‘ESG 종합지침서’,개념부터 투자 전략·방향 등 담아

오는 21일 ESG플러스 포럼…김 이사장 발제 및 패널 토론 진행

[국민연금공단 제공]
[국민연금공단 제공]

[헤럴드경제=배문숙 기자] 최근 국내외 기업계에 ESG(환경·사회·지배구조)경영 바람이 강하게 불고 있는 가운데 국내 최대 기관투자자인 국민연금공단(이사장 김용진)이 ESG 투자에 새로운 길을 제시하고 있어 주목을 받고 있다.

ESG는 기업 경영 시 재무적 지표에 더해 환경과 사회 영향, 투명경영 등 비재무 적 성과도 중요하게 고려하는 것으로, 기존의 기업 사회공헌과 CSR(기업의 사회적책임), 지속가능경영이 확대·발전된 개념이다. ESG는 기업 목적을 이윤 추구에 국한하지 않는 사회 인식이 확산하면서 기업을 평가하는 새로운 가치로 부상하고 있다.

국민연금은 김용진 이사장이 직접 참여한 ‘ESG 종합지침서’인 ‘국민연금이 함께하는 ESG의 새로운 길’책을 발간했다고 19일 밝혔다. 이 책은 ESG 경영·투자의 개념부터 역사와 최근 동향, 국민연금의 ESG 투자 전략과 방향 등을 일반 국민도 쉽게 이해할 수 있도록 설명한다.

국민연금은 책 발간에 맞춰 오는 21일 서울 여의도 콘래드 호텔에서 ESG플러스 포럼도 열어 금융권·기업 최고경영자(CEO) 등과 함께 ESG 투자에 대한 국민연금의 역할 및 한국형 ESG의 발전 방향을 논의한다. 포럼은 김 이사장의 발제, 국민연금 측의 ‘책임투자 활성화 및 ESG 투자 방향’ 보고, ESG 주요 이슈 관련 패널 토론 등으로 진행된다.

김용진 국민연금공단 이사장 [헤럴드DB]
김용진 국민연금공단 이사장 [헤럴드DB]

김 이사장은 발제를 통해 “국민연금의 ESG 투자 확대는 장기 수익률과 안전성을높이는 등 국민 노후 자산의 수호자라는 공단의 본질적 사명에 부합한다”며 “책임 투자를 더 충실히 수행하고 국민연금의 ESG 경험과 역량을 공유, 우리나라 ESG 생태계를 활성화하겠다”고 밝힐 예정이다.

또 박진 한국개발연구원(KDI) 교수를 좌장으로 한수희 한국능률협회컨설팅(KMAC) 대표, 김경욱 인천국제공항공사 사장, 이창구 신한자산운용 대표, 나석권 사회적가치연구원 원장, 류영재 서스틴베스트 대표 등이 토론을 벌인다.

국민연금이 ESG 투자에 처음 발을 디딘 것은 지난 2006년이다. ESG 개념이 정립되기 이전인 당시 위탁운용사를 통해 사회책임투자(SRI) 주식 펀드에 투자한 것이 그 시초다. 이후 2009년에는 유엔 산하 책임투자원칙기구(PRI)에 가입했고 2015년에는 국민연금법상 책임투자 근거 규정과 기업 ESG 평가기준을 마련해 평가를 시작했다.

이런 준비 과정을 거쳐 국민연금은 2019년 11월 '국민연금기금 책임투자 활성화 방안'을 채택함으로써 ESG를 투자의 핵심 원칙으로 끌어올렸다. 이를 통해 그전까지 종합적인 전략 없이 국내 주식 일부 등 일부 자산에만 제한적, 소극적으로 적용되던 ESG 투자를 기금 전체 자산군으로 확대하는 원칙을 천명했다. 모든 자산에 대해 재무적 요소뿐 아니라 ESG 요소를 종합적으로 살펴서 투자하기로 결정한 것이다.

국민연금은 국내외 여건을 고려해 국내 주식부터 국내 채권, 해외 주식 등 순차적으로 ESG 투자 적용 대상을 넓히기로 했다. 또 ESG 투자 통합전략을 수립하고 ESG에 맞는 기업 경영을 위해 기업과의 적극적인 대화(engagement) 전략 도입 등을 결정했다. 책임투자 활성화 방안 도입으로부터 약 1년 반이 지난 지금, 국민연금은 ESG 투자에 속도를 내고 있다.

우선 국내 주식 중 ESG 평가 결과가 D등급 등 낮은 종목에 대해 액티브 투자의 경우 작년부터 초과 편입 제한 등 규제를 적용했고 패시브 투자에도 올해부터 적용한다.

또 국내 주식 책임투자형 위탁펀드에는 술·도박·담배 관련 종목을 제외하는 스크리닝 전략을 활용하고 있다. 국내 주식에 대해 ▷환경 3개(기후변화·청정생산·친환경 제품 개발) ▷사회 5개 (인적자원 관리·산업안전·하도급 거래·제품안전·공정경쟁) ▷지배구조 5개(주주의 권리·이사회 구성과 활동·감사제도·관계사 위험·배당) 등 13개 이슈에 대해 52개 평가지표로 매년 2차례 ESG 평가를 단행한다.

평가 결과가 일정 수준 밑으로 떨어지면 기업과의 대화 등 주주활동을 수행하며, ESG 관련 사건·사고로 기업가치 훼손 등의 우려가 발생할 경우에도 필요에 따라 서신이나 면담 등 단계별 절차를 통해 기업에 개선방안 마련을 요청하고 있다.

나아가 올해부터 ESG 통합전략을 국내 채권과 해외 주식에도 적용하기로 하는 등 투자 대상 자산군을 확대하기 위해 한층 가속페달을 밟고 있다. '해외 주식·채권 ESG 통합전략 가이드라인'을 오는 11월에 마련, 12월부터 시행하고 기업과의 대화 전략을 해외 주식에도 적용하기 위해 가이드라인을 만들기로 했다.

또 내년부터 국내외 주식·채권 위탁운용사 선정 때 ESG 투자정책이 있는 곳에 가점을 주는 등 위탁운용 분야에서도 ESG 책임투자를 강화할 계획이다.