［헤럴드경제=증권부］재형저축적금이 인기몰이에 나선 반면, 재형저축펀드의 판매실적은 아직은 부진하다.

그러나 전문가들은 인플레로 저금리 시대가 본격화하면 실질금리가 마이너스인 상황에서는 재형펀드의 ‘금리+α’가 알토란 같은 목돈 마련의 기회가 될 수 있다고 조언한다.

재형저축적금은 가입 첫 3년간만 4% 안팎의 고정금리를 제공한 뒤 이후 4년 동안 변동금리를 적용할 예정이어서 ‘목돈이 모이기 전 높은 금리, 목돈이 모인 다음 낮은 금리’로 고객의 기대수익을 만족시키기 힘들다는 지적이다.

전문가들은 모태펀드의 장기 성과를 꼼꼼히 따져본 후 가입하면 재형펀드로 금리 수준을 웃도는 플러스 수익을 올릴 수 있다고 조언한다. 최근 선보이고 있는 재형펀드는 채권형과 채권혼합형이 많아 리스크도 적다.

연간 1200만원 한도 내에서 이자·배당소득세(세율 14%)가 면제되는 재형저축상품은 2015년 말까지만 가입할 수 있는 만큼 소액이라도 여러 개의 재형펀드 상품에 분산투자하는 것이 좋다. 장기성과를 고려해 투자할 만한 상품을 두세 개 고른 뒤 만원씩이라도 투자하라는 얘기다. 이후 시장과 재무상황에 따라 투자금액을 늘려 비과세 계좌로 활용할 수도 있기 때문이다.

김후정 동양증권 연구원은 “은행권 재형저축적금의 확정금리는 최초 3년 동안 그 이후 매 1년 단위로 변경돼 금리가 낮아질 가능성도 있다”며 “재형저축펀드는 채권혼합형, 글로벌채권혼합형, 글로벌채권 등 안정적으로 운용되는 유형이 대다수여서 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있다”고 말했다.

▶KDB대우증권, 재형저축RP 포함 재형펀드…업계 최초 연4% 확정금리 제공

KDB대우증권은 서민의 안정적인 재산증식을 돕고자 재형저축환매조건부채권(RP)과 재형저축펀드를 출시해 판매하고 있다.

KDB대우증권의 대표적 재형저축 상품으로는 재형저축RP가 있다. 이 상품의 특징은 가입 초에만 고정금리를 제공하고 일정 기간 후에는 변동금리를 적용하는 시중의 재형저축 상품과는 달리 7년 만기까지 연 4.0%의 고정금리를 꾸준히 제공한다는 점이다. RP운용종목은 정부가 발행한 국채와 공사채, 일부 회사채가 편입된다. 급여이체나 카드 사용, 공과금 이체, 기타 상품 가입 등의 부가 조건은 전혀 없다.

특히 일반 재형저축 상품이 중도에 해지할 경우 제시한 금리보다 낮은 금리를 받는 데 반해, KDB대우증권의 재형저축RP는 중도에 해지해도 불이익 없이 연 4%의 금리를 제공하는 것도 특징이다. 이 상품에 가입한 고객은 최초 만기 7년 이후, 연 단위 최장 3년간 연장도 가능하다. 재형저축 가입대상자 중 선착순 1만명에게 한정판매를 실시하고 있다.

재형저축RP 외에도 과거 3년간 꾸준한 성과가 확인된 10개 펀드로 구성한 ‘KDB대우재형저축펀드’도 판매하고 있다.

재형저축펀드는 크게 6가지 유형이다. 해외주식형과 해외채권형, 국내채권형, 국내채권혼합형, 글로벌인컴형ㆍ절대수익형으로 분류된다.

김희주 상품개발부 이사는 “재형저축 상품 가입 고객의 성공적인 재산증식에 도움이 되고, 서민과 중산층의 재산 형성을 지원하려는 정부 정책에 동참하기 위해 고객에게 보다 높은 혜택을 부여하는 데 초점을 맞췄다”고 강조했다.

▶우리투자증권, 세계 최대운용사 핌코와 제휴 강점…신흥국에 분산 투자

우리투자증권의 ‘우리핌코(PIMCO)이머징재형저축펀드’는 세계 최대 채권운용회사인 핌코와 함께 신흥국가 채권에 투자하는 상품이다.

신흥국에 분산투자해 선진국 대비 높은 금리와 자본차익을 끌어내는 한편, 단일 종류의 채권투자 비중이 높은 펀드보다 위험수준이 낮다.

서민과 중산층의 재산 형성을 돕기 위해 장기 적립식 상품에 세제혜택을 몰아준 것까지 감안하면 눈여겨볼 만하다.

