금융권, 로봇 자산관리 서비스 봇물

올해까지 평균수익률 2% ‘성공적’

적은 자산도 가능 시장 넓히는 효과

FT “복잡한 상황 자문어려워”회의적



대국(對局)의 승패는 기반(碁盤)을 넘어섰다. 구글의 인공지능(AI‘) 알파고’와 이세돌 9단의 바둑 대결로 관심을 끈 인간과 로봇의 대결은 금융투자업계에선 이미 ‘현재진행형’이다. 로보어드바이저(Robo-Advisor), 즉 인공지능 로봇이 자산을 관리해주는 서비스가 최근 주요 증권사와 은행에서 속속 선보이고 있다.


▶로보어드바이저 상품 ‘봇물’= 국내 최초 로보어드바이저 서비스인‘ QV로보어카운트’를 선보인 NH투자증권은 쿼터백 투자자문, 디셈버앤컴퍼니 등 로보어드바이저 전문업체와 업무 제휴를 성사시키며 서비스 확대에 나서고 있다. 빅데이터와 인공지능을 이용, 시장 상황에 따라 최적의 포트폴리오를 제공한다는 복안이다. 삼성증권도 로보어드바이저 플랫폼 개발을 마치고 1분기중 상품을 출시한다. 주식, 상장지수펀드(ETF), 상장지수 증권(ETN) 선물 등 다양한 상품을 포트폴리오형태로 구성하고 리밸런싱, 매매등 투자의 모든 과정을 로봇이 알아서 처리한다. 은행권도 로보어드바이저 도입에 잰

걸음이다. KB국민은행은 쿼터백투자자 문과 제휴해 자문형 신탁상품‘ 쿼터백 R-1’을 출시했다. KEB하나은행은 국내은행권 최초 자체개발 로버어드바이저 서비스‘ 사이버 PB’를 오픈했다.

▶초반 수익률은‘ 성공적’= 지금까지 결과만 놓고 본다면 로봇의 승리다. 로보어드바이저 자문사 쿼터백투자자문에 따르면,올초부터 지난달 25일까지 평균 2%대 수익을 기록했다. 펀드평가사 제로인이 집계한 같은기간 국내주식형펀드는 -3.05%,코스피 수익률은 -2.20%에 그쳤다. 물론 실제 운용기간이 짧아 모델 안정성이 검증된 것은 아니나, 펀드매니저와의 수익률 경쟁에서 유의미한 성과를 거뒀다. 로보어드바이저의 핵심은 사람의 개입을 최소화 해 서비스 가격을 낮추는데 있다. 결국 온라인, 비대면 서비스가 전제다.

고객이 온라인으로 자신의 투자성향과 투자 목적을 입력하면, 특정 투자 알

고리즘을 가진 로봇이 그에 맞춰 자산을 운용한다. 사람의 개입이 최소화 되므로, 인건비가 낮아진다. 적은금액을 맡기는 다수의 투자자도 관리가 가능해지는 것이다. 송인석 디셈버앤컴퍼니 수석은“ 결과(수익률)도 중요하지만 AI로 적은 자산의 투자자도 자산관리서비스를 받을 수 있어, 투자시장을 넓혔다는 의의도 있다”고 말했다


▶예상외 시장 충격 등엔 ‘한계’= 로보어드바이저는 자체적인 맹점이 있다. 개인별로 맞춤형 자문을 제공할 수 있다고 하지만 온라인ㆍ비대면서비스의 특성상 그 한계가 존재한다. FT는 이미 수년전부터 로보어드바이저를 도입한 영국에서 이같은 회의론이 나오고 있다고 보도했다.톰 맥패일 하그리브즈 랜스다운 은퇴 제도 국장은“ 누군가가 은퇴 시점이 다가와 확장형 기여 퇴직금을 갖고 있고 그것을 어떻게 인출할 지 결정하는 것과 같은 더 복잡한 상황에선 자동으로 자문 솔루션을 제공하기 어렵다”고 말했다. 로보어드바이저의 투자수단은 ETF, 인덱스펀드 등 패시브 상품을 중심으로 구성돼 있어, 재무 설계나 세금이슈 등 투자 포트폴리오 이상의 서비스는 제공

하지 못한다. 또한 대부분의 로보어드바이저 업체가 금융위기 이후 자산시장 호황기에 설립돼, 침체기의 금융시장을 경험하지 못했다. 데이터에 의존하는 알고리즘 기반 거래가 예상외의 시장 충격에 대응하는 능력도 검증 된 바 없다. 로보어드바이저가 보유한 알고리즘 이 포트폴리오 성과를 결정짓는 주요 요소이지만, 온라인으로 이를 고객에게 이해시키기 쉽지 않아 불완전판매 우려도 끊임없이 제기되고 있다.




이한빛 기자/vicky@heraldcorp.com