<산업분석>

▶은행-1월 은행 여수신 및 가중평균금리 동향 http://me2.do/GncuNVNN - 1월 총대출은 전월대비 1.2조원 증가한 반면 총수신은 전월대비 2.4조원 감소 - 1Q13 분기 NIM(순이자마진)은 전분기대비 3bp 하락 예상

▶자동차-미국 수요는 경트럭 중심으로 회복 중 http://me2.do/FnRNr2jt - 2월 미국 판매: 전년대비 4% 증가한 119.2만대 기록 - 현대기아차 판매: 전년대비 3% 감소한 9.4만대 기록, M/S 전년대비 0.5%p 하락 - 3월 판매 전망: 현대기아차 미국 점유율은 바닥에서 회복 중

▶유통/화장품 Weekly http://me2.do/IGw3xumh - 유통업종 투자전략- GS홈쇼핑: 외형성장과 질적성장 동시에 나타나고 있다는 점에 주목

▶유틸리티 / 자원개발-셰일가스(Shale Gas)에 이은 2번째 자원혁명: 셰일오일(Shale Oil) http://me2.do/x7p0X83x - 셰일오일과 셰일가스 생산량 증가로, 세계 에너지 가격은 장기적으로 안정화될 전망 - 한국가스공사: (1) 북미 셰일가스 도입과, (2) 세계 에너지 가격 하락으로 인한 천연가스 수입단가 하락, (3) 도시가스 가격 인상으로 미수금 리스크 감소, (4) 자원가치는 자원 지분량 증가로 증가 - SK가스: 북미 저가 LPG를 사용하면, PDH 사업에 의한 연간 순이익 증가액은 2012년 순이익의 절반 이상으로 추정 - 한국전력: 장기로는 북미 셰일가스 도입과 세계 에너지 가격 하락 수혜, 그러나 ROE 규제 때문에 순이익 증가는 제한적

<기업분석>

▶동부화재-FY2012 1월: 합산비율 안정성 회복 http://me2.do/xlonRCJu - 동부화재 FY2012 1월: 연환산 ROE 14.9%, 합산비율 안정성 유지 - 1월 Check Point: 계절적 손해율 악화 마무리, 향후 전망도 긍정적 - 주가 전망: 안정적 합산비율 및 KOSPI200 편입 가능성으로 견조한 흐름 유지

▶NHN-단기 최대 리스크 해소: 규개위, 웹보드 규제안 철회 http://me2.do/xoBmZYcF - News: 문화부의 고포류 등 웹보드 규제(안), 규제개혁위원회에서 철회 결정 - Comment: 추후 게임법 개정 가능성은 존재하나 단기 최대 리스크 요인 해소 - 투자의견 BUY, 목표주가 33만원 유지. 업종 Top pick 유지

▶웅진씽크빅 - 다 털고 간 2012년, 부담 없는 2013년 http://me2.do/GPNVLX7J - 목표주가 기존 9,000원에서 11,000원으로, 투자의견 기존 HOLD에서 BUY로 상향 - 4Q12 review: 어닝 쇼크 기록했으나, 비용 상당 폭 기반영 - 1Q13 전망: 부담없는 2013년

▶메리츠화재-FY2012 1월: 선수들은 이럴 때 매수한다 http://me2.do/GmeQDbS6 - 메리츠화재 FY2012 1월: 졔절성 손해율 개선 시기 도래 - 1월 Check Point: 아직은 계절성 효과 지속, 그러나 개선의 시그널 포착 - 투자의견 BUY로 상향, 목표주가 15,000원으로 25% 상향 조정

▶현대해상-FY2012 1월: 결산 시즌까지는 디펜시브 전략으로 http://me2.do/FfczxeLF - 현대해상 FY2012 1월: 연환산 ROE 12.1%, 계절성 요인 지속 - 1월 Check Point: 계절적 손해율 부담 이 지속 - 주가 전망: 결산 이전까지는 디펜시브 전략이 요구되는 시기

▶LIG손보-FY2012 1월: 결산 시즌까지는 디펜시브 전략으로 http://me2.do/GDxdzLLh - LIG손보 FY2012 1월: 연환산 ROE 9.2%, 계절성 요인의 지속 - 1월 Check Point: 계절적 손해율 상승 요인이 지속 - 주가 전망: 결산 시즌까지는 디펜시브 전략이 요구되는 시기

▶삼성화재-FY2012 1월: 손해율 정상화, 주가 정상화 http://me2.do/Gbz0uALy - 삼성화재 FY2012 1월: 연환산 ROE 9.0%, 손해율 정상화 - 1월 Check Point: 손해보험주 중 가장 안정화된 손해율 - 주가 전망: 주가 안정성을 회복한 후, 3월 결산 이후 강세 전망

▶제일모직- 1Q13 Preview: 비수기에도 불구, 선전할 전망!! http://me2.do/5DNiMZWP - 1Q13 Preview: 매출액 0.3%qoq 감소, 0.7%qoq 증가 예상 - 상대적으로 높은 실적 안정성과 원가경쟁력 강화, 2013년 AMOLED 재료시장 진출 본격화 등에 주목!! - 선전하고 있는 1Q13 실적과 AMOLED 재료시장 진출은 긍정적 → 중장기적인 관점에서 매수 권고

[헤럴드경제= 강주남 기자] /


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