SEC ‘혁신 면제’ 활용해 토큰화 주식 거래 추진

솔라나 기반 DEX 오르카 AMM 기술 적용

포워드·갤럭시·엑소더스 등 3개 종목부터 시작

[포메이션 제공]
[포메이션 제공]

[헤럴드경제=경예은 기자] 미국 상장주식을 블록체인에서 24시간 거래할 수 있는 플랫폼이 내년 초 출시될 전망이다. 기존 주식과 동일한 의결권과 배당권을 유지하면서 거래 시간의 제약을 없애고 결제 속도도 높이는 방식이다.

11일 디지털자산 업계에 따르면 포메이션 시큐리티즈는 지난 9일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 솔라나 블록체인을 기반으로 한 토큰화 증권 거래 플랫폼(Tokenized Securities Venue·TSV) 운영 계획을 통지했다고 밝혔다. 내년 초 미국 상장사 3곳의 주식을 토큰화해 거래를 시작하는 것이 목표다.

우선 거래 대상으로는 나스닥 상장사인 포워드 인더스트리즈(FWDI)와 갤럭시 디지털(GLXY), 뉴욕증권거래소 아메리칸 시장에 상장된 엑소더스 무브먼트(EXOD)가 선정됐다.

이번 사업은 SEC가 지난 9월 도입한 ‘혁신 면제(Innovation Exemption)’ 제도를 활용한다. SEC는 앞서 일정 요건을 충족한 사업자가 정식 증권거래소로 등록하지 않고도 토큰화 주식 거래 플랫폼을 운영할 수 있도록 한시적인 예외를 허용했다. 면제 기간은 5년으로 거래 가능 종목 수와 거래량 등에 제한이 적용된다.

토큰화 주식은 기존 주식의 권리를 블록체인상 토큰으로 구현한 것이다. 포메이션이 취급하는 토큰화 주식은 원주식과 동일한 주주권을 보장하는 것이 특징이다. 투자자는 주식을 토큰 형태로 보유하면서도 기존 주주와 마찬가지로 의결권을 행사하고 배당을 받을 수 있다.

거래 시간과 결제 방식에도 변화가 예상된다. 신원 확인을 마친 투자자는 토큰화 주식을 개인 디지털 지갑에 보관하고 스테이블코인 등 적격 자산을 이용해 연중무휴 24시간 거래할 수 있다. 주식과 대금이 블록체인에서 동시에 교환되는 방식으로 결제가 이뤄져 기존 증권시장에서 발생할 수 있는 결제 지연과 거래 상대방 위험을 줄일 수 있다는 설명이다.

거래 시스템에는 솔라나 기반 탈중앙화 거래소 오르카(Orca)의 자동화 시장조성자(AMM) 기술이 적용된다. 오르카는 2021년 서비스를 시작한 이후 올해 10월 말까지 누적 거래대금 5500억달러를 기록했다. 또한 실제 거래될 토큰화 주식은 슈퍼스테이트(Superstate)와 시큐리타이즈가 공급할 예정이다.

카를로스 도밍고 시큐리타이즈 최고경영자(CEO)는 “거래 플랫폼은 매매 체결과 유동성 확보에 집중하고, 시큐리타이즈는 그곳에서 거래할 토큰화 주식을 공급한다”며 “시큐리타이즈의 전환형 권리 토큰(Convertible Entitlement Tokens) 한 개당 계열 증권사가 실제 주식 한 주를 보관하고, 신원 확인을 마친 투자자만 이 토큰을 보유할 수 있으며 보유자는 원주식과 같은 의결권과 배당권을 갖는다”고 전했다.

포메이션은 자체 플랫폼 외에도 알파카(Alpaca), 코인리스트의 패시지(Passage), 지토의 제이티엑스(JTX) 등으로 거래 접점을 확대할 방침이다. 앵커리지 디지털과 비트고, 파이어블록스 등 디지털자산 수탁·관리업체와의 연계도 추진한다.

또한 포메이션은 주식 발행사와의 협력을 통해 거래 종목을 늘려 나간다는 구상이다. 블록체인에 기록된 거래 내역은 발행사가 실시간으로 확인할 수 있으며 공식 주주명부는 기존과 동일하게 명의개서대리인이 관리한다.

크리스토퍼 몬타가노 포메이션 대표는 “토큰화 주식 시장이 자리 잡으려면 상장사들이 자사 주식을 토큰화할 이유가 분명해야 한다. 발행사의 동의를 구하고 이들과 함께 시장을 키워 가겠다”며 “투자자가 주주로서의 권리를 그대로 누리면서 정규장 밖에서도 주식을 사고팔고, 블록체인에서 더 빠르게 결제할 수 있는 투명한 시장을 만들겠다”고 전했다.

한편 오르카는 자체 거버넌스 토큰인 ORCA를 발행하고 있다. 이날 오전 9시33분 기준 오르카 가격은 24시간 전 대비 6.32% 하락한 1.26달러를 기록했다.


kyoung@heraldcorp.com