신한금융투자, 분석 재개…“밸류에이션 레벨업 예상”

[제공=신한금융투자]
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[헤럴드경제=김현경 기자] NICE평가정보가 정부의 핀테크 육성 정책의 낙수 효과로 주목받고 있다. 안정적인 이익 창출이 지속되며 밸류에이션(가치 평가)이 상향될 것이란 분석이다.

신한금융투자는 28일 NICE평가정보에 대한 분석을 재개하고 투자의견 '매수'와 목표주가 3만3000원을 제시했다.

김수현 신한금융투자 부부장 연구위원은 NICE평가정보에 대해 마이 데이터(My Data)와 토스뱅크 출범, 카카오뱅크 상장 수혜를 예상했다.

마이 데이터 본허가가 총 29개로 결정됐고 카카오페이를 포함한 예비허가 7개도 대기 중이다. 2, 3차의 추가적인 마이 데이터 인가도 예상된다. 향후 마이 데이터 사업자들에게 개인 신용정보업(CB) 정보 제공을 통해 매출 증대가 예상된다는 설명이다.

토스뱅크 출범에 따른 추가 매출처 확보도 기대 요인이다. 현재 카카오뱅크와 케이뱅크를 고객으로 보유 중이다. 상장 이후 고성장이 예상되는 카카오뱅크향 매출 증가도 기대되고 있다. 인터넷 전문은행의 경우 CB 계약이 총량에 비례해 수취하는 구조다.

NICE평가정보는 국내 CB 최대 업체로 시장 점유율이 70%에 육박한다. 전체 매출의 60% 이상을 차지하는 개인 CB 부문은 은행권의 개인 신용대출의 급성장에 힘입어 지난 5년간 연평균 9.4%의 매출 성장률을 기록했다. 이익 레버리지가 높은 기업간 거래(B2B)향 매출과 1금융권의 정액제 가격 인상 효과도 실적 호조에 기여했다.

1분기 매출과 영업이익은 각각 7.8%, 28.1%의 고성장을 기록했다. 개인 신용 조회 증가와 기업 정보 부문 개선 영향도 있지만 지난해 상반기 일회성 비용 처리로 인한 기저 효과가 반영됐다.

김 연구위원은 NICE평가정보의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 8.7% 늘어난 1280억원, 영업이익은 8.5% 증가한 214억원으로 실적 호조가 지속될 것으로 내다봤다.

본업 뿐만 아니라 100% 자회사인 지니데이타를 통한 빅데이터(Big Data) 사업 관련 기대감도 높다. 국내 빅데이터 시장 규모는 개화 국면에 있으며 2020년 기준 1조8000억원에서 2023년 2조6000억원까지 고성장할 전망이다.

김 연구위원은 "향후 비신용 및 금융정보 결합과 B2B 데이터 기반 컨설팅 및 분석 등의 경쟁력 제고가 기대된다. 동사의 빅데이터 매출은 약 8%에 불과하지만 해외 CB 동종사인 엑스피리언(Experian)의 빅데이터향 매출 비중은 24%에 달한다"며 "빅데이터 관련 매출 비중 증가에 따른 벨류에이션 레벨업도 기대할 수 있다"고 말했다.


pink@heraldcorp.com