태양광·신재생에너지 관련 ETF 수익률 1위

전력 수요 급증한 美, 태양광 대체할만한 에너지원 부족

“IRA 법안 폐지 불확실성 여전”

도널드 트럼프 대통령과 미국 알래스카 트랜스-알래스카 파이프라인. [AP·게티이미지코리아]
도널드 트럼프 대통령과 미국 알래스카 트랜스-알래스카 파이프라인. [AP·게티이미지코리아]

[헤럴드경제=신주희 기자] 당선 전부터 반(反)친환경 정책을 앞세우며 “드릴, 베이비, 드릴”(더 많은 석유를 파자)을 외쳤던 트럼프 미국 대통령이 당선 이후에는 오히려 태양광 산업과 ESG 테마주에 훈풍을 불어넣고 있다. 미국에서 급격히 늘어난 전력 수요를 당장 공급해 줄 수 있는 에너지원으로 태양광이 꼽히면서다.

19일 코스콤 ETF 체크에 따르면 17일 ETF 수익률 1위에는 한화자산운용의 PLUS 태양광&ESS가 이름을 올렸다. 이날 하루에만 5.77% 급등하며 이달 들어 9.2% 올랐다. 미래에셋자산운용의 TIGER Fn신재생에너지도 당일 5.38% 오르며 수익률 2위를 기록했다. 이 상품은 두산에너빌리티, 한화솔루션 등 원자력 및 태양광 관련주로 구성됐다.

태양광 소재인 폴리실리콘과 웨이퍼 등이 미국의 상호 관세 면제 품목에 포함됐다는 보도가 전해지면서 구성 종목이 급등한 영향이다.

당선 직후 트럼프 대통령은 ‘인플레이션 감축법(IRA) 폐지’를 선언하면서 태양광 에너지에 대한 세제 혜택 및 보조금 축소도 불가피할 것으로 예상됐다. 그러나 트럼프 대통령의 관세 정책 방향은 태양광 산업에 우호적으로 전개되고 있다. 특히 보조금 폐지 문제 역시 수혜 지역이 텍사스 등 공화당 강세 지역에 집중되어 있어, 전면 폐지는 쉽지 않을 전망이다.

실제로 미국청정전력협회(ACP)에 따르면 공화당의 대표적 텃밭으로 꼽히는 텍사스주는 지난해 2분기 사상 처음으로 미국 내 최대 태양광 발전 용량을 기록했다. 오랫동안 1위를 지켜왔던 캘리포니아를 제치며 전체 미국 태양광 생산량의 약 5분의 1을 차지했다.

미국 전역을 살펴봐도 태양광 에너지는 이미 주요 에너지원으로 자리매김하고 있다. 현재 24개 주에서 풍력 및 태양광 발전이 석탄 발전을 대체한 것으로 나타났다. 글로벌 에너지 싱크탱크 엠버(Ember)에 따르면, 지난해 미국에서 풍력과 태양광이 차지한 비중은 전체 전력 생산의 17%로, 사상 처음으로 석탄 발전(15%)을 넘어섰다. 석탄 발전량은 역대 최저 수준으로 감소한 것으로 집계됐다.

태양광 산업은 바이든 정부 때 IRA 법안에 따른 보조금을 지원받으며 성장했다. 이에 따른 지역 경제 활성화 및 일자리 창출 효과도 컸던 만큼 태양광 발전 지원을 중단하면 해당 지역의 반발이 거셀 전망이다.

정한섭 미래에셋자산운용 글로벌리서치센터 본부장은 “태양광 산업 지원을 통해 해당 지역에서 고용이 새롭게 창출된 효과가 있었기 때문에 지역 상·하원의원들과 주지사들 역시 IRA 보조금 유지를 지지하는 입장”이라고 짚었다. 그러면서 “해외 애널리스트들과 시장 투자자들 또한 IRA가 전면 폐지될 경우, 내년 중간선거에서 트럼프에게 불리하게 작용할 수 있다고 보고 있어 실제로 폐지가 이뤄질지에 대해서는 회의적인 시각을 갖고 있다”고 설명했다.

태양광을 제외하고 당장 미국의 늘어난 에너지 수요를 감당할 만한 발전 산업이 없다는 점도 이유로 꼽힌다. 미국 전력 소비는 작년에 이어 올해와 내년에 사상 최고치를 기록할 것으로 보인다.

미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 EIA는 미국 내 전력 수요가 작년 40억8200만㎾h(킬로와트시)에 이어, 올해는 41억7900만㎾h로 더 늘어날 것으로 예측했다. 인공 지능(AI) 개발로 인한 데이터센터 수요가 급증하면서 전력 수요 폭등에 영향을 미쳤다는 설명이다. 여기에 트럼프 대통령이 추진 중인 ‘리쇼어링’ 정책으로 전력 수요는 더욱 급등할 전망이다.

증가한 전력 수요를 뒷받침할 만한 전력원 공급은 부족한 실정이다. 원자력 발전의 경우 신규 설치부터 발전까지 5년 이상 걸려 당장 전력을 공급하기에는 어렵다. 천연가스 발전의 경우에도 가스 터빈 수주가 몰려있어 당장 증설이 어려운 상황이다.

미국내 태양광 산업이 트럼프의 관세 펀치에서 비켜나면서 국내 태양광 산업 관련주가 급부상했다. 미국 내 제조업 부흥 정책에 따라 태양광 밸류체인(폴리실리콘, 웨이퍼 등)에서 중국 의존도를 낮추고 우방국(한국 등)과의 공급망을 강화한 영향도 작용했다.

그러나 태양광 관련주 투자는 신중해야 한다는 시각도 나온다. 언제 트럼프 대통령이 IRA 법안을 폐지하겠다고 나설지 모르는 만큼 정책 불확실성이 크다는 설명이다.

정 본부장은 “이번 상호관세 발표처럼 트럼프 대통령이 IRA 법안에 손을 댄다면 주가 변동성이 매우 커질 수 있다”라며 “관련 법안에 대한 입장을 밝히고 저평가 구간에서 매수하는 게 바람직해 보인다”라고 말했다.


joohee@heraldcorp.com