[헤럴드경제= 증권부]코스피가 이틀연속 상승해 1960선에 바짝 다가서면서 주가수준이 부담스러워 보이기 시작했다. 코스피 2000선을 탈환하기 위해서는 18일 발표될 중국의 3분기 GDP가 시장의 눈높이를 맞추고, 스페인이 오는 21일 치뤄지는 지방선거 이후 구제금융을 둘러싼 불확실성을 제거해야 할 듯 하다. 11월초께로 예상되는 중국의 경기부양책 강도와 환율 추이, 외국인의 순매수 가담여부 등도 중요 변수가 될 전망이다. 코스피가 변곡점에 접어들고 있지만, 아직은 강한 상승 모멘텀을 찾아볼 수 없다. 단기적으로, 주후반 리스크 관리에 치중하는 전략이 바람직해 보인다.

다음은 18일자 주요 증권사 데일리 종합.

<한국투자증권>

*OCI(010060), OCI의 고민 리드할 것인가 지킬 것인가 -폴리실리콘 사업 분기 기준 첫 영업적자 -화학사업 실적으로 전사 이익은 흑자 -경쟁주도보다는 방어에 나선 것으로 판단 -중립

*휴비츠(065510), 3분기 실적개선세 지속 -시장환경 긍정적, 내년 성장에도 이상무 -일본시장 진출, 현미경 대기업 납품에 주목 -매수, 목표가 2만원으로 상향

<하나대투증권>

*환인제약(016580), 우울한 사회 치료가 필요하다 -3분기 약가인하 영향 최소화로 선방한 실적 예상 -내년 정부의 정신건강증진 종합대책 실시로 실적 증가 예상 -우울하고 병든 사회의 수혜주 -매수, 목표가 1.4만원으로 상향

<한화투자증권>

*이라이콤(041520), 매력적인 실적과 밸류에이션 -3분기 실적 큰 폭 증가 -삼성전자 LCD 확대 전략에 따른 수혜 기대

<신영증권>

*흉작이지만 자식 농사라도 잘 지은 기업 -감익 우려가 확대되는 시기 -자회사 이익 높아 본사 이익 커버해주는 종목 유망 -현대글로비스 파라다이스 하이마느 현대그린푸드 CJ오쇼핑 LIG손해보험 SK케미칼 포스코ICT 에스엘 한국콜마 코리아써키트 평화정공 크라운제과 한국단자 등 14개 종목

*솔브레인(036830), A123? 훗 실적발표날 봅시다 -美 고객사 A123 파산으로 전일 주가 하락 -A123 매출채권은 5억 규모 -최악 경우 가정해도 손실 규모는 25억으로 한정 -매수, 목표가 6.5만원으로 상향

<우리투자증권>

*OCI-태양광 업황부진 지속으로 OCI마저 무너졌다 -3분기 영업이익 330억원으로 전분기대비 65% 급감 -4분기 영업이익 개선 예상되나 폴리실리콘 적자폭은 확대 전망 -목표주가 200,000원으로 하향 조정. 투자의견 Hold 유지

*대림산업-고려개발과 삼호 관련 리스크는 크게 축소될 듯 -고려개발과 삼호의 영업 현황은 연초 예상보다 빠르게 호전되고 있음 -Buy유지/TP:140,000원유지

*유원컴텍-스마트폰 내장재 소재로 마그네슘이 뜬다 -휴대폰, 반도체, 자동차 부품 소재 회사 -휴대폰, 태블릿PC의 내외장재 소재가 알루미늄에서 마그네슘으로 바뀌고 있어 -2013년 자회사 유원화양의 고성장 예상 -투자의견 및 목표주가 미제시

*두산중공업-3분기 실적보다 신규수주 부진이 문제 -3분기 실적은 무난한 수준. 오히려 신규수주 부진이 우려 -투자의견 BUY 유지하나, 목표주가는 78,000원으로 하향

<키움증권>

*두산 3사 3Q12 Preview -두산 Buy (Maintain) / TP: 150,000원 -두산중공업 Buy (Maintain) / TP: 65,000원 -두산인프라코어 Buy (Maintain) / TP: 24,000원

<대우증권> *기업분석 : 삼성SDI -투자의견 매수, 목표주가 190,000원 유지 -3분기 실적 전망: 매출 1.5조원(YoY +4%), 영업이익 890억원(YoY +105%) 예상 -내년 주목해야 할 기술 트랜드: 1) 초고해상도 디스플레이, 2) 테블릿/하이브리드 PC

