완샹그룹, A123시스템스 인수 등 美중소 알짜 기업 인수합병 봇물 작년 지분 인수규모 100억弗 돌파 대형M&A 위한 초석 다지기 분석

“‘메이드 인 차이나(made in China)’ 라벨은 더이상 인수ㆍ합병(M&A)의 장애가 아니다.”

정치적 압박과 까다로운 조건에도, 중국 자본의 미국 기업 인수가 봇물을 이루고 있다. 13일 월스트리트저널(WSJ)은 중국 기업들이 대기업이나 국가안보 및 핵심 기술과 관련한 기업 대신, 중소 알짜 기업을 주요 인수 대상으로 선택하면서 잇달아 승전보를 울리고 있다고 전했다.

미국 재무부 산하 외국인투자위원회(CFIUS)는 중국 최대 자동차 부품 제조기업인 완샹(萬向)그룹의 미국 전기자동차 배터리업체 A123시스템스 인수를 최근 승인했다. 지난달 완샹그룹은 파산법원에서 A123 자동차 배터리 사업 부문을 2억5700만달러에 낙찰받았다. 그러나 미국 정계와 퇴역군인들은 미국 국방기술 유출을 우려해 완샹의 A123 인수를 반대해왔다.

완샹그룹은 미국 내 인수 반대 여론을 의식해 A123과 미 국방성 간 합작 사업을 진행하고 있는 사업부는 인수 대상에 포함시키지 않았다. 이 사업부는 일리노이 주 나비타스시스템스에 225만달러에 인수된 것으로 알려졌다.

완샹그룹 미국 법인 핀니 사장은 “중국 기업은 미국의 법규를 이해하고 준수해야 한다. 모든 게 투명해야 미국의 답을 얻을 수 있다”고 말했다.

시장조사기관인 딜로직에 따르면 지난해 중국 기업이 인수한 미국 기업 또는 지분의 규모는 100억달러를 넘었다. 이는 2009~2011년 중국 자본이 인수한 미국 기업의 인수 규모를 모두 합친 것과 맞먹는 수준이다.

거래액수에서는 캐나다가 미국을 앞지르고 있다. 지난해 중국 자본이 캐나다에서 인수한 기업과 지분 규모는 230억달러에 달했다. 여기에는 중국 에너지기업인 해양석유총공사(CNOOC)가 캐나다 넥슨을 인수하는 데에 들인 151억달러가 포함됐다.

그동안 중국 기업은 굵직한 M&A 거래에서는 줄곧 실패를 맛봤다.

2005년 CNOOC의 미국 석유업체 유노콜 인수가 대표적이다. 미국 내 정치적 반대가 커 185억달러에 인수하려던 계획을 접어야 했다. 지난 10월에는 베이징줘웨(卓越)항공사가 미국의 중소형 비행기 제조업체 호커비치크라프트 지분 인수를 추진하다 포기했다. 거래 규모는 17억9000만달러. 국방 분야와 관계가 있다는 이유 때문에 거절당했다.

중국 자본이 대거 몰려오자 미국 의회는 지난해 10월 중국 통신장비제조업체 화웨이와 중싱(ZTC) 등과 협력하지 말라는 내용의 경고문을 미국 기업들에 보내기도 했다. 이들 기업의 장비가 스파이 활동에 제공된다는 이유를 들었다.

WSJ는 중국 기업들이 이 같은 압박을 피하기 위해 주로 5억달러 미만의 인수에 공을 들이고 있으며, 합작회사를 만들거나 비공식 협력 루트 등을 쓰는 등 실패의 교훈을 디딤돌 삼고 있다고 전했다.

하지만 대형 M&A를 완전히 포기한 것은 아니다. WSJ에 따르면 중국 금융사로 이뤄진 컨소시엄은 미국 항공기 리스업체 ILFC를 48억달러에 인수를 추진하며 CFIUS의 승인을 기다리고 있다. 지분 80.1%를 42억3000만달러에 매각하고 차후 옵션으로 9.9%를 추가로 넘기는 조건이다.

한희라 기자/


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