-정유, 조선종목 기초자산으로 설정했다면 손실 확실 -연말까지 ELS 112개 손실 가능성…총 설정액 1141억

[헤럴드경제=모바일섹션]그나마 안전한 투자방법으로 선호되던 주가연계증권(ESL)의 만기가 다음 달 부터 대거 도래하는데, 상당수 투자자가 원금을 날릴 처지에 놓였다. 중국발 경제위기, 미국의 금리인상 가능성, 신흥국으로부터의 자금이탈 등 글로벌 경제위기에 국내 주식시장이 맥을 못추고 있기 때문이다.

급락한 닛케이 평균 주가[자료=게티이미지]
급락한 닛케이 평균 주가[자료=게티이미지]

26일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 다음 달 만기를 맞는 종목형 스텝다운 ELS 가운데 27개(설정액 225억원)가 원금 손실(녹인·Knock-In) 구간에 진입했다.

종목형 ELS는 만기 때 기초 자산으로 삼은 종목의 주가가 설정 당시보다 40∼60% 이상 폭락하지 않으면 수익을 내지만 반대일 때는 원금 손실이 난다.

9월27일이 만기인 ‘동양마이스타ELS2646’은 금호석유와 현대미포조선의 주가가 3년 전 설정 때의 55% 수준인 6만 7650원, 7만4250원 아래로 내려가지 않으면 이익이 나는 상품이다.

그러나 25일 종가를 기준으로 양사 주가는 5만2200원, 4만7100원을 기록하고 있다. 이런 추세라면 손실이 확정될 가능성이 크다.

9월부터 연말까지로 만기 범위를 넓혀보면 손실 구간에 주가가 놓인 위험 상태의 ELS는 112개로 설정액은 1141억원에 달한다.

특히 세계경제의 침체로 인해 타격이 큰 정유, 조선관련한 종목의 손실은 불보듯 뻔하다.

기초 자산으로 편입된 주식이 S-Oil, 금호석유, SK이노베이션, 대우조선해양, 삼성중공업, 현대중공업, 삼성엔지니어링, 두산인프라코어 등 정유·조선주들이라면 손실 폭이 크다.

종목형 ELS 발행이 유행하던 2012년 당시 주가 흐름이 좋던 종목들이지만 전세계적인 소비침체로 인해 줄줄이 실적이 떨어지고 주가도 대부분 크게 하락한 종목이다.

이처럼 개별 종목의 주가 흐름에 수익률이 좌지우지되는 ELS 상품의 위험성에 대한 인식이 퍼지면서 최근 발행되는 ELS는 대부분 국·내외 주가지수를 기초 자산으로 삼고 있다.

하지만 최근에는 중국 증시 폭락의 여파로 지수형 ELS의 기초 자산으로 많이 쓰고 있는 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI) 역시 미끄러지면서 지수형 ELS의 원금 손실 우려도 서서히 커지는 분위기다.

증권가에서는 “과거 높은 금리만을 보고 리스크를 제대로 인지하지못한 상태에서 ELS에 투자하는 이들이 적지 않았고 투자자 보호 장치도 미흡했지만 최근 지수형 ELS 도입 등으로 ELS도 계속 진화하고 있다”며 “저금리 시대를 맞아 ELS의 활용 가치가 있는 만큼 상품 특성을 자세하게 이해하고 본인의 성향에 맞게 투자하는 것이 중요하다”고 말했다.


jpurn@heraldcorp.com