*기업분석 : 한화생명 -FY12 2Q Preview : 순이익 1,404억 원(YoY 130.9%), 사업비 부담 치고는 Good -하반기 이슈 : RBC, Overhang -금리 하락에도 왜 오를까? 매수, TP 9,100원 유지

*기업분석 : 동부화재 -FY12 2Q Preview : 순이익 1,350억 원(QoQ +20.1%), 분기 최대 치 갱신 -결국은 보편성(실적)이 개별성(그룹 리스크)를 제압 -과거 연간 이익이 현재 분기 이익, 투자의견 매수, TP 69,000원, Top Picks 유지

*기업분석 : 오리온 -투자의견 매수, 목표주가 1,220,000원으로 상향 -3분기 Preview: 중국 고성장 지속 -2013년 중국 성장의 원동력: 1) 라인 증설, 2) 동북3성의 성장성, 3) 재래 유통채널 확대 -스포츠토토는 2014년 3월까지 연장 계약

*기업분석 : 두산인프라코어 -투자의견 매수 유지, 목표주가 22,000원으로 하향 -3Q실적: 매출액 2조 112억원(YoY 3.3%), 영업이익 467억원(YoY -68.9%) 예상

*기업분석 : 신세계 -투자의견 Trading Buy로 하향. 목표주가 또한 233,000원으로 하향 조정 -9월 Review: 매출 증가 견조하나, 비용 부담 증가로 이익 하락 -센트럴시티 지분 인수와 대구, 하남 쇼핑몰 투자로 부채 증가 예상

*기업분석 : 이마트 -투자의견 중립 유지 -9월 Review: 기존 점포 성장률 개선 -불황기에 창고형 할인점 매출 성장 기대하나 이익 기여도 여전히 낮음

*기업분석 : OCI -폴리실리콘 가격 반등의 조건은? -3Q review: 폴리 가격 하락으로 영업이익 예상치 하회, 4분기도 감익 예상 -Trading Buy에서 중립으로 하향, 바닥 밸류에이션 찾기

<현대증권> *기업분석 : 한솔케미칼 -과산화수소 증설효과 기대 -수익성 개선이 돋보이는 2012년, 신규사업이 기대되는 2013년 -투자의견 매수, 적정주가 3만 6천원으로 상향

*기업분석 : 신세계 -주가는 바닥권 bargain hunting 국면 -3분기 실적, 예상대로 부진 -임대점포 리스크 해소 중

*기업분석 : OCI -3Q 실적은 시장기대치 하회 -4Q 영업이익은 소폭 개선될 전망 -투자의견 Markertperform 유지

<신한금융투자> *OCI(010060):인내심이 필요한 시기 -3Q12 영업이익 330억원(QoQ -65.0%)으로 예상치(687억원) 하회 -보조금 지급을 둘러싸고 미국/EU/중국간 갈등 심화, 단기 시황 불안 요인 -투자의견 매수 유지, 목표주가 210,000원으로 하향

*신세계(004170):부진했던 3분기, 점진적 개선이 예상되는 4분기 -투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 252,000원으로 하향

*대양전기공업(108380):MEMS 센서, 자동차 안전주행의 Key -2013년은 MEMS 기반 자동차용 압력센서의 국산화 원년 -목표주가 17,600원으로 24% 상향 및 매수의견 유지

<이트레이드증권> *아시아나항공(020560):3Q12 Preview 공급 부족 문제가 해소되다 -3분기 실적은 다소 실망스러우나 공급 부족 해소는 긍정적

*LG패션(093050):올 겨울이 지난해보다 춥다면… -4Q 올 겨울이 지난해 보다 춥다면 해 볼만 하다 -현 주가는 역사상 저점 부근을 횡보 중

<NH농협증권> *하이마트 (071840):3Q Preview-영업이익 컨센서스 부합 전망 -3Q 영업이익 677억원(-15.6% yoy)으로 컨센서스 부합 전망 -롯데쇼핑과 시너지 기대감 선반영, 밸류에이션 상승으로 주가 조정 예상 -투자의견 시장평균 유지

*LG하우시스(108670):3Q12 Review-창호재, 기능성 소재 이익 개선 효과 -영업이익, 4분기 비수기 영향으로 일시적 감소 후 증가세 예상 -투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 상향

*OCI(010060):3Q12 Review-폴리실리콘 판매량 부진으로 이익 예상치 하회 -2012년 3분기 영업이익 330억원(-65.0% QoQ)으로 부진 -목표주가를 기존 250,000원에서 200,000원으로 하향 조정

<삼성증권> *현대차(005380/BUY) : 3분기 실적 부진은 주가에 이미 어느 정도 반영 -부분파업과 계절적인 요인으로 인한 3분기 실적 부진에 따른 우려감 -주가에 이미 어느 정도 반영된 상황이라 판단 -목표주가 298,000원

*솔브레인(036830/BUY★★★) : A123 파산 영향은 미미 -A123의 배터리 부문이 존슨컨트롤스에 넘어가면서 영업지속 가능성 존재하기 때문에 단기 충격에 그칠 것 -투자의견 BUY★★★와 12개월 목표주가 54,000원을 유지함.

