금리인상·정책효과 반등 기대 연초 ‘그레이트 로테이션’ 진행 코스피, 반도체· IT株 강세 예상 코스닥, 4차 산업 관련주 주목

동반약세를 보이고 있는 코스피와 코스닥이 내년에는 금리인상 효과와 정부정책에 힘입어 반등할 것으로 기대된다.

27일 금융투자업계에 따르면 코스피와 코스닥 지수는 올해 한국은행과 미국 중앙은행(Fed)이 단행한 기준금리 인상 효과가 본격화하면서 연초 상승기회를 잡을 수 있을 것으로 전망된다.

이상헌 하이투자증권 연구원은 “기준금리 인상에 따라 시장금리는 상승하고 채권가격은 하락하게 됐다”면서 “이에 전세계적으로 주식 등 위험자산 선호현상이 도드라져 자본시장 투자자금이 채권에서 주식으로 이동하는 그레이트 로테이션(대전환)이 진행될 것”이라고 말했다.

전문가들은 특히 밸류에이션(실적 대비 주가수준) 매력이 커진 만큼 내년 유망 업종을 미리 선점해야 한다고 조언한다.

대부분 증권사에서는 내년 유망한 업종으로 IT(전기전자)주를 꼽고 있다.

김재중 대신증권센터장은 “IT의 주도력은 유지될 것으로 보이며 내년 매출 증가도 IT가 주도할 것으로 전망한다”며 “전반적으로 반도체 업황의 호조를 예상한다”고 밝혔다.

IT주 가운데서는 삼성전자와 삼성전기가 최선호주로 꼽혔다. 올 한해 무서운 상승세를 보였던 네이버도 소프트웨어 업종 가운데 선호주로 제시됐다.

윤희도 한국투자증권 리서치센터장은 “네이버의 경우 광고 매출 성장에 따른 LINE 회복기 진입과, 기존 사업과 신규 AI 사업간 시너지로 매출 성장 둔화에 대한 우려가 해소될 것”으로 전망했다.

신(新) 중국 관련 소비주도 내년 유망업종에 이름을 올렸다. NH투자증권은 소재ㆍ산업재와 IT주 외에도 신 중국관련주의 상승을 점쳤다. 신 중국관련주란 중산층 강화를 위한 삶의 질 제고라는 정책 방향에 부합하는 소비주를 말한다. 게임, 헬스케어, 미디어, 호텔ㆍ레저, 화장품 등이 이에 속한다. 시진핑 주석은 지난 당대회 보고에서 시진핑 2기의 중국을 샤오캉(중산층)사회인 신중국 사회로 건설한다고 선언한 바 있다.

이창목 NH투자증권 리서치센터장은 “집권 2년차 정부 정책은 과거 경험상 중소형주와 코스닥 활성화를 유도하는 경우가 많았고, 삶의 질을 강조하는 중국 정책과 맞물려 신 중국관련소비주가 부각될 것으로 판단한다”고 밝혔다.

전통적인 중국 관련주인 정유주와 철강ㆍ기계업종 역시 눈여겨 볼 필요가 있다. 최선호주로는 LG화학과 POSCO가 꼽혔다.

코스닥으로 눈을 좁혀보면 연초 발표예정인 코스닥 활성화 대책의 수혜주에 주목할 필요가 있다. 코스닥은 코스피에 비해 정책 민감도가 훨씬 높은 시장이기 때문이다. 실제 김대중 정부는 IT, 노무현 정부는 제약ㆍ바이오와 게임ㆍ인터넷, 이명박 정부는 녹색성장주, 박근혜 정부는 창조경제에 따른 간편결제 관련 종목이 임기 시작점을 기준으로 2.5배에서 최대 7배까지 상승했다. 이번 정부는 지난달 연기금 투자 확대, 상장 제도 손질, 코스닥 관련 벤치마크 지수 개발, 세제 인센티브 제공 등이 담긴 ‘혁신창업 생태계 조성방안’을 발표하면서 4차 산업혁명을 이끌 벤처와 스타트업을 육성하겠다고 밝힌 바 있다.

이상헌 연구원은 “4차 산업혁명은 ‘전세계의 소프트웨어화’를 의미한다”면서 “수혜주는 콘텐츠, 스마트카, 스마트팩토리, 블록체인, 의료용로봇, 지능정보기술, 바이오헬스 관련종목이 될 것”이라고 말했다.

윤호ㆍ김나래 기자/youknow@