이 펀드는 무엇보다 약 1620조원(1조5000억달러)에 달하는 채권을 운용하는 세계적 채권운용사 핌코가 해외 위탁운용을 담당해 눈길을 끈다.

1971년 설립된 이 회사의 설립자이자 대표 매니저인 빌 그로스는 모닝스타가 선정한 이번 세기 첫 10년(2000~2009년)의 최고 펀드매니저로 꼽혔으며, 약 2850억달러 규모의 펀드를 운용하는 등 글로벌 채권시장에서 영향력이 막대하다.

‘우리핌코펀드’에 투자하면 바로 이 빌 그로스 펀드에 재간접 투자를 하는 셈이다.

우리투자증권 관계자는 “글로벌 금융위기 이후 저금리 기조와 불안한 경기흐름이 지속되는 가운데 자본차익보다는 안정적인 이자수익에 대한 니즈가 늘고 있어 중위험 중수익을 추구하는 펀드 수요가 증가하고 있다”며 “해외채권형펀드는 재형저축 상품유형 중 기대수익률이 제일 높아 7년 이상 장기투자해야 하는 재형펀드에 가장 유리하며, 수익의 대부분이 비과세되기 때문에 절세 효과도 가장 크다”고 밝혔다.

우리투자증권은 ‘우리핌코이머징재형저축펀드’를 지난 6일부터 판매하고 있다.

▶현대증권, 현대able재형저축펀드…다양한 라인업으로 두마리 토끼 잡는다

재형저축상품은 최소 7년 이상 가입해야 이자와 배당소득을 비과세받을 수 있는 장기상품이다. 따라서 투자 시 비과세 효과를 극대화하는 상품 선택이 필요하고, 장기 투자에 따른 안정성을 고려해야 한다.

현대증권은 고객이 안정성과 수익성의 ‘두 마리 토끼’를 동시에 잡을 수 있도록 업계에서 가장 다양한 재형저축펀드를 판매하고 있다.

현대증권은 크게 국내 혼합형과 해외혼합형, 해외주식형, 해외채권형 펀드를 준비했다.

국내 채권혼합형 펀드는 고객이 익숙하게 접근할 수 있는 상품으로 국내의 대표적인 주식형펀드에 30~40% 투자하고, 나머지는 국내 채권으로 운용된다.

국내 혼합형펀드 내에서도 분산투자 시 성과를 높이기 위해 편입되는 주식 스타일에 따라 장기투자에 적합한 가치주 성격의 ‘한국밸류10년투자재형증권[채권혼합]’ ‘KB재형밸류포커스30증권[채권혼합]펀드’ 등으로 구분된다. 지수와 유사한 성과를 목표로 하는 고객을 위해 인덱스펀드를 40% 편입한 ‘삼성재형코리아인덱스40증권[채권혼합] 펀드’도 판매한다.

여러 펀드에 분산투자하기 어려운 고객을 위해 펀드 내부적으로 자산배분 기능을 가진 ‘현대재형다이나믹스증권[주식혼합]’ ‘KTB재형자산배분3-5-2증권[채권혼합]’ ‘트러스톤재형다이나믹코리아30증권[채권혼합]펀드’ 도 판매한다.

고객이 전체 투자금액을 나눠 가입하지 않고 한 종목에 투자할 경우 가장 우선적으로 고려할 펀드는 해외인컴펀드라고 할 수 있다. 해외자산 투자가 익숙하지 않은 고객은 국내혼합형펀드에 가입하는 것도 무난하다.

▶대신증권, 대신밸런스재형펀드…비과세 혜택 극대화 대신증권의 ‘대신밸런스재형펀드’는 소득세 비과세 혜택을 극대화하기 위해 과표가 높은 해외 채권 및 주식형 펀드를 위주로 상품 라인업을 구성했다.

대상 펀드는 아세안 주요 국가와 중국 본토에 투자하는 ‘삼성재형아세안주식펀드’와 ‘삼성재형차이나본토주식펀드’, 글로벌 자산배분을 통해 절대수익을 추구하는 ‘KTB자산배분352채권혼합펀드’, 이자형 자산에 투자하는 ‘미래에셋인컴펀드’, 글로벌 채권에 분산투자해 시중금리+α를 추구하는 ‘미래글로벌다이나믹플러스 채권펀드’, 장기간 안정적인 운용수익을 추구하도록 설계된 ‘대신배당주 채권혼합펀드’, 장기 가치투자를 지향하는 ‘한국밸류10년투자채권혼합펀드’ 등 총 7종이다.

