[헤럴드경제] 신영증권은 농심이 짜왕 등 높은 가격의 신제품들의 인기로 체질 개선을 이뤄 수익성 제고를 이뤄내고 있는 등 내년에도 안정적인 수익을 확보해 나갈 것으로 전망했다. 이에 농심에 대한 투자의견은 ‘매수’를, 목표주가는 기존 42만원에서 53만원으로 상향 조정했다.

김윤오 신영증권 연구원은 30일 지난 11월 16일 출시된 농심의 신제품 ‘맛짬뽕’은 시판 한달간 1000만개가 판매되고, 이달 24일부터 이를 용기제품으로도 출시하는 등 활발한 영업활동을 전개하고 있다고 밝혔다.

특히 고가의 신제품을 내세워 수익성을 제고해 나가고 있다는 점에 주목했다. ‘짜왕’에 이은 ‘맛짬뽕’의 인기는 이 상품들이 고가(高價)라는 점이 라면 포트폴리오의 수익성 제고를 이끌어 낼 것으로 전망했다. 이는 신제품의 소비자가격은 단순 비교할 때 일반 라면의 2배에 육박하고 있어 신제품 판매 시 나타날 수 있는 일반 제품의 판매 감소 우려를 충분히 상쇄 할 수 있기 때문으로 분석했다.

이에 따라 신영증권은 농심에 대한 내년과 2017년 주당순이익 추정치를 종전보다 각각 37.9%, 33.0%가량 높여 제시했다. 이는 라면 시장이 현재 성장세를 나타내고 있단느 점을 감안할 때 짜왕과 맛짬뽕이 적어도 현 수준의 판매세를 유지할 것으로 판단된데 따른 것이다. 아울러 국제 원자재 가격이 하향 안정단계에 머물고 있어 수익성 제고가 한층 가시적으로 판단했다.

신영증권은 농심에 대한 기존의 투자의견 매수를 유지하는 한편 목표주가를 기존 42만원에서 53만원으로 상향 제시했다.

김 연구원은 “(농심은)라면 전문 기업으로 고가 신제품 히트에 따른 포트폴리오 경쟁력 및 수익성 제고가 유망하다”면서 “이익 추정치 상향을 반영해 목표주가를 제시, 참고로 목표 PER 30배는 기업 체질 향상이 진행 중이라는 점에서 내수 동종업계 최고치를 부여한 것이다”고 밝혔다.