라임 사모펀드 손실률 40~50%

TRS 투자펀드 손실률 더 커질 전망

금융당국, 헤지펀드 제도 개선 방안

내부통제 강화·정보제공 확대 예상

TRS 관련 규제 나올지 여부도 관심

환매가 중단된 라임자산운용의 사모펀드 손실률이 40~50%에 이르는 것으로 나타났다. 총수익스와프(TRS)로 레버리지를 일으켜 투자한 29개 펀드의 경우 이보다 손실률이 더욱 커질 것으로 전망된다. 이에 금융당국이 사모펀드 제도 정비에 본격 나선 가운데 시장의 우려와는 달리 규제 강도는 강하지 않을 것으로 예측된다.

10일 금융위원회 관계자는 “오는 14일 라임자산운용 환매 중단 사태와 관련한 사모펀드 제도 개선 방안을 내놓을 예정”이라고 밝혔다.

라임자산운용이 삼일회계법인으로부터 전달받은 실사보고서를 토대로 환매 중단 2개 모(母)펀드에 대한 손익산정을 마친 뒤 관련 내용을 이번주 중 발표하면 금융위가 같은 날 제도 개선안을 내놓겠다는 방침이다.

규제안은 전문투자형 사모펀드(헤지펀드) 제도 개선에 초점이 맞춰질 것으로 알려졌다. 금융당국은 규제 강화와 시장 위축 우려 사이에서 고심하는 것으로 전해진다. 특히 제도 개선 방안에는 사모펀드의 자체 내부통제 강화 방안과 투자자에 대한 정보 제공 확대 등의 내용이 담길 것으로 보인다.

금융위원회 관계자는 “문제점은 보완하고, 사모펀드의 본래 기능은 작동되면서 성장이 일어날 수 있도록 새로운 방향을 설정할 것”이라며 “시장이 우려하는 강력한 규제책은 아니다”고 밝혔다.

한편 실사를 담당한 삼일회계법인은 사모사채펀드 ‘플루토 FI D-1호’의 회수율은 약 50%, 메자닌펀드 ‘테티스 2호’는 약 60% 선이라는 결과를 라임 측에 전달했다. 이는 모(母)펀드 기준 회수율로 개별 투자자들의 손실률은 펀드 구조에 따라 크게 차이가 날 것으로 보인다.

특히 총 173개 자(子)펀드 중 TRS로 레버리지를 일으켜 투자한 29개 펀드 투자자들은 손실이 더 커질 수 있다. 이에 따라 손실률이 큰 TRS 관련 규제가 나올지도 관심사다.

금융투자업계 관계자는 “지난 5년간 사모펀드 시장이 급성장한 만큼, 운용사들과 상품의 건전성에 대한 전수조사는 필요하다”면서도 “다만 사모펀드 자체가 자율성을 담보로 하기 때문에 강한 규제가 나올 경우 사모펀드 시장이 크게 위축될 수 있다”고 우려했다.

라임 측은 개별 펀드 기준가를 산정한 후 오는 14일 판매사를 통해 투자자들에게 관련 내용을 전달할 예정이라고 밝혔다. 김나래 기자