[헤럴드경제=증권부]국제 신용평가사 피치가 미국의 신용등급 강등을 준비하고 있다는 소문이 확산되며 글로벌 증시의 발목을 잡고 있다. 이와 관련해 피치의 대변인은 “오는 2013년 말까지 ‘부정적’ 전망을 유지한다”는 직전 성명서 내용을 재확인했다. 그러나 11월 6일 미국 대선 이후 정치ㆍ경제적 불확실성과 내년 1월 재정절벽이 현실화될 경우 국가신용등급 추가 강등 가능성이 높을 것으로 전망되고 있다.

유럽증시 장 마감후에는 국제 신용평가사인 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)가 BNP 파리바 등 프랑스 은행 3곳의 신용등급을 강등하고 크레디 아그리콜과 소시에테 제네랄 등 10개 은행의 등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 낮춰 주말 증시에 후폭풍이 예고되고 있다. S&P는 이날 성명에서 “프랑스 은행들에 작동되는 경제적 리스크가 우리가 보기엔 증가했다. 그래서 이들이 유로존에서 장기화하는 경기침체 가능성에 좀 더 노출됐다”고 설명했다.이에 따라 S&P는 프랑스 최대 은행의 BNP 파리바의 신용등급을 ‘AA-’에서 ‘A+’로, 방케 솔피아는 ‘A’에서 ‘A-’, 코피디스도 ‘A-’에서 ‘BBB+’로 각각 한 단계 내렸다.

원화강세는 수출주 부담과 내수주 주도력 지속으로 이어질 전망이다. 작년 9월이후 처음으로 1100원선이 붕괴되면서 추세적인 원달러 약세 가능성이 높아졌다. 1050원 수준으로 내려갈지, 1100원선에서 지지될 지 방향성이 확인되기 전까지는 수출주 부담과 외국인 이탈 현상은 멈추지 않을 것으로 보인다.

다음은 26일자 주요 증권사 데일리 종합.

<이트레이드증권> *파라다이스(034230):Next Momentum 감안 시 조정은 매수 기회 -3Q12E(별도기준) : 실적 대호조 전망. 종전 전망치와 거의 비슷 -Next Big Momentum 주목 : 워커힐점 테이블 증설 모멘텀 -목표주가 24,000원 유지. 투자의견 매수(Buy) 유지. 건전한 숨고르기 타이밍. 다시 갈 듯

*삼성전기(009150):3분기 사상최대 실적과 주가의 괴리 원인은? -2분기 대비 매출 14%, 영업이익 28% 증가에도 불구하고 현주가는 전분기말 대비 -11% -4분기 재고조정으로 매출 2.06조 영업이익 1,740억 추정, 다소 감소하나 양호! 문제는 환율!!

<신한금융투자> *현대차(005380):4분기엔 분기 사상 최고 실적 기대 -3Q12 실적: 우려했던 것보다 양호한 실적 -목표주가 330,000원 유지, 투자의견 ‘매수’ 유지

*LG상사(001120):4분기 실적 모멘텀 장착 -3분기 자원개발 이익 감소에도 불구 양호한 실적 기록 -투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 61,000원으로 하향

*윈스테크넷(136540):매분기 어닝 서프라이즈! -3분기도 어닝 서프라이즈: 영업이익 44억원(+109.7% YoY)으로 전망치 상회 -목표주가 15,000원으로 상향 및 매수의견 유지

<NH농협증권> *현대중공업 (009540):3Q Review-오일뱅크 흑자전환으로 예상치에 부합 -4분기는 3분기와 비슷한 실적 예상, 만만치 않은 매크로 환경 -플랜트 수주는 낭보, KAI 인수전 참여는 부담

*삼성엔지니어링(028050):3Q Review - 성장 둔화 국면에 진입. 내부 역량 강화 시기 -2012년 신규 수주 부진으로 2013년 성장 둔화 전망 -투자의견 시장평균 유지

