[헤럴드경제=박세환ㆍ권도경 기자] 20일 우리투자증권 매각을 위한 우선협상대상자 선정을 시작으로 대형 증권사발 M&A가 본격적으로 막이 오른다.

우리금융지주는 이날 오후 4시 이사회를 열어 우투증권 등 4개(증권·자산운용·생명·저축은행) 계열사 매각 방식과 우선협상대상자를 선정한다.

유력한 인수 후보인 KB금융지주나 NH농협지주 누가 인수하더라도 증권업계는 대대적인 지각변동이 불가피하다.

이들 금융지주사가 인수할 경우 ‘선 분리 운용, 후 통합’의 수순을 밟을 것으로 보인다.

▶인수 후 추가 지분확보 나설 수도=개별매각가 최고가를 쓴 KB나 패키지(증권·자산운용·생명·저축은행) 입찰 최고가를 쓴 NH 누가 선정되더라도 우투증권 인수 후 추가 지분 확보에 나설 것이라는 전망이 나온다. 이번에 확보할 수 있는 우투증권 지분은 우리금융이 보유한 37.9%이다.

KB나 NH 모두 은행 비중이 높아 그룹 포트폴리오의 균형을 맞추기 위해서라도 지분율을 50%이상으로 늘릴 것이라는 분석이다. 이럴 경우 자회사로 편입하는 우투증권의 실적을 지주로 가져올 수 있다.

우투증권은 올해 업황 불황과 일회성 비용 증가로 영업이익 전망치가 580억원에 불과하지만 내년과 2015년은 각각 2250억원, 2710억원으로 전망된다. 이에 따라 우투증권 인수 후에도 시장에서 추가 지분 매입에 나설 것이라는 전망이다.

우투증권 20일 우선협상대상자 선정으로 증권업계 대대적인 지각변동 시작

▶증권업계 재편 가속화=누가 인수하든 증권업계의 판도 변화는 불가피하다. 우투증권 인수는 곧 업계 최대 증권사로 도약하는 것이기 때문이다. 우리금융그룹에서 증권 실적은 여타 금융그룹의 비은행 부문 가운데서도 가장 돋보인다. 금융그룹 계열사로만 한정하면 우투증권의 시장점유율은 10% 수준에 육박한다.

NH는 농협의 광대한 지점망이 장점이고 KB금융은 국민은행의 영업점을 이용한 시너지효과가 기대된다. 국민은행에서 발행하는 채권 등에 대해서도 공조가 가능해 경쟁력을 높일 수 있다.

금융투자업계는 우투증권이 인수되더라도 ‘선 분리 운용, 후 통합’의 수순을 밟을 것으로 보고 있다. 과거 신한금융그룹은 굿모닝증권을, 우리금융그룹은 LG투자증권을, 하나금융그룹이 대한투자증권을 인수했던 사례와 비슷할 것이라는 전망이다.

아울러 우투증권 매각은 증권업계 인수합병(M&A)의 거대한 시발점이 될 것으로 보인다. 이번에 실패한 쪽은 매물로 나온 동양증권 인수전에 우선 뛰어들 수 있다. 또한 지분매각에 나서는 현대증권과 내년 하반기에 매물로 나올 KDB대우증권도 있기때문에 적어도 내년까지는 대형 증권사 M&A가 업계를 뜨겁게 달굴 전망이다.