달러인덱스 102.87까지 상승 ‘지난해 4월 이후 최고 수준’

10월 소비자물가 예상 웃돌아…연준 12월 금리 인상 유력

0.5%포인트 ‘빅스텝’ 가능성도…유로·엔화 동반 약세

유럽 경기 둔화·프랑스 재정 우려에 유로화 추가 하락 전망

달러 지폐. [123rf]
달러 지폐. [123rf]

[헤럴드경제=서지연 기자] 미국의 물가 상승률이 시장 예상치를 웃돌면서 달러화 가치가 19개월 만에 최고 수준으로 치솟았다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 다음 달 기준금리를 인상할 것이라는 전망이 확산한 데 따른 것이다. 시장에서는 연준이 한 번에 금리를 0.5%포인트 올리는 ‘빅스텝’ 가능성까지 거론되면서 달러 강세가 이어질 수 있다는 관측이 나온다.

11일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스(DXY)는 이날 장중 102.87까지 상승했다. 이는 지난해 4월 이후 약 19개월 만에 가장 높은 수준이다. 달러인덱스는 지난해 4월 이후 최고 종가를 기록할 가능성이 커졌다.

달러화는 이날 유로화와 일본 엔화에 대해 각각 0.6% 강세를 나타냈다. 유로화 가치는 장중 유로당 1.1082달러까지 하락하며 지난해 5월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

달러 강세를 촉발한 것은 예상보다 높은 미국의 물가 상승률이다. 지난 10일 발표된 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승했다. WSJ가 조사한 경제학자들의 예상치인 0.3%를 웃도는 수치다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 0.3% 올라 시장 전망치인 0.2%를 상회했다.

물가 상승 압력이 여전히 강하다는 사실이 확인되면서 연준이 긴축 강도를 높일 수 있다는 전망에 힘이 실렸다. 특히 연준 내부에서도 예상보다 큰 폭의 금리 인상이 필요할 수 있다는 목소리가 나오고 있다.

크리스토퍼 월러 연준 이사는 지난 10일 런던에서 열린 콘퍼런스에서 오는 12월 기준금리를 0.25%포인트 인상하는 방안을 지지한다고 밝혔다. 다만 10월 근원 물가 상승률이 0.3% 이상으로 나타날 경우 0.5%포인트 인상도 고려해야 한다는 입장을 내놨다.

금융시장에서는 12월 금리 인상을 사실상 기정사실로 받아들이고 있다. 런던증권거래소그룹(LSEG)에 따르면 11일 시장에 반영된 연준의 12월 기준금리 0.25%포인트 인상 확률은 88%, 0.5%포인트 인상 확률은 12%로 집계됐다. 시장 참가자들이 금리 동결보다는 추가 긴축 가능성에 무게를 싣고 있다는 의미다.

다만 달러화가 이미 상당 폭 상승한 만큼 추가 강세를 위해서는 연준의 긴축 전망이 한층 강화돼야 한다는 분석도 나온다.

바스 쿠이즈만 DHF캐피털 자산운용사는 “12월 금리 인상이 이미 기본 시나리오로 여겨지는 상황에서 추가적인 달러 강세를 위해서는 0.5%포인트 금리 인상에 대한 기대가 더 커져야 할 수 있다”고 분석했다.

그는 13일 발표될 미국 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 높게 나오거나 연준 관계자들이 매파적 발언을 이어갈 경우 미국 국채금리가 상승하면서 달러화가 최근 고점을 넘어설 수 있다고 내다봤다. 반대로 경제지표가 부진하거나 추가 금리 인상에 대한 반대 목소리가 커지면 달러화 상승세가 일부 꺾일 수 있다고 전망했다.

유럽의 경기 둔화 우려와 정치적 불확실성도 달러 강세를 뒷받침하고 있다. 유로화는 프랑스의 부채 문제에 대한 우려가 지속되는 가운데 최근 국제유가 하락으로 유럽중앙은행(ECB)의 추가 금리 인상 기대가 낮아지면서 약세를 보였다.

금융시장에서는 ECB가 12월 통화정책회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 확률을 78%로 반영하고 있다. 그러나 이후 추가 긴축이 이어질지는 불확실하다는 평가다.

제인 폴리 라보뱅크 외환 전략가는 “ECB는 12월 이후 금리 인상에 소극적인 태도를 보일 수 있다”고 분석했다. 최근 ECB 기자회견에서 정책위원들이 유럽의 경제성장 전망을 점점 더 우려하는 모습을 보였다는 설명이다.

여기에 내년 프랑스 대통령 선거에서 극우 성향 후보가 당선될 가능성과 이에 따른 유럽연합(EU) 협력 관계의 불확실성도 유로화에 부담을 줄 수 있는 요인으로 지목됐다.

라보뱅크는 이러한 경제·정치적 불확실성을 반영해 향후 3개월 안에 유로화 가치가 유로당 1.10달러까지 하락할 것으로 전망했다.


sjy@heraldcorp.com