비과세 혜택을 받기 위해서는 2015년 12월 31일까지 상품에 가입해야 하며, 최소 7년(최장 10년)을 유지해야 한다. 납입한도는 연간 1200만원, 분기 한도는 300만원이다.

대신증권은 4월 12일까지 5주간 ‘대신밸런스재형펀드’에 가입한 고객을 대상으로 탭북, 로봇청소기 등 다양한 경품을 제공하는 ‘재형펀드, 대신증권과 함께’ 이벤트를 진행한다. 이벤트에 참여하려면 대신증권 영업점을 방문해 ‘대신밸런스재형펀드’에 10만원 이상 가입하고 1년간 자동이체 및 대체를 신청하면 자동으로 응모된다.

최광철 대신증권 상품전략부장은 “저금리가 지속되고 절세상품이 점차 사라지는 상황에서 서민과 중산층을 위한 장기금융상품에 관심이 모이고 있다”며 “재형펀드가 장기적으로 안정적인 자금마련을 원하는 근로자에게 좋은 투자기회가 될 것”이라고 말했다.

▶신한금융투자, 재형펀드 11종 입맛대로 고른다…CMA 금리 1% 가산

신한금융투자는 수익률, 변동성, 운용규모 등에서 양호한 평가를 받은 국내펀드 4종, 해외펀드 7종 등 재형저축펀드 11종을 판매 중이다. 국내외 주식형, 채권형, 채권혼합형 등 다양한 유형의 펀드 가운데 투자자가 입맛에 맞는 상품을 골라 가입할 수 있다.

가치투자운용 철학을 바탕으로 연금시장에서 꾸준한 수익률을 내고 있는 ‘한국밸류10년투자재형펀드’, 정기예금+α의 수익률을 추구하는 ‘미래에셋글로벌다이나믹플러스재형펀드’를 비롯해 글로벌 시장의 중심인 미국과 중국에 투자하는 신한BNPP의 ‘미국재형펀드’ ‘차이나오퍼튜니티재형펀드’ 등이 눈에 띈다.

중위험ㆍ중수익을 노리는 투자자라면 국내채권형이나 해외채권형 재형저축펀드를 선택함으로써 일반 재형저축적금보다 높은 기대수익률을 노려볼 수 있다.

뿐만 아니라 재형저축적금과 재형저축펀드에 분산투자해 수익률을 높이고 위험을 줄이는 방법도 있다.

신한금융투자는 재형저축펀드 가입 후 펀드 매수 고객에게 대상 계좌당 3개월간 300만원 한도에서 CMA 금리를 1% 가산해주고, 10만원 이상 매수 고객은 이체 수수료를 면제해주는 등 부가 서비스를 제공하고 있다.

김봉수 신한금융투자 IPS본부장은 “재형저축펀드는 가입 후 전환이 불가능하다”면서 “투자 성향에 따라 안정적인 채권형과 기대수익률이 높은 주식형 펀드에 분산투자를 고려해야 안정성과 수익성을 동시에 제고할 수 있다”고 조언했다.

재형저축펀드는 신한금융투자 전국 지점을 내방하거나, 직원 방문을 통해 가입할 수 있다.

▶하나대투증권, 투자스타일별 3종 엄선…이머징 국공채 분산투자 수익 안정

하나대투증권은 투자스타일별로 재형저축펀드 3종을 엄선해 판매하고 있다.

‘하나UBS재형글로벌이머징국공채채권형펀드’는 이머징 국공채에 분산투자해 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 상품이다. 이머징 국가의 높은 이자율과 국가신용등급 상향 추세에 따른 투자매력이 높아지고 있다.

‘미래에셋재형글로벌다이나믹플러스채권펀드’는 전 세계 채권섹터에 분산투자를 통해 원화채권 수익률 이상의 성과를 추구한다.

‘한국밸류10년투자재형채권혼합형펀드’는 채권+주식의 혼합형 상품으로，펀드 자산의 30% 이내에서 가치주에 대한 장기투자로 투자수익을 극대화한다.

하나대투증권은 재형저축펀드 신규 출시를 기념해 가입고객에게 상품권 등을 증정하는 해피투게더 행복이벤트를 6월 말까지 실시하고 있다. 6월 말까지 재형저축 펀드에 가입하는 고객을 대상으로, 매월 가입고객 20명을 추첨해 5만원 상당의 외식상품권을 증정한다. 10만원 이상 적립 고객에게는 5000원, 20만원 이상 적립 고객에게는 1만원의 상품권을 지급한다.

김현엽 하나대투증권 상품개발부장은 “일반 해외펀드는 15.4% 과세되지만 재형저축펀드는 1.4%만 과세되는 이점이 있고, 재형저축적금보다 높은 수익률을 기대할 수 있어 서민층과 중산층 투자자의 재산 형성에 큰 도움이 될 것”이라고 말했다.

