산은 이사회서 확정

대우건설 매각(M&A) 우선협상대상자로 호반건설이 사실상 정해졌다. 2월 정밀실사, 4월 주식매매계약(SPA) 등의 절차를 통해 7월 매각 일정을 모두 끝낼 계획이다.

산업은행은 31일 오전 서울 여의도 산업은행 본점에서 이사회를 열고 이 같은 방침을 확정할 예정이다. 앞서 산업은행은 1월19일 이뤄진 호반건설의 단독입찰을 공개경쟁입찰에서의 유효입찰로 인정했다. 당초 지난 26일 우선협상대상자를 선정하기로 했으나 최종입찰제안서에 대해 매각자문사의 평가가 종료되지 않아 선정이 연기됐다.

주당 인수 가격은 7700원 수준으로 알려졌다. 대우건설 주가가 6140원(30일 종가 기준) 임을 감안하면 25.4% 수준의 경영권 프리미엄이다.

호반건설은 매각되는 지분 중 1차로 40%에 대해서만 주당 7700원에 매수하고 나머지 지분 10.75%는 3년 뒤에 인수하는 방안을 제시했다. 1차 인수대금은 약 1조3000억원이다.

산업은행은 3년 뒤 매각하는 지분은 대우건설 주가가 7700원보다 더 오를 경우 호반건설에 대해 시장가 매도옵션을 행사할 수 있다. 대신 호반건설은 우선매수권을 갖는다. 주가가 7700원보다 하락한 경우에는 기존에 정해진 가격대로 매매가 이뤄지게 된다.

호반건설의 대우건설 인수비용은 최소 1조6000억원 가량이다. 산업은행이 케이디비밸류육호 사모펀드를 통해 대우건설 지분 50.75%를 보유하기 위해 투입한 돈은 3조2000억원이다.

지난해 호반건설의 매출액은 1조2000억원으로 대우건설의 매출액(11조8000억원)의 10분의1에 불과하다. 아파트 분양 사업 위주로 성장한 호반건설이 국내외 플랜트와 토목, 원자력발전소 시공까지 다양한 사업을 해온 대우건설을 제대로 운영할지에 대한 우려도 나오고 있다. 앞서 대우건설을 인수했다가 결국 포기한 금호건설의 전철을 밟는 게 아니냐는 우려도 나온다. 하지만 최근 대우건설의 영업이익에서 주택부분 비중이 60%에 육박하고 있어 시너지 여지가 점차 커질 것이라는 분석도 있다.

박일한ㆍ문영규 기자/jumpcut@


jumpcut@heraldcorp.com