美 중간선거 ‘민주 우세’…데이터센터株 울고 헬스케어·전력株 웃는다 [투자360]

입력 2026-10-25 17:40:00

민주당 우세 전망에 업종별 희비

데이터센터, 인허가·전력망 비용 부담 변수

전력株는 발전·송배전 투자 부각돼

‘메디케이드 효과’ 헬스케어株 정책 수혜 기대

[헤럴드경제=김유진 기자] 오는 11월 3일 미국 중간선거를 열흘여 앞두고 증시의 정책 수혜주 찾기가 분주해지고 있다. 민주당의 의회 장악력이 커질 가능성이 거론되면서 AI 데이터센터주는 규제 강화 우려에 직면할 수 있다는 분석이 나온다. 반면 전력주와 헬스케어주는 유망한 투자처로 주목받고 있다. 전력주는 AI발 전력 수요 증가와 발전·송배전 설비 투자 확대에 따른 수혜가 기대된다. 헬스케어주는 의료 서비스 접근성 확대와 연방정부 지원 정책 변화에 따른 실적 회복 가능성이 투자 포인트로 꼽힌다.

오는 11월 3일 치러지는 미국 중간선거에서는 연방 하원의원 435명 전원과 상원의원 35명을 새로 선출한다. 현지 여론조사기관들의 전망을 종합하면 공화당이 상·하원을 모두 차지하는 시나리오보다 민주당이 하원 또는 상·하원 모두에서 다수당이 될 가능성이 높게 평가된다.

민주당 우세가 점쳐지는 상황에서 당장 부담이 커지는 업종은 AI 데이터센터 산업이다. 데이터센터 사업자에게 전력 인프라 확충 비용을 부담시키려는 입법 시도가 늘고 주정부 차원의 규제도 강화될 수 있다. 민주당은 AI 데이터센터 확장에 따른 전력난과 전기요금 상승, 환경 부담을 줄이는 데 무게를 두고 있다. 데이터센터 사업자가 전력망 확충 비용을 더 부담하도록 하고 전력 소비와 환경 영향을 고려해 신규 시설의 인허가를 강화해야 한다는 입장이다.

이승훈 IBK투자증권 연구원은 “올들어 미국에서 지연되거나 철회된 대형 데이터센터 프로젝트는 최소 47건”이라며 “민주당이 압승하면 뉴욕주가 시행한 대형 데이터센터 인허가 일시 보류 조치가 북동부와 중서부 등 다른 지역으로 확산할 가능성이 있다”고 분석했다.

반면 민주당이 의회에서 우위를 확보할 경우 헬스케어 업종이 수혜를 볼 수 있다는 전망도 나온다. 건강보험 보조금 유지와 메디케이드(저소득층 공공의료보험) 지원 확대 등이 추진되면 의료서비스 접근성이 개선돼 보험사와 병원 운영업체에도 긍정적으로 작용할 수 있다.

최보원 한국투자증권 연구원은 “트럼프 행정부의 의료·건강보험 정책 변화로 실적 부담이 커진 기업들이 정책 기조 변화에 따른 반사이익을 얻을 수 있다”며 “유나이티드헬스그룹(UNH), HCA헬스케어(HCA), 인튜이티브서지컬(ISRG), 아이덱스(IDXX) 등을 비롯해 미국 헬스케어 기업에 투자하는 상장지수펀드(ETF) XLV 등이 해당한다”고 분석했다.

전력공급 관련주는 인공지능(AI) 산업 확장에 따른 전력 수요 증가와 전력 인프라 투자 확대의 수혜주로 꼽힌다. 이미 진행 중인 데이터센터 건설과 중장기 전력 수요 증가에 따른 인프라 투자 확대 기대가 누적돼 있어 선거 이후 정책 불확실성이 완화될 때 주목할 만하다는 분석이 나온다.

이가운데 발전·유틸리티 기업은 전력 판매와 신규 발전소 건설 수요로 수혜가 예상된다. 전력 설비 수요 확대에 따라 송배전·전력 장비 기업도 부각된다. 늘어난 전기를 데이터센터까지 안정적으로 보내기 위한 송전선과 변전소를 확충하거나 노후 전력망을 교체하고 변압기 등 설비를 설치하는 데서 사업 기회가 확대될 수 있다.

최 연구원은 “선거 이후 정치적 불확실성이 줄어들면 미국이 에너지 자급 능력을 강화하고 전력 공급을 늘리는 정책에 투자자들의 관심이 쏠릴 것”이라며 “넥스트에라에너지(NEE), 아메리칸일렉트릭파워(AEP), 컨스텔레이션에너지(CEG) 등 발전·유틸리티 기업, 콴타서비스(PWR), 이튼(ETN) 등 전력 인프라 기업이 주목받을 전망”이라고 밝혔다. 관련 ETF로는 글로벌 유틸리티 기업에 투자하는 JXI와 전력망·전력 인프라 기업에 투자하는 GRID를 꼽았다.