재형저축펀드 3종은 하나대투증권 영업점을 방문해 가입할 수 있다. 이벤트 관련 내용은 하나대투증권 홈페이지(www.hanaw.com)와 고객상담센터(1588-3111)에서 확인 가능하다.

▶한화투자증권，한화재형라이프사이클G2…美ㆍ中 동시투자 위험관리 최소화 한화투자증권이 재형저축펀드로 야심차게 내놓은 ‘한화재형라이프사이클G2’는 글로벌 증시 회복을 견인할 것으로 예상되는 미국과 뚜렷한 경기회복 징후를 보이는 중국의 높은 성장성에 동시에 투자하는 상품이다. 해외주식에 투자하지만 재형저축 상품인 만큼 비과세 혜택을 받을 수 있다.

일반적으로 적립식 펀드는 주식시장의 중장기적인 등락을 이용해 평균 매입단가를 낮추고 효과적인 위험관리가 가능하다. 그러나 만기가 다가올수록 점차 목돈이 만들어지면서 주가 변동에 따른 위험이 높아질 수 있다.

한화 재형저축펀드는 적립식 펀드의 이런 단점을 보완하기 위해 기간 경과에 따라 주식 편입 비율을 점진적으로 자동 축소해 장기 주식형 투자의 리스크를 줄였다.

이종우 한화투자증권 상품전략연구소장은 “한화 재형저축펀드로 수익성과 해외주식의 비과세, 위험관리라는 세 가지 효과를 동시에 얻을 수 있다”며 “연금펀드와 달리 납입기간 중간에 펀드 간 전환이 불가능하고 주요 가입 대상이 20~30대 직장인일 것으로 예상되는 만큼 상대적으로 안정적인 상품보다는 다소 투자성향이 가미된 펀드에 관심을 가질 필요가 있다”고 설명했다.

한화투자증권은 ‘한화재형라이프사이클G2’펀드 외에 해외주식형, 해외채권형, 혼합형 등 총 8종류의 다양한 재형펀드를 출시하고 가입고객에게 모바일 기프티콘 제공과 경품추첨 등 푸짐한 이벤트를 실시할 계획이다.

재형저축 상품에 대한 자세한 상담은 한화투자증권 전국 영업점과 고객센터(1544-8282)로 문의하면 된다.

▶메리츠종금증권, 유형별 재형펀드 7종…투자성향 맞춤형 강점

메리츠종금증권은 개인의 투자성향에 맞게 선택할 수 있도록 유형별로 총 7종의 재형펀드를 선보이고 있다. 이자(배당)소득의 비과세 혜택을 최대화하고 기대수익률을 높이는 한편 장기 투자로서의 가치가 있는 투자대상 및 지역을 고려해 국내채권형ㆍ혼합형ㆍ글로벌채권형ㆍ해외주식형 등으로 세분화했다.

국내채권형으로는 ‘교보악사재형장기우량펀드’ ‘동양재형에이스플러스펀드’, 채권혼합형은 ‘한국밸류10년투자재형펀드’ ‘KTB자산배분3-5-2펀드’, 해외채권형은 ‘미래에셋재형글로벌다이나믹플러스펀드’, 해외주식형으로는 ‘삼성재형차이나본토펀드’ ‘삼성재형아세안펀드’ 등이다.

메리츠종금증권 관계자는 “투자성향이 안정적이라면 채권형 또는 혼합형펀드를, 고수익 추구형 고객은 해외주식형 펀드를 통해 기대수익을 높일 수 있다”며 “장기 투자의 특성상 중도해지나 투자성향을 고려해 한도 내에서 몇 개 펀드로 분산 투자하는 것도 방법”이라고 말했다.

재형저축펀드는 가입 시 세무서가 발행하는 소득금액증명서를 제출하면 된다. 국세청의 ‘홈택스’(www.hometax.go.kr)에서도 소득금액증명원 발급이 가능하다. 비과세 상품이지만 계약기간 이내 중도 해지할 경우 이자(배당소득) 감면 세액이 추징된다는 점은 유의해야 한다.

메리츠종금증권은 재형저축펀드 판매 이벤트로 적립식 자동이체약정 신청 고객에 한해 월 적립금 10만원 이상에 5000원 상품권, 20만원 이상에 1만원 상품권을 증정하는 이벤트도 진행한다. 상품에 대한 문의 및 가입은 메리츠종금증권 전국 본ㆍ지점과 고객지원센터(1588-3400)에서 하면 된다.

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