[헤럴드경제=문영규 기자] 문재인 대통령 정부가 출범하면서 대선테마주에 몰입했던 주식시장이 신정부 출범 수혜주로 눈길을 돌리고 있다. 코스피의 정책 기대효과가 예상되는 가운데 이번 정권의 수혜업종은 4차산업혁명, 지배구조 개편과 연관된 업종들이 꼽히고 있다.

10일 김병연 NH투자증권 연구원은 “신정부 출범으로 글로벌 경기 개선세와 맞물려 정책에 대한 기대감도 형성될 것”이라며 “IT, 네트워크장비, 주요 그룹주, 방산주, 유통, 신재생 에너지, 창투사, 교육주 등에 정책효과가 예상된다”고 전망했다.

수혜업종 가운데 가장 주목받는 것은 4차산업혁명 관련주다. 문재인 대통령은 선거기간 동안 4차산업혁명 관련 산업육성 등을 언급하기도 했다.

관련 업종은 반도체, IT하드웨어, IT소프트웨어, 네트워크장비, 미디어, 전기차, 인터넷 등이다.

이밖에 지배구조 관련주, 방산주, 스몰캡(신재생에너지, 창투자), 교육주(공무원 관련), 유통주(대형마트 등은 규제 예상) 등도 수혜업종으로 거론된다.

김병연 연구원은 “당선자의 10대공약을 살펴보면, 가장 중점을 두고 있는 부분은 일자리 창출과 국가 시스템 개혁, 그리고 중산층 및 성장잠재력 확충에 있다”고 봤다.

그러면서 “대기업 정책은 자산의 효율적 분배와 주주가치 제고 측면에서 밸류에이션 재평가 기회로 판단해야 한다”며 “성장정책은 4차산업혁명 관련 산업 육성과 중소기업 규제완화가 중심이다. 장기적인 관점에서 주식양도차익 전면 과세 가능성은 주식투자자 입장에서 부담이 될 가능성도 존재한다”고 분석했다.

반대로 규제리스크가 확대될 가능성이 있는 업종으로는 부동산, 증권, 유틸리티, 카드, 교육(중고등학생 관련), 통신서비스 등이 꼽혔다.

한편 김 연구원은 “코스피는 대내적 요인보다 글로벌 경기에 더 민감할 것”으로 보면서도 “신정부 출범 이후 정치/외교적 불확실성이 완화되고 경기 우호적 정책에 대한 기대감이 형성될 것”으로 전망했다.

그는 “글로벌 꼬리 위험의 축소, 한국 수출 확대, 전 세계 경기 동반회복 등이 나타나고 있다”며 “글로벌 경기가 개선되고 있지만, 한국 경제의 회복 속도가 미진한 상황에서 내수 부양 정책 등이 보강된다면, 수출 및 내수가 모두 강화될 가능성이 높다”고 내다봤다.


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