-삼정KPMG, ‘외식업의 현재와 투자기회’ 보고서 발간 -“현금창출력 높고 경기민감도 낮아…매력적 투자처” -“1인 가구ㆍ맞벌이 증가…외식산업 확대 전망”

[헤럴드경제=최준선 기자] 외식산업의 성장세가 둔화할 것이라는 전망에도 불구, 해외 사모펀드들의 투자가 확대되고 있다.

삼정KPMG(회장 김교태)가 28일 발간한 ‘외식업의 현재와 투자기회’ 보고서에 따르면, 해외 사모펀드의 외식업 투자는 최근 5년간 투자 총액 기준 416억달러(약 46조5700억원)에 달한다. 총 투자 건수로는 364건이다.

지난 2014년부터 올해까지 최근 5년간 글로벌 외식산업에 대한 연평균 투자건수는 73건으로, 지난 2009~2013년 연평균 투자건수(44건) 대비 약 1.7배 증가했다. 투자규모 또한 최근 5년 연평균 83억달러(약 9조2900억원)에 달해, 2009~2013년 연평균 투자규모(48억달러)보다 두 배 가까이 늘었다.

특히 해외 대형 사모펀드들을 중심으로, 브랜드 인지도가 높지만 경영환경 악화로 성장 정체기에 접어든 외식 브랜드에 대한 투자가 이어지고 있다는 분석이다. 지난해에는 중국의 스타벅스로 불리는 루이싱커피(Luckin Coffee)가 중국 기반의 투자회사 센터리움캐피탈과 싱가포르투자청 등으로부터 2억달러(약 2200억원)의 자금을 유치했다. 미국 사모펀드 아폴로 매니지먼트는 지난해 멕시칸 패스트푸드점인 큐도바(Qdoba)에 3억달러(약 3400억원)를 투자했다. 미국 커피브랜드 큐리그와 도넛브랜드 크리스피크림을 소유한 독일계 사모펀드 JAB홀딩은 지난 2017년 오봉팽(Au Bon Pain), 파네라 브레드(Panera Bread) 등 다수의 베이커리 브랜드를 사들이며 글로벌 외식 업계 내 주요 투자자로 자리매김했다는 평가를 받고 있다.

수익률 역시 상당하다. 영국 사모펀드 브릿지포인트는 지난해 패스트푸드 프랜차이즈인 프레타망제(Pret A Manger)를 15억파운드(약 2조2400억원)에 매각했다. 이는 10년 전 인수가격(3억4500만 파운드)의 5배에 가까운 규모다. 유럽계 사모펀드인 퍼미라는 지난 2012년 일본의 대형 스시 프랜차이즈 아킨도 스시로(Akindo Sushiro)를 787억엔(약 7900억원)에 인수해 2017년 3월 도쿄증권거래소 상장을 통해 700억엔의 자본금을 확충했다. 또 같은 해 남은 지분 약 33%를 경쟁 브랜드를 소유한 신메이(Shinmei)에 380억엔에 매각해 투자금을 성공적으로 회수했다.

해외 사모펀드들의 공격적인 외식업 투자 행보와는 다르게 국내 사모펀드는 외식업에 대한 투자에 심사숙고하는 모습이다. 보고서는 임금ㆍ임대료ㆍ원재료비 상승과 업계 내 경쟁 심화 등 다양한 리스크 요인이 존재하지만, 1인 가구와 맞벌이 가구 증가에 따른 인구구조적 요인과 소비자의 라이프스타일 변화 등에 따라 중장기적으로 외식 시장은 성장 여력이 있을 것으로 전망했다.

김이동 삼정KPMG 전무(외식산업 M&A 리더)는 “최근 국내 외식업의 성장 전망에 대한 보수적 의견이 나오고 있지만, 외식산업은 필수적인 소비재로서 중장기적으로 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있다는 점에서 매력적인 투자처”라고 말했다. 또 그는 “소비자의 트렌드를 파악하는 혜안과 외식 브랜드가 가지는 확장성에 대한 판단이 더욱 중요해졌고, LMD(Last Mile Delivery) 인프라 확대에 따른 배달식 분야도 눈여겨봐야 한다”고 전했다.