AI 다음은 ‘양자컴퓨터’? “아이온큐, 2027년 물량 완판…주가 37.9달러 간다” [투자360]

입력 2026-11-15 17:40:00

엔비디아 등 확보…2027년 신제품 물량 완판

3분기 매출 1.74억달러…예상치 23% 웃돌아

연간 매출 전망 또 상향…수주잔고도 12억불 돌파

미래에셋證 ‘매수’ 유지…목표주가 37.9달러 제시

[헤럴드경제=홍태화 기자] 인공지능(AI)에 이어 양자컴퓨터가 차세대 성장 산업으로 주목받는 가운데 미국 양자컴퓨팅 기업 아이온큐(IonQ)의 성장 가능성에 대한 긍정적인 전망이 나왔다.

차세대 양자컴퓨터의 2027년 생산물량 판매가 완료되는 등 상용화 성과가 가시화하면서 실적 성장에 대한 기대감이 커지고 있다는 분석이다.

금융투자업계에 따르면 미래에셋증권은 아이온큐에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 37.90달러를 유지했다. 지난 12일 종가인 30.86달러와 비교하면 22.8%의 상승 여력이 있다는 평가다.

김은지 미래에셋증권 연구원은 아이온큐의 차세대 양자컴퓨터 ‘슈퍼리온 256(Superion 256)’이 엔비디아의 보스턴 연구센터 등 첫 온프레미스 고객을 확보했으며, 회사가 2027년 생산물량의 판매가 모두 완료됐다고 발표한 점에 주목했다.

온프레미스는 외부 클라우드 서비스가 아닌 고객사의 자체 시설에 컴퓨팅 시스템을 직접 설치해 운영하는 방식이다. 차세대 양자컴퓨터가 실제 기업 고객을 확보하면서 기술 개발 성과가 본격적인 상업적 수요로 이어지고 있다는 의미다.

특히 엔비디아는 자사의 가속 양자연구센터에 슈퍼리온 256을 도입해 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라와 연결할 계획이다. 양자컴퓨터가 기존 고성능 컴퓨팅 시스템과 결합해 활용될 수 있다는 점에서 상용화 가능성을 보여주는 사례로 평가된다.

슈퍼리온 256은 아이온큐가 개발한 6세대 양자컴퓨팅 시스템으로, 256개의 물리 큐비트를 기반으로 한다. 큐비트는 양자컴퓨터의 기본 연산 단위로, 기존 컴퓨터의 비트와 달리 양자역학적 특성을 활용해 연산을 수행한다.

아이온큐는 양자컴퓨터 기술 개발과 함께 기업·연구기관을 대상으로 시스템 판매와 클라우드 서비스를 확대해왔다. 최근에는 차세대 제품 수주와 국방·정보기관의 기술 검증 프로그램 참여 등을 통해 사업 영역을 넓히고 있다.

실제 아이온큐는 3분기 실적 발표에서 시장의 기대를 웃도는 성과를 공개했다. 아이온큐의 올해 3분기 매출은 1억7380만달러로 전년 동기 대비 336%, 전 분기 대비 117% 증가했다. 이는 미래에셋증권의 기존 추정치인 1억3000만달러와 시장 예상치인 1억4200만달러를 각각 34%, 23% 웃도는 수준이다.

지난 7월 말 인수를 완료한 반도체 파운드리 업체 스카이워터(SkyWater)의 2개월분 매출 8350만달러가 연결 실적에 반영됐다. 기존 아이온큐 플랫폼 사업에서도 매출이 9030만달러를 기록하며 전년 동기 대비 127% 성장했다.

실적 개선에 힘입어 올해 연간 매출 전망치도 다시 높였다. 아이온큐는 2026년 매출 가이던스를 5억500만~5억1500만달러로 상향 조정했다.

향후 실적을 가늠할 수 있는 수주잔고도 빠르게 늘고 있다. 3분기 말 기준 아이온큐의 잔여이행의무(RPO)는 약 12억달러에 달했다. RPO는 고객과 체결한 계약 중 아직 매출로 인식되지 않은 금액을 의미한다.

기존 아이온큐 플랫폼의 RPO는 2분기 말 4억8500만달러에서 3분기 말 6억8900만달러로 증가했다. 여기에 스카이워터의 RPO 4억7900만달러가 추가되면서 전체 규모가 크게 확대됐다.

특히 전체 RPO의 약 절반인 5억8000만달러가 향후 12개월 이내에 매출로 인식될 예정이다. 이는 미래에셋증권이 추정한 향후 12개월 매출액 8억9000만달러의 약 66%에 해당한다.

김 연구원은 이 같은 수주잔고 증가와 슈퍼리온 256의 판매 성과를 근거로 내년 매출 가시성이 크게 높아졌다고 평가했다.

아이온큐가 미국 국방 분야에서도 성과를 내고 있다는 점도 긍정적인 요인이다. 아이온큐는 미국 국방고등연구계획국(DARPA)이 추진하는 양자 벤치마킹 이니셔티브(QBI)의 최종 단계인 ‘스테이지 C(Stage C)’에 이온트랩 방식 기업 중 유일하게 진입했다. 해당 프로그램의 잠재적 지원 규모는 최대 3억달러에 달한다.

양자컴퓨터가 기존 컴퓨터로는 해결하기 어려운 암호 해독과 복잡한 연산 등에 활용될 수 있다는 점에서 국방·정보기관의 수요가 새로운 성장 동력이 될 수 있다는 분석이다.