이같은 기업들의 수익성 저하로 한국 증시도 부진에서 벗어나지 못하고 있다.
19일 금융투자업계에 따르면 한국 기업의 순이익률은 2012년 이후 작년까지 3년새 2.9%포인트 하락했다. 세계 주요 25개국 가운데 칠레(-3.6%포인트)에 이어 가장 큰 폭으로 떨어진 것이다.
같은 기간 전 세계 평균 순이익률은 0.2%포인트 개선됐고 신흥국 순이익률은 1.1%포인트 낮아졌다.
한국과 주요 산업 부문에서 경쟁 관계인 일본 기업들의 순이익률은 1.3%포인트 상승해 주요국 가운데 상승 폭이 가장 컸다.
일본에 이어 스웨덴(1.1%포인트), 말레이시아(0.9%포인트), 미국(0.8%포인트) 등의 순이익률이 상승했다.
한국과 칠레 외에 2%포인트 넘게 수익성이 떨어진 국가는 브라질(-2.6%포인트) 뿐이었다.
국내 기업들의 순이익률은 2013년을 기점으로 신흥국과 전세계 평균치보다 낮은수준까지 하락했다.
작년 국내 기업들의 순이익률은 5.5%로 전세계(7.9%)와 신흥국(5.9%) 평균에 못미쳤다. 2013년에도 한국은 5.5%로 전세계(7.7%)와 신흥국(6.1%) 평균에 비해 수익성이 떨어졌다.
수익성 저하는 한국 증시가 주요국 증시보다 저평가되는 원인이 됐다. 같은 기간 한국 주식시장 수익률은 8.4%로 비교 대상 25개국 가운데 러시아(-15.2%), 칠레(-15.1%)에 이어 세 번째로 부진했다.
염동찬 LIG투자증권 연구원은 “세계적인 저성장 국면에서 주요국 기업들이 비용절감 등을 통해 수익성을 올리는데 국내 기업들은 그렇지 못했다”며 “한국 주식시장은 효율성 측면에서 매력이 떨어진다는 평가를 받았다”고 설명했다.
코스피는 작년 한해 동안 4.8% 하락해 연간 수익률이 주요 20개국(G20) 가운데 19위였다.
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