*OCI(010060/HOLD) : 3Q Review-매도 클라이막스, 하지만 매수 시점 지연시킬 필요 -목표주가 183,000원으로 하향 조정하며 HOLD 투자의견 유지 -현 주가는 대부분의 악재를 반영하고 있지만 매수 시점을 지연시킬 필요

*우주일렉트로(065680/Not Rated) : 스마트폰 커넥터로 재기 성공 -갤럭시S3와 노트2 등 삼성 플래그십 스마트폰/태블릿PC에 납품 중 -현 주가 수준은 2013년 컨센서스 기준 P/E 8배로 동종업계 대비 낮은 수준

<유진투자증권> *BS금융, 3Q12 Preview: 순이익 +26%QoQ인 1,087억원 예상 -대손충당금전입 및 판관비 감소로 순이익 시장 Consensus에 부합 전망 -투자의견 BUY 및 목표주가 15,000원 유지

<대신증권> *3분기 어닝쇼크 피하기 -이익조정 하향수가 상향수보다 많은 업종은 통신서비스, 화학, 건설, 자동차와부품, 필수소비재, 은행, 소프트웨어, 기술하드웨어 업종

*건설: 3분기 대형건설사 실적 Preview. 성장성을 짓누르는 수익성 -3 분기 해외 신규수주 달성률은 목표치 대비 44.2%, 작년수주 대비 68% 예상 -톱픽 현대건설 BUY, 목표주가 83,000원 상향

*OCI: 3분기 영업실적 크게 부진, 2014년 1분기 이후 실적개선 예상 - 폴리실리콘 가격이 15달러로 추가 하락하면 업계 추가 구조조정에 따른 바닥권 진입 예상 -투자의견 매수(Buy), 목표주가 21 만원 하향

<KTB투자증권> *OCI(010060) - 3Q12 Review: 4분기까지 어렵다 -태양광 설치 수요 증가가 당초 예상보다 더딘 가운데, 연말까지 중국 경쟁업체의 현금확보를 위한 재고떨이가 전망되기 때문 -투자의견 HOLD 유지, 목표주가 16만원 하향

<KB투자증권> *대우건설: 3분기 영업이익 정체예상, 해외 수주모멘텀 부재 아쉬워 -BUY, 목표주가 13,500원으로 하향

*철강금속(Overweight): 고로사 4분기 실적은 추가 하향이 필요할 전망 -이익 하향 조정이 남았고 중국 가격도 가동률 상승으로 하락 전환할 가능성이 높아 주가 반등은 쉽지 않은 여건. -실적 하향이 마무리되고 연말~연초의 계절성을 기대할 수 있는 12월 경까지 관망 필요

<IBK투자증권> *시장을 대하는 전략은 ‘생각의 단순화’ -달러 약세와 맞물려 원화와 중국 위안화 강세. 그러나 원화강세 구간에서는 시장도 강세

<교보증권> *자동차 부품 3분기 실적 프리뷰 -투자의견 비중확대 유지 -현대모비스 3분기 매출액 7.17조원(전년대비 +10.5%) 영업이익률 9.6% 전망 -만도 매출액 1.18조원(전년대비 +2.2%) 영업이익률 4.9% 전망

*조심스런 선물 외인 -외인 선물 매수 불구 지수 강한 상승 나타나지 않음 -선물 외국인 옵션 만기 이후 방향성 나타내지 않아 투기 경향 강한 듯 -다만 야간 시장 선물 누적 포지션이 매수우위로 돌아서 지수 추가 하락 가능성은 낮은 것으로

<동부증권> *미국 단독주택 착공 증가에서 엿보이는 시각변화 -예상치를 큰 폭으로 상회한 미국 주택건설지표 -부동산 시장에 대한 시각이 변화하고 있다. 단독주택 착공 건수 증가가 의미하는 -민간의 역할 확대가 필요한 시점. 소비와 고용 측면에서 본 주택경기 회복


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