<대신증권> *웅진코웨이:이제는 본질가치에 주목할 때 - 그룹관련 리스크 해소는 물론, 비용 대비 효율 극대화와 신사업 확장 등 기대 - 투자의견 매수, 목표주가 5만 1천원

*두산인프라코어: 매크로 지표는 저점을 통과하나 실적은 하향 조정 -3 분기 실적, 중국과 유럽의 둔화로 기대치 하회 -매수 유지, 현재가 21,000원

*현대중공업: 수주는 증가하고 주가는 PBR 1배 이하 -공격적인 수주로 2013년 상반기까지 수주모멘텀 클 것 - PBR 1배 이하로 하락하여 가격 메리트 높음 -매수 유지, 목표주가 310,000원

*SBS: 11월 신규 편성의 기대감 -4Q 광고성수기 진입하나, 10월 판매율은 다소 부진. 11월 신규 편성기대감은 남아있음 (월화드라마 “드라마의 제왕”, 강호동의 “스타킹” 복귀) -매수 유지, 목표주가 48,000원 유지

*삼성전기: 어닝 서프라이즈의 연속이다. -신모바일기기 수요 확대의 실질 수혜주, 제품 믹스 개선으로 마진율 호전 -투자의견은 ‘매수(Buy)’ 및 6 개월 목표주가는 130,000 원 유지

*세아베스틸: 3분기 실적을 최악으로 회복 전망 -8월 판매량 및 3분기 수익성을 바닥으로, 회복력이 강하지 못하지만, 점차 회복 전망, - 내년 실적 하향 조정에 따라 목표주가를 4만원으로 15% 하향 조정

*LG상사: 단기 실적 모멘텀 보유, 중장기 측면에서는 신규 투자가 필요 -목표주가 55,000원으로 하향 조정하나, 현주가대비 30% 이상 상승 여력 보유

*LG이노텍: 2013년 턴어라운드에 대한 기대감은높다. - 카메라모듈 매출 증가(12년 4분기), LED 흑자전환(13년 2분기), LG전자의 스마트폰 출하 량 증가에 따른 반사이익으로 2013년 수익성의 턴어라운드는 가능 -투자의견은 ‘매수(Buy)’ 및 6 개월 목표주가는 105,000 원 유지

*대한항공: 3분기 실적 기대치 하회 - 여객사업부문의 호실적에도 화물사업부문의 부진 장기화로 실적 기대치 하회 -투자의견 매수를 유지하지만, 목표주가는 65,000원으로 하향

*오늘 편의점에 몇 번 가셨나요? -편의점은 유통 시장의 새로운 트렌드. 경기 상황과 소비 패턴 변화가 편의점 성장세를 가속화하는 원인. -편의점 산업과 히트 상품에 대한 관심 필요

<IBK투자증권> *두산인프라코어 - 기회는 어둠 속에서 피어난다 -미국 주택시장은 회복추세가 뚜렷하고, 중국시장은 계절적 성수기가 다가오고 있음 - 투자의견 매수, 목표주가 24,000원을 유지

*대한항공 - 12.3Q Review: 최고의 여객 vs 최악의 화물 -화물부문의 Yield하락은 시장의 예상범위였으나, 지급수수료가 예상치를 크게 벗어나 컨센서스 대비 400억원 가량 낮은 영업이익을 기록 -투자의견 매수(유지), TP 64,000원(유지)

<KTB투자증권> *현대자동차 (005380) - 3Q12 Review: 안도의 한숨과 다시 시작되는 고민 -4분기 실적은 정상화 예상. 그러나, 실적 증가세 둔화의 고민은 남아 있어 -주가 반등을 위해서는 원화 강세 현상의 일단락이 필요한 시점 -목표주가 300,000원(하향) 및 투자의견 BUY(유지)

*현대중공업 (009540)_3Q12 Review:기대에 부합하는 실적 -3Q12 Review: 조선사업부 실적 악화는 지속, 정유사업부 흑자 전환 -실적 추정치 하향 조정하였으나, 대규모 프로젝트에 대한 수주 기대감이 존재하여 투자의견 BUY, 목표주가 33만원 유지.

