[헤럴드경제=이한빛 기자] 연금계좌(연금저축계좌ㆍIRP)와 개인종합자산관리계좌(ISAㆍIndividual Savings Account)에 동시에 투자할 경우 각 계좌에 4:3:3의 비율로 배분하는 것이 세액공제와 절세 측면에서 가장 효과적이라는 분석이 나왔다. NH투자증권(대표이사 김원규) 100세시대연구소는 내년 도입 예정인 ISA와 연금계좌를 노후준비 관점에서의 황금투자비율을 분석하고 각 계좌간 비교한 자료를 10일 발표했다.

ISA는 근로자와 자영업자의 재산형성 지원을 위해 내년부터 5년 동안 한시적으로 도입된다. 다양한 금융투자상품을 하나의 계좌로 운용할 수 있는 편리함과 5년 통산 수익금 200만원까지는 비과세, 200만원 초과금에 한하여 9.9%의 분리과세를 적용하는 세제혜택도 있다. 300만원의 총 누적수익 발생을 가정하면 ISA(세금 9천9백원)는 일반계좌(세금 46만2천원)에 비해 세금으로만 45만원 이상을 아낄 수 있게 된다.

하지만 ISA와 연금계좌의 세금혜택을 비교해보면 세금 역전현상이 나타날 수 있다. ISA는 수익금 200만원까지는 비과세이므로 유리하지만, 의무가입 5년의 통합 발생한 수익금이 450만원을 넘어가면 ISA의 세금이 연금계좌보다 더 많아진다. 세금 역전 현상이 발생하기 때문에 기대수익률이 높고 연간 투자금이 많은 투자자의 경우, 절세만을 고려한다면 연금저축이 더 효율적이다.

그렇다면 ISA를 효율적으로 활용하는 방법은 무엇일까? 첫 번째는 비과세 혜택 최대한 활용하는 것이다. 이는 목표수익률을 사전에 결정하고 월 납입금을 이에 맞게 설정하는 방법이다. 5년 총 누적수익률 10~20% 목표로 금융투자상품을 선택한다면 월 납입금을 최소 17만원에서 최대 30만원까지 선택할 수 있으며 비과세 혜택을 받을 수 있는 200만원 한도를 최대한 활용할 수 있다. 두 번째는 투자의 황금배분이다. 자신의 포트폴리오에서 세제혜택을 최대한 누릴 수 있도록 일명 ‘황금배분 4(연금저축계좌):3(IRP):3(ISA)’을 하는 것이다. 1천만원 투자를 가정하면 연금저축계좌 400만원, IRP 300만원, ISA 300만원을 배분하여 투자하면 세액공제의 혜택과 ISA의 비과세 혜택을 모두 누릴 수 있는 포트폴리오가 된다.

100세시대연구소 이윤학 소장은 “단기목적자금 마련은 ISA, 장기 노후준비자금 마련은 연금계좌를 활용한다면 예상치 못한 생애 이벤트와 노후 준비를 모두 효율적으로 준비하는 투자자가 될 것”이라고 밝혔다.

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