“AI 올인했다간 큰일”…월가 큰손들, 주가 폭락 보험 들었다

입력 2026-11-02 06:46:19

풋옵션·신용부도스와프 거래 급증

“일부 기업 아닌 AI 산업 전반 우려”

GPU 사용료 하락에 베팅하는 파생상품도

미국 뉴욕증권거래소(NYSE) 밖에서 보이는 월가를 가리키는 도로 표지판의 모습 [로이터]

[헤럴드경제=도현정 기자] 인공지능(AI) 산업이 빅테크들의 실적이나 전망에 따라 급등락을 반복하는 가운데, 월가 투자자들은 AI 투자자산 가격 급락에 대비하려 하고 있다. 막대한 투자 이상의 수익을 거둘 수 있을지에 대한 의구심이 커지면서, 주식과 채권 가격 하락은 물론 AI 반도체(GPU) 사용료 하락에 따른 손실까지 대비하고 있다는 것이다.

월스트리트저널(WSJ)은 지난달 31일(현지시간) AI 관련 기업에 투자한 개인투자자와 기술기업 임원들이 풋옵션과 신용부도스와프(CDS) 등을 활용해 투자 손실에 대비하고 있다고 분석했다.

투자자문사 게이트웨이 인베스트먼트 어드바이저스의 스티븐 솔라카 수석부사장은 “투자자산 가격 하락에 따른 손실을 방어하려는 수요가 매우 크게 나타나고 있다”면서 특히 대형 기술기업 주식에 집중 투자해 상당한 수익을 올린 투자자들이 최근에는 보유 주식의 가치 하락에 대비하는 데 열을 올리고 있다고 전했다.

투자자들이 이 같은 ‘보험 장치’를 마련하려는 것은 AI 투자가 마냥 장밋빛은 아니라는 게 최근 여러 사례로 입증됐기 때문이다. 인텔은 지난달 30일 하루에만 주가가 28.6% 폭락했고, 구글의 모회사인 알파벳도 전날 12% 넘게 하락하며 사상 최대 일일 낙폭을 기록했다.

투자자들이 가장 먼저 찾은 ‘보험’은 풋옵션이다. AI 클라우드 인프라 기업인 코어위브의 주가 하락에 베팅하는 풋옵션 거래량은 지난달 사상 최고 수준으로 많아졌고, 이후에도 높은 수준을 유지하고 있다. 특히 2028년 만기, 행사가격 35달러인 코어위브 풋옵션이 가장 활발하게 거래됐다. 코어위브 주가는 지난주 55달러 안팎이었다.

AI 관련 기업의 채무불이행 위험에 대비한 CDS 프리미엄도 투자자들의 리스크를 분산시키는 장치로 활용되고 있다. CDS 프리미엄은 기업이 부채를 갚지 못할 때를 대비한 보험 성격의 파생상품의 가격이다. CDS 프리미엄이 높을수록 해당 기업의 신용위험에 대비하려는 투자자들의 움직임이 활발해졌다는 뜻이다.

채권정보업체 솔브에 따르면 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타, 오라클 등 대형 기술기업 5곳의 채무불이행에 대비한 CDS 프리미엄은 지난 한 달간 일제히 상승, 지난 2021년 이후 최고 수준을 기록했다.

솔브의 공동창업자인 유진 그린버그는 “예외 없이 CDS 프리미엄이 상승했다는 것은 개별 기업의 특수한 신용 문제라기보다 해당 산업 전반에 시장이 우려를 보내기 시작했다는 뜻”이라고 말했다.

AI 투자 위험을 분산시키는 새로운 금융상품도 등장하고 있다. 초고속 거래업체 점프 트레이딩은 최근 AI GPU 사용료가 급락할 경우 데이터센터 운영업체의 손실을 줄일 수 있는 파생상품을 선보였다. 대형 트레이딩업체 서스쿼해나 인터내셔널 그룹도 데이터센터와 AI 클라우드 기업들로부터 GPU 사용료 하락 위험에 대비하기 위한 파생상품 거래에 나섰다.