당분간 대형 M&A는 유예 자본 선제확충으로 실탄 마련 자본수치 조기 정상화 노력

모범적 지배구조 ‘자타공인’ ‘제왕적 회장’ 불가능한 구조 고객·주주·직원 최우선 고려

[헤럴드경제=도현정 기자]민영화된 우리금융지주 초대회장에 내정된 손태승<사진> 우리은행 행장을 최근 만났다. 요즘 그가 가장 많이 받았을 질문을 던져봤다.

“비은행 인수합병(M&A) 어떻게 할 계획인가?”

답은 간결했다.

“보험사는 아직...증권사는 중대형급 이상은 돼야하지 않겠나. 일단은 근육부터 좀 더 키울 생각이다”

손 내정자는 이어 “아직 M&A와 관련해서 구체적으로 살핀 것도 없고, 만난 사람도 없는 데 너무 앞선 질문을 많이 받는다”면서 좀 더 근본적인 문제에 관심을 가져달라고 주문했다. ‘몸 만들기’와 ‘지배구조의 모범’이다.

▶몸 만들기=현행 법규상 은행에서 은행지주로 전환하면 자기자본비율이 하락한다. 보통 약 1년간 위험자산비율을 은행 자체 보유 자산기준이 아닌 업계 평균을 적용해서다. 발생될 비은행부문 위험자산을 확인할때까지 보수적 기준을 적용하자는 취지다. 우리금융은 아직 우리은행 비중이 100%에 가깝다. 우리은행 보유 위험자산은 업계 평균보다 훨씬 적다. 당장 비은행 M&A를 하지 않는한 1년이 지나도 별 차이가 없을 게 뻔하다. 실제로는 건전성이 나빠지는 것도 아닌데 수치상으로만 자기자본비율이 하락하는 셈이다. 이 때문에 돈이 있어도 자본비율에 묶여 M&A에 충분히 쓸 수가 없다.

다른 은행들이 지주로 전환할 때는 특례법이 있어 이같은 ‘인고(忍苦)’의 시간을 보내지 않아도 됐지만, 이미 일몰됐다. 아쉬움이 크지만 ‘법규는 법규’라는 게 손 내정자의 입장이다. 감독당국과 협의를 통해 가급적 빠른 시간에 적정한 기준을 적용받도록 최선을 다할 방침이다.

동시에 보통주가 아닌 자본성증권(보완자본으로 인정됨) 등의 발행으로 자본을 더 늘릴 방침이다. 어차피 M&A를 하려면 실탄은 더 필요하다. 미리 자본을 더 확충해두면 향후 M&A를 할때 자본비율 걱정을 덜해도 된다.

마침 우리금융과 우리은행은 경쟁사 대비 수익성과 건전성이 압도적이다. 손 내정자 본인도 투자자활동(IR) 전문가에 소문난 해외통이다. 국내외에서 그 어느 은행지주보다 좋은 조건으로 투자를 유치하는 데 강한 자신감을 드러냈다.

이후 M&A의 큰 방향에 대해서는 살짝 귀띔만 했다. 1순위 후보는 증권사다.

“우리금융이 조그만 금융회사는 아닌데, (고객 기반이) 최소한 중상 이상은 되어야 하지 않겠나”

보험사에는 신중했다.

“보험사는 (나중으로) 제쳐놔서 아직 보지도 않았다. IFRS17 적용이 1년 유예됐지만 여전히 자본확충 이슈가 있으니 기다리면 매물이 많이 나올 것 같다”

보험 업황이 녹록치 않은 만큼 더 좋은 매물을 낮은 가격에 매입할 ‘적기’를 기다리겠다는 뜻이다.

▶지배구조 모범 보이겠다=최고경영자의 ‘치적’을 위한 무리한 경영판단은 없을 것이란 점도 분명히 했다. 회장과 행장을 겸임해도 ‘제왕적 최고경영자’는 불가능한 지배구조라는 점을 강조했다. 우리금융은 과점주주 대표격인 우리은행의 사외이사 중 3명이 지주 이사회에도 참여하는 체제다.

“주주들의 의중을 이사회를 통해 경영에 직접 반영한다. 지배구조학회 등에서도 모범사례라고 꼽힌다. 금융당국도 이를 존중하고 지지하는 것으로 안다”

현재 우리은행 자회사인 우리종금과 우리카드를 지주사 아래로 편입하는 방법에서도 주주를 가장 먼저 고려할 생각이다. 지주가 은행에서 지분을 매입하는 형식이 주주들에게는 가장 부담이 적은 방안으로 꼽힌다. 은행에서 다시 배당을 받아 현금을 회수할 수 있다. 우리카드는 은행 아래에 있어도 어울리는 만큼 당장 서두르지는 않을 생각이다.

회장에 내정됐지만 별도의 ‘회장실’도 고사했다. VVIP 고객 공간이었던 본점 23층을 회장실로 바꾸자는 제안을 받았지만 “고객 공간을 어떻게 차지하냐”며 반려했다고 한다.

가뜩이나 지주 출범 준비로 본점 사무공간이 부족한데 직원들에게도 미안했다고도 덧붙였다.

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