10년 국채는 정부가 발행하고 보증하기 때문에 매우 안정적인 투자자산이며, 무엇보다도 중단기 국공채 및 시중금리에 비해 기대수익률이 높다. 안전자산의 벤치마크라고 할 수 있는 은행 예금이자가 2% 전후의 초 저금리 수준으로 진입한 상황에서 10년 국채 상품에 대한 투자자들의 선호도는 높을 것으로 보인다.
‘NH-CA 국채 10년 인덱스 펀드’