NH투자증권, 195만→230만원

삼성전자가 지난해 4분기 전망치를 훌쩍 뛰어넘는 실적을 발표하면서 증권사들이 목표주가를 줄줄이 상향 조정하고 있다.

NH투자증권은 9일 올해 삼성전자는 반도체와 디스플레이 부문을 중심으로 실적 확대가 예상된다며 목표주가를 195만원에서 230만원으로 상향 조정했다.

이세철 연구원은 “삼성전자의 작년 4분기 잠정 영업이익이 9조2000억원으로 시장전망치(8조3000억원)를 상회했다”며 “반도체와 스마트폰의 실적이 개선된 영향”이라고 말했다.

이 연구원은 “올해도 3D 낸드(NAND)와 디스플레이 부문 등의 실적 확대가 예상된다”며 “갤럭시 S8 출시 이후 IM(IT모바일)부문 회복도 기대한다”고 덧붙였다.

그러면서 그는 “올해 연간 매출액은 219조원, 영업이익은 39조4000억원으로 전망한다”고 덧붙였다.

이어 “향후 하만 인수에 따라 연간 6000억원 수준의 영업이익이 추가로 반영될 경우 연간 영업이익은 40조원도 가능할 것”이라고 내다봤다.

미래에셋대우는 삼성전자가 최근 발표한 작년 4분기 잠정 실적이 시장 기대치를 크게 웃돌았다며 목표주가를 210만원에서 235만원으로 올렸다.

도현우 연구원은 “작년 4분기 잠정 실적은 매출액 53조원, 영업이익 9조2천억원”이라며 부문별로는 반도체 4조9000억원, 디스플레이 9000억원, IM(IT모바일) 2조3000억원, CE(소비자가전) 1조1000억원을 기록한 것으로 추정했다.

도 연구원은 실적 호조의 주 요인으로 환율 상승과 반도체 부문의 양호한 실적을 꼽으며 “메모리 반도체 실적이 좋았고 D램(DRAM) 가격이 크게 올랐다”고 분석했다.

그는 “IM 부문은 갤럭시노트 7 이슈가 여전히 영향을 줬지만, 갤럭시S 7 판매 호조 등에 힘입어 예상 수준의 이익을 기록했다”면서 “CE 부문은 전통적인 성수기 진입으로 실적이 크게 증가했다”고 설명했다.

도 연구원은 올해 1분이 영업이익을 8조8000억원으로 전망하며 “비수기 영향으로소폭 감소할 것”이라고 내다봤다.

반면, 올해 연간 영업이익은 39조9000억원으로 추정하며 작년보다 37% 증가할 것이라고 예상했다.

그는 “올해 삼성전자의 밸류에이션(가치평가)은 현 주가 기준 주가수익비율 9.4배로 과거 회사 평균과 글로벌 경쟁사보다 저평가돼 있다”며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이베스트투자증권도 삼성전자가 올해 사상 최대 이익을 달성할 것으로 전망한다며 목표주가를 230만원에서 250만원으로 상향 조정했다.

어규진 연구원은 “삼성전자의 올해 연간 영업이익은 38조2000억원을 기록하며 2013년 역대 최대 실적(36조8000억원)을 넘어설 전망”이라며 “반도체와 디스플레이 업황 호조세가 지속하는 가운데 3D 낸드 및 플렉서블 OLED 등 특화 제품이 본격 양산되며 실적 전망을 이끌 것”이라고 말했다.

박영훈 기자/


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