*삼성전기(009150) - 3Q12 Review: 또 한번의 서프라이즈 기록 -내년 1분기까지 실적 감소 예상되나 전망치는 상향 조정 -목표주가 11만원은 2013년 PER 16배, PBR 2배 수준임. 매수 투자의견 유지

*녹십자 (006280) - 3Q12 Review: 계절적 성수기, 외형과 이익성장 둔화로 기대를 저버림 -목표주가 180,000원 유지하나, 투자의견은 HOLD로 하향

*대한항공 (003490)-3Q12 Review: 무난하지만 임팩트는 약해 -전년동기대비 개선된 실적이나 컨센서스를 소폭 하회함. KAI 인수와 화물실적의 불확실성이 이어지고 있음 -BUY, 목표주가 6만원 유지

* SBS (034120)-3Q12 Review : 어닝쇼크, 4분기 이후도 낙관적이지 않다. -4분기는 저조한 광고 경기, 2013년은 홀수년으로서 당분간 모멘텀 부재. -목표가 45,000원 유지하나 투자의견 HOLD로 하향

*제일기획 (030000) - 3Q12 Review : 어닝 쇼크, 그 동안 많이 올랐고 비싸다. -부진한 내수 광고 경기 지속되는 가운데 올림픽과 갤럭시S3 런칭 모멘텀 종료되어 당분간 해외 모멘텀도 부재. -목표주가 23,000원 유지, 투자의견 HOLD로 하향

*LG상사 (001120) - 3Q12 Review: 4분기부터 본격적인 실적 개선 기대 -3분기를 저점으로 4분기부터 실적 개선 전망되며 장기 E&P부문 성장성 고려시 현 시점이 투자 적기라 판단됨 -투자의견 BUY(유지), 목표주가 55,000(유지)

<KB투자증권> *제일기획 (030000): 3Q12 Review_M&A에서 파급되는 장기 성장성 주목 - 해외 광고회사에 대한 지속적인 M&A 횡보 -목표주가 28,000원과 투자의견 BUY 유지

*현대차 (005380) 3Q12 Review: 안도랠리를 기대해도 좋은 실적 -해외공장과 지분법이익 등 견조한 수익 창출력 확인 -국내공장 생산이 정상화되는 4Q12 현대차는 다시금 사상 최대 분기실적을 보고할 것으로 예상 -BUY 투자의견과 목표주가 33만원을 유지

<한국투자증권>

*제일기획(030000), 해외성장성 부각. 향후 해외업체 인수효과 기대 -해외 부문 성장에도 인건비 부담으로 실적예상치 하회 -인수한 해외 자회사와 시너지 기대 -매수, 목표가 2만6500원 유지

*LG상사(001120), 3분기 자원개발사업 부진 -3분기 세전이익 전분기 대비 소폭 감소 -4분기부터 자원개발사업 이익 개선 -현재 실적은 원자재 가격에 좌우 -매수, 목표가 5.2만원 유지

*무학(033920), 소주 순항+규제완화 -스틸사업부 부진, ELS 실현수익 감소, 기부금이 이익감소의 원인 -소주산업 정체됐지만 두 자릿수 성장세 이어가 -매수, 목표가 1.8만원 유지

<하나대투증권>

*현대차(005380), 3분기 실적 우려감의 해소 국면 -4분기 실적 회복 vs 환율 하락 -3분기 영업이익률 10.5% 기록 -매수, 목표가 31만원 유지

*삼성엔지니어링(028050): 부끄럽다, 성장통 겪는 주식과 결혼하지 말라는 교훈 -대한민국 대표 EPS 업체에 대한 믿음, 잠시 희석되는 순간 -3분기 실적은 추정치와 비슷한 수준 예상 -투자의견 중립으로 하향, 목표가 18만1500원으로 하향

*삼성전기(009150), 정상화된 밸류에이션. 스마트폰 이익 비중의 고민 -3분기 영업이익 컨센서스 상회 -스마트폰 판매 대수 증가의 핵심 수혜 업체 -스마트폰에 대한 의존도는 과다 -중립, 목표가 10.5만원 유지

*세아베스틸(001430), 실적부진 우려보다 더 과도한 저평가 -3분기 영업마진 6.9%로 2009년 3분기 이후 가장 낮아 -4분기도 큰 폭의 개선은 어려워 -매수, 목표가 4.3만원으로 하향

*나노트로닉스(010670), 턴어라운드의 방아쇠를 당겨라 -TDR제품, 2년에 걸친 오랜 시험기간 마무리 -무선 위성통신장비의 본격적인 매출 가세 -BW와 유상증자 신주는 리스크

<한화투자증권>

*은행: 대출금리 체계 모범규준안은 NIM에 부정적 -은행간 건전한 금리경쟁 유도 -가계와 기업의 이자부담 경감 효과만큼 은행 순이자마진에 부정적 -대출금리 하향 수렴할 것 -현재 은행주 주가에 수익성 훼손 우려가 충분히 반영 -상승 제한요인으로 작용할 것

<신영증권>

*현대차(005380), 시장의 우려 불식시킨 3분기 실적 -3분기 실적은 컨센서스 부합 -매출원가율은 파업 여파로 소폭 상승 -매수, 목표가 33만원 유지

<삼성증권> *LG이노텍(011070/BUY) : 4분기 이익 반등 기대 -BUY 투자의견과 목표주가 11만원 유지. -3분기 실적 악화가 반영된 현재가 좋은 매수 시점이라는 판단

*서울반도체(046890/HOLD) : 기대 수준의 조정 -의미 있는 매출 증가가 나타나지 않고 있음 -HOLD 투자의견과 목표주가 25,000원 유지

*SBS(034120/BUY) : 4분기에도 예상을 하회하는 실적 예상 -BUY 의견과 44,000원 목표주가 유지 -광고경기 부진과 제작비 부담으로 4분기 영업이익은 낮은 수준 예상

*제일기획(030000/BUY) : 인건비 부담으로 3분기 실적 예상 하회 - 장기적 관점에서는 긍정적으로 판단해 BUY 의견 유지 -목표주가도 기존 27,000원에서 25,000원으로 7% 하향

<유진투자증권> *대교, 부진한 3Q, 그러나, 본업의 수익성 개선 지속에 주목 -목표주가 8,500원으로 상향, 투자의견 BUY 유지 -4Q12 전망: ASP 높은 신제품 출시 ?? 본업 수익성 개선 지속 전망

<우리투자증권>

*제일기획-중장기 구조적 성장 기대하나… -쉬어가는 구간이 조금 더 필요할 듯. 자사주는 하방경직성 배경 -3분기, 컨센서스 하회. 국내 광..고 경기 둔화와 인력 보강에 따른 레버리지 약화 -중기적으로 영업레버리지의 구조적 강화: 해외모멘텀 본격화와 국내 시장지위 상승 -Hold유지/TP:25,000원유지

*삼성엔지니어링-잠시 쉬어가지만 성장은 끝나지 않았다 -3분기 실적과 4분기 실적 전망을 보면, 성장성이 정체국면에 들어선 것으로 평가됨 -목표주가를 기존 258,000원에서 230,000원으로 하향 조정. 투자의견 Buy 유지함

*CJ대한통운- 글로벌 물류회사로의 성장 발판 마련 -투자의견 Buy 및 목표주가 140,000원으로 신규 제시 -향후 5년간 연평균 매출액증가율 12.7%, 영업이익증가율 23.6% 달성 전망 -CJ GLS와의 합병 및 글로벌 물류업체 M&A 추진

*세아베스틸- 3Q12 Review: 증설에 대한 기대를 미루다 -3분기 영업이익 351억원으로 시장 예상치 큰 폭으로 하회 -동사는 부진한 업황 반영해 2012년 영업실적 전망 대폭 하향 -목표주가를 35,000원으로 하향하며 투자의견 Hold 유지

*삼성전기-3분기 실적: 제품별 고른 성장으로 예상치 상회 -3분기 실적 review: 모바일 부품 실적 호조로 영업이익이 예상치를 상회 -4분기 전망: 연말 재고조정으로 매출액 및 영업이익이 전분기대비 다소 감소할 전망 -투자의견 Buy 및 목표주가 145,000원을 유지함

<키움증권>

*삼성전기 (009150): 비수기가 비수기가 아니다 -4분기 연속 어닝 서프라이즈 실현. 4분기는 재고조정 시기임에도 불구하고 이례적 강세 전망 -Buy(Maintain) / TP: 135,000원

*LG이노텍 (011070): 낙폭 과대, 디스플레이 업황 개선 기대 -3분기 실적은 낮아진 시장 예상치 부합 -Outperform(Upgrade) / TP: 90,000원

*녹십자 (006280): 3분기 실적은 컨센서스 하회했으나 내년 전망 밝아 긍정적 관점 유지 -4분기 이후 실적 전망 밝아 -BUY(Maintain)/ TP: 208,000원 (상향)

*씨티씨바이오 (060590): Change, Try, Challenge for Global Player! -BUY (Initiate)/ TP: 37,000원 -내년 이후 동물약품 수출 급증예상

*현대차 (005380): 우려만큼 나쁘지 않았던 3분기 실적 -Buy(Maintain) / TP: 370,000원 -4분기 실적회복 기대감 커

<교보증권> *삼성엔지니어링, 투자의견 중립, 목표주가 18만원 하향 -3분기 실적 매출액 2.9조원(+28.6%, yoy), 당기순이익 1,233억원(-5.3%, yoy) 기대치 하회 -연간 실적 하향 조정/2012년 당기순이익 5,330억원(+3.6%, yoy)으로 하향

*대륙제관, 이 날을 기다렸다 -투자의견 매수 목표주가 1만원 제시 -투자포인트는 연평균 20% 매출액 성장 지속 영업이익률이 8~10%로 가능 -매출액 증가는 부탄가스 폭발사고 이슈 부각그로 안터지는 부탄가스 맥스(자체개발 브랜드)의 국내 판매 및 수출물량 증가 예상

<동양증권> *삼성전기, 밸류에이션 매력과 장기성장 모두 확보 -투자의견 매수 목표주가 12만원 유지 -3분기도 어닝서프라이즈, 삼성전자 스마트폰 판매 호조와 제품 경쟁력 합쳐진 결과 -4분기 레벨업 영업실적 1916억원 기대

*현대중공업, 비조선부문 이익 흐름 주목 -투자의견 매수, 목표주가 30만원 유지 -3분기 44.6억불(14.8% yoy), 매출액 13.2조원(0.8%), 영업이익 5,939억원(-35.1%), 세전이익 1조원(27.9%), 순이익 7,295억원(29.7%)의 실적을 기록한 것으로 잠정 집계. -영업이익 전분기대비 65.6%나 증가 -2013년 이익 흐름 안정화의 비조선 이익 흐름 긍정적

*두산인프라코어, 2013년 이익 회복 기대감은 유효 -투자의견 매수, 목표주가 2만 1000원(하향) -3분기는 실적 부진 예상됐으나 영업이익 컨센서스 1094억원에 비해 상당히 저조한 314억원 잠정 집계 -4분기에도 전년 대비 영업이익 턴어라운드 쉽지 않을 듯 -중국+한국+신흥국 적자흐름 이어질 것으로 -단, 내년 이익 회복 기대감까지 버릴 필요 없어 -PBR1배 밑으로 떨어진 주가 밸류에이션 부담도 낮아


test10014@heraldcorp.com