- KB증권, 전년동기비 영업익 48% 감소 예상

[헤럴드경제=유재훈 기자] 1분기 실적 발표 시즌을 앞두고 SK이노베이션이 전년동기 대비 실적이 기대치를 밑돌 것이라는 전망이 나왔다.

KB증권은 5일 SK이노베이션이 올해 1분기에 래깅(원재료 투입 시차 효과)으로 실적이 하회할 것으로 전망하며 목표 주가를 기존 23만5000원에서 22만원으로 내렸다.

백영찬 KB증권 연구원은 “SK이노베이션의 1분기 매출액은 12조4186억원으로 작년 동기보다 2.1% 늘지만 영업이익은 3640억원으로 48.8% 감소해 시장 전망치를 하회할 것”이라고 내다봤다.

이어 “석유사업 영업이익이 984억원으로 크게 감소할 전망”이라며 “1분기 복합정제마진이 작년 동기보다 배럴당 2.5달러 하락하고 작년 10∼11월 도입된 고가 원유 투입에 따른 부정적 래깅효과가 있기 때문”이라고 설명했다.

다만 백 연구원은 “2분기 석유사업 영업이익은 1953억원으로 다시 정상화할 것”이라며 SK이노베이션에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

그러면서 “2분기 석유사업은 재고평가 손실 환입은 어려울 것으로 추정되지만 가솔린 가격 상승에 따른 정제마진 상승과 1분기 발생한 부정적 래깅효과의 소멸로 이익 개선이 가능하다고 판단한다”고 덧붙였다.

igiza77@hearldcorp.com


igiza77@heraldcorp.com