■투자전략 ;태국 통신섹터, 강세의 이유

김철중 ☎)3276-6247 - 한국 통신섹터: 매출성장보다 비용절감에 주목, 저가스마트폰 라인업 확대도 긍정적 - 한국 의료섹터: 태국 의료섹터 급락 등 이머징 유동성 이탈, 단기 차익매물 부담 우려 - 금주 키프로스 불확실성 해소, 박근혜 정부 추경 발표 등 이벤트 예정됨

■계량분석 ; 중소형주의 구조적인 강세

안혁 ☎)3276-6272 시장은 좁은 박스권 트레이딩, 업종은 벤치마크 비중 유지 중소형주 강세 지속 전망 - 중소형주 20종목 추천 Long/Short 포트폴리오

■Earnings guide ;통신장비 및 반도체 업종의 예상 순이익 상향

안혁 ☎)3276-6272 - 2013년 예상 순이익 전월 대비 0.4% 하향 - 통신장비/부품 및 반도체/반도체장비 업종의 예상 순이익 상향 - 12개월 예상 PER는 9.2배, PBR은 1.02배

■채권분석

Fixed Income Perspectives 외국인에게 다시 환차익 투자 기회가 열렸다

나정오 ☎)3276-6169 -지난주 시장동향: 국채 3년·5년·10년 금리 역사적 저점 경신 -일시적인 환율 급등으로 외국인에게 환차익 추가로 거둘 수 있는 절호의 투자기회 열림 -외국인 매수세 유입되며 금리하락 재료로 작용할 것

■이머징마켓 ;지표 및 실적 개선으로 상해증시 강세 전환

조선주 ☎)3276-6233 - 상해증시: HSBC PMI 등 주요 지표 및 기업실적 개선에 3주 만에 강세 전환 - 홍콩H: 키프로스 관련 불확실성으로 약세, 본토 증시와 엇갈린 흐름 - 금융, 경기소비재, IT, 헬스케어, 유틸리티, 통신주 강세. 필수소비재는 소폭 하락

■산업분석

▶전기·전자 갤럭시S4가 잘 팔릴 수 밖에 없는 3가지 요인

이승혁 ☎)3276-4589 - 첫째, 아이폰5의 판매부진 등으로 이전보다 경쟁강도가 훨씬 낮아진 상황 - 둘째, 갤럭시S4는 갤럭시S2의 교체주기를 맞이하는 모델 - 셋째, 갤럭시S3 때보다 성능 대비 가격의 매력도가 증가한 것으로 추정 - 2분기에는 갤럭시S 시리즈의 판매대수가 아이폰 시리즈를 처음으로 넘어설 전망

▶철강·비철금속 중국 유통 재고 분석, 최악의 상황에서 벗어났다

최문선 ☎)3276-6182 - 춘절 이후 급증한 유통 재고가 단기 시황 악화의 요인 - 유통 재고량의 변동폭은 정상화 과정에 진입 - 계절적 수요 증가로 철강 업황은 점진적으로 개선될 것 - 자체 성장 스토리를 보유한 현대제철을 top pick으로 유지

■산업/기업 Comment

▶대한항공 지주사 체제로 전환 시작 (003490 ) 윤희도 ☎)3276-6165 - 한진그룹, 대한항공을 인적 분할해 지주사 체제로 전환 - 향후 어떤 방식으로 순환출자구조가 해소될 지 관건 - 향후 계열사 및 주요 대주주들의 지분이동 및 흡수합병 이슈 계속될 듯

▶농심 농심 : 탐방속보 (004370 ) 이경주 ☎)3276-6269 - 라면 점유율 70%, 생수 신제품 판매 확대 - 원가/판관비 모두 안정 - 2013년 예상 PER 13.2배로 Global peers 평균 22.0배대비 40% 낮은 수준. 목표주가 330,000원, 투자의견 매수 유지

[헤럴드경제= 강주남 기자] /


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