[헤럴드경제=김우영 기자] 신한금융투자(대표이사 강대석)는 PB 100명을 대상으로 2015년 하반기 금융시장과 유망 상품에 대한 설문조사를 실시한 결과 주식시장 최대 리스크 요인은 미국 금리인상(55%) 으로 나타났다고 1일 밝혔다. 투자 유망상품으로 ‘주식형 랩’을, 펀드 중에서는 ‘중소형주 펀드’를 추천했다.

신한금융투자가 ‘PB 100人이 추천하는 2015년 하반기 금융상품’이란 주제로 실시한 이번 설문조사는 지난달 24일부터 3일간 진행됐으며, 우수한 고객수익률과 자산관리에 뛰어난 영업장인(신한 마이스터)을 중심으로 한 신한금융투자 대표 PB 100명이 참여했다.

설문 결과에 따르면 PB 35명(35%)은 2015년 하반기 유망 금융상품으로 ‘주식형 랩’을 추천했다. 저금리 시대의 대표적 금융상품으로 자리매김하고 있는 ELS/DLS(31%)가 2위를 차지했으며, 펀드(16%), ARS 및 롱숏펀드(15%)가 뒤를 이었다. ‘주식형 랩’ 상품 중에서는 ‘국내주식 자문형 랩(48%)’ 상품을 가장 많이 추천했으며, ‘해외주식 자문형 랩(26%)’, 분할매수형ETF랩(15%)이 뒤를 이었다. ‘국내주식 자문형 랩’을 절반 가까이 추천한 이유는 국내주식 시장이 해외 시장에 비해 저평가 됐으며, 추가 상승 여력이 가장 큰 시장이라고 판단한 것으로 풀이된다.

PB들은 ‘펀드에 투자한다면 어떤 펀드에 투자 할 것인가?’라는 질문에서도 국내 주식형 펀드(40%) 를 첫 번째로 꼽았다. 이어 메자닌, 스팩, 헤지펀드 등 ‘특화 사모펀드’(24%)를 선택했으며, 선진국, 신흥국 펀드(16%)가 공동 3위에 올랐다.

‘국내주식형’ 펀드 중에서는 ‘중소형주’ 펀드(61%)가 압도적 1위를 차지해 주목을 끌었다. 전차로 대변되는 코스피 대형주보다는 성장 가능성에 중심을 둔 바이오 및 IT 장비/부품 등 중소형주가 더 유망한 것으로 판단했다고 해석된다. 이어 섹터펀드(헬스케어 등 14%), 배당주 펀드(13%)가 뒤를 이었다.

기타 상품 중 유망해 보이는 상품으로는 ‘한국형 헤지펀드(42%)’ 를 첫 번째로 꼽았으며, ARS(38%), 달러화 상품(8%)을 다음으로 선택했다. ‘한국형 헤지펀드’는 롱숏, 이벤트 드리븐 등 헤지펀드 전략으로 운영되는 사모형 펀드로, 최근 우수한 수익률을 보이며 거액 고객들의 뜨거운 관심을 받고 있는 상품이다.

미국 금리인상에 대비하는 상품으로는 시니어론(뱅크론_35%)을 가장 많이 추천했으며, 주식형 랩/펀드(31%), ELS/DLS (16%) 등을 연이어 추천했다. 시니어론은 미국 금리 인상 분을 그대로 반영하는 변동금리형 상품으로, 미국 금리 인상을 예상하는 스마트한 투자자들의 관심이 꾸준히 증가하고 있는 상품이다. 또한 PB들은 해외 투자 시 유망 국가로 중국(47%), 유럽(17%), 일본(15%), 미국(9%)을 추천했다.

금융상품 투자 시 1년 기대수익률을 묻는 질문에 대해서는 5~8% 수익을 기대한다는 대답이 58%로 가장 많았다. 이는 1% 대 은행금리에 비해 4~5배 높은 수익률로, 증권회사 금융상품에 대한 평균적 기대수익률이 반영된 걸로 풀이된다. 그 외 8%~10%(25%), 11%이상(10%), 3~5%(5%) 순으로 나타났다.

신한금융투자 기온창 투자자문부장은 “2015년 하반기는 미국 금리인상으로 인한 글로벌 채권금리 동조화에 따라 안전자산(채권)에서 위험자산(주식, 원자재 등)으로 관심이 이동하는 소위 “Rotation” 현상이 현실화되는 시기이다.” 며, “일본, 중국, 한국, 대만 등 아시아지역 주식자산의 투자매력이 높아질 수 있다는 점을 염두에 둔 자산관리가 필요하다.” 고 말했다. 그는 이어 “채권의 경우 뱅크론(시니어론)과 같이 금리상승에 대비할 수 있는 투자상품으로, 풍부한 글로벌 유동성을 감안해 대형주보다 중소형주에 초점을 맞춘 자문형랩과 펀드투자가 보다 유리할 것으로 예상한다”고 조언했다.


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