국민연금 기금운용본부 전경 [헤럴드DB]
국민연금 기금운용본부 전경 [헤럴드DB]

국내외 금융시장의 약세 영향… 금융위기 이후 10년만에 ‘마이너스’ 주식 국내 -16.77%·해외 -6.19%…해외 주요 연기금 대비 양호한 성과

[헤럴드경제=김대우 기자]지난해 국민연금의 기금운용 수익률이 -0.92%로 집계됐다. 국민연금이 마이너스 실적을 기록한 것은 2008년 세계 금융위기 때 이후 두 번째다. 총 적립금은 638조8000억원으로 연평균 누적 수익률이 5.24%(잠정치)에 달해 비교적 양호한 편이다.

국민연금공단은 2018년 국민연금기금의 연간 수익률이 -0.92%로 잠정 집계됐다고 28일 밝혔다. 자산별로는 국내주식 -16.77%로 가장 실적이 좋지 않았다. 해외주식도 -6.19%로 나빴다.

2018년은 연중 국내 및 해외 주식시장이 큰 변동성을 보임에 따라 기금 수익률도 단기적으로 등락을 보였다. 연중 월별 수익률 추이를 보면 3월 -0.21%→ 6월 0.90%→ 9월 2.38%→ 10월 -0.57%→ 11월 0.27%→ 12월 -0.92%의 수익률을 기록했다. 미중 무역협상 불확실성, 경기둔화 우려, 미국 연방정부의 셧다운 이슈 등으로 인해 국내외 증시가 큰 폭으로 하락했던 10월과 12월에 특히 영향을 받았다.

이에 반해 기금 전체 자산의 50% 이상을 차지하는 국내 및 해외채권은 국내 금리 하락으로 인한 채권평가이익 증가 및 원 달러 환율 상승 등에 힘입어 국내채권 4.85%, 해외채권 4.21%, 대체투자 11.80% 등의 양호한 성적을 보였다.

2018년 12월말 현재 국민연금 적립금은 전년보다 약 17조1000억원이 증가한 약 638조8000억원이었다.

안효준 기금운용본부장은 “미·중 무역분쟁과 통화 긴축, 부실 신흥국의 신용위험 고조 등으로 작년 초부터 지속한 글로벌 금융시장의 약세가 부정적인 영향을 주었기 때문”으로 분석했다.

실제로 국민연금은 전체 자산의 약 35% 상당을 국내외 주식에 투자하고 있는데,국내주식시장은 코스피 기준으로 2018년 17.28% 하락했고, 글로벌 주식시장(MSCI ACWI ex-Korea, 달러 기준)도 9.2% 떨어지는 등 장세가 좋지 않았다.

이 때문에 2018년에는 다른 해외 주요 글로벌 연기금의 운용실적도 형편없었다. 작년 잠정 운용수익률을 보면, 일본 연금적립금관리운용독립행정법인(GPIF) -7.7%, 미국 캘리포니아주 공무원연금(CalPERS) -3.5%, 네덜란드 공적연금(ABP) -2.3% 등 마이너스 실적으로 국민연금보다 더 나빴다. 다만 캐나다 연금투자위원회(CPPIB)는 8.4%의 수익률로 상대적으로 좋은 성적을 보였다. 캐나다 CPPIB는 주식보다는 대체투자 자산의 비중의 높아서 상대적으로 높은수익률을 기록한 것으로 파악됐다.

비록 국민연금이 지난해 사상 두 번째로 마이너스 실적을 보이긴 했지만, 중장기 성과를 기준으로 볼 때는 양호한 수익률을 나타내고 있다고 공단은 설명했다. 1988년 기금 설치 이후 2018년 12월 말까지 연평균 누적 수익률은 5.24%로, 누적 수익금만 총 294조1000억원 상당을 벌어들였다.

최근 3년 평균 수익률도 3.48%, 최근 5년 평균 수익률은 3.97%로 나쁘지 않았다. 특히 올해 들어 국내외 증시가 회복세를 보이면서 국민연금 기금의 수익률도 나아지는 추세다. 안 본부장은 “국민연금은 장기투자자로서 해외 및 대체투자 확대 등 투자 다변화를 지속해서 추진하고, 기금운용 조직의 효율성과 전문성을 강화해 안정성과 수익성을 균형 있게 추구해 나갈 것”이라고 강조했다.


dewkim@heraldcorp.com