-애경·KCGI·미래에셋 ‘관심’…주요 대기업은 ‘관심없다’

-제2국적항공사 매력적 매물불구 불안한 재무구조 등 영향

[헤럴드경제=이정환 기자] 제 2의 국적 항공사가 새주인을 찾기 위한 예비입찰 마감일 날이 밝았다. 하지만 시장의 반응은 냉랭한 분위기다.

제2의 국적 항공사인 아시아나항공이 매물로 나온 만큼 눈독을 들이는 기업이 적지 않을 것이라는 초반의 전망과 달리 본격적으로 인수전에 뛰어든 기업이 눈에 띄지 않고 있다.

이는 최근 항공산업 전체가 대내외적인 악재에 크게 위축되는 상황에 마지막까지 기업들이 고민에 빠져 있다는 분석이다.

금호산업과 매각 주간사인 크레디트스위스(CS)증권은 이날 오후 2시 아시아나항공 예비입찰을 마감한다.

이번 매각은 금호산업이 보유한 아시아나항공 주식 6868만8063주(지분율 31.0%·구주)와 아시아나항공이 발행하는 보통주식(신주)을 인수하는 방식으로 이뤄진다.

이를 통해 아시아나항공의 경영권을 잠재투자자에게 이전한다.

업계는 구주 인수대금은 4500억원 수준이며 여기에 신주 발행액에 경영권 프리미엄(20∼30%)까지 얹으면 인수에 1조원 이상 자금이 필요할 것으로 추산하고 있다.

여기에 에어서울, 에어부산, 아시아나IDT 등 6개 자회사까지 ‘통매각 방식’하는 것이 원칙이어서 매각 가격은 1조5000억원 안팎까지 늘어날 것으로 예상하고 있다.

지금까지 직·간접적으로 아시아나항공 인수전에 관심을 보인 기업은 제주항공을 보유한 애경그룹과 사모펀드 KCGI 정도다.

여기에 전날 미래에셋대우가 재무적투자자(FI)로서 인수전에 뛰어들기 위해 GS그룹과 현대산업개발 등과 컨소시엄 구성을 조율 중인 것으로 알려지면서 막판 변수로 떠올랐다.

하지만 SK, CJ, 한화 등 주요 대기업 그룹이 아시아나 인수에 관심을 가질 것으로 시장은 예상했으나 이들은 여전히 ‘인수에 관심없다’며 선을 긋고 있다.

이는 아시아나의 불안한 재무구조가 입찰을 고민하게 만든다는 분석이다.

2분기 기준 아시아나항공의 부채는 총 9조5988억원 규모에 달한다. 즉, 새 주인이 신주 인수를 통해 자금을 투입하더라도 적지 않은 투자가 필요한 상황이다.

아시아나가 보유한 항공기 86대 중 12대를 제외한 대부분이 리스(임대) 항공기여서 재무적인 압박이 심한 구조라는 지적도 있다.

현재 아시아나가 1년 안에 지급해야 할 운용리스료만 9000억원에 육박한다.

인수전 흥행에 관해 재계에서는 엇갈린 전망이 나오고 있다.

재계 관계자는 “아시아나 인수에 관심이 있는 기업 입장에서는 이번 인수전은 급한 것이 없는 게임이다”면서도 “최근 항공산업 위기 등 리스크와 불안한 재무구조의 영향으로 인수전에 참여하지 않기로 결정한 기업도 있을 것으로 본다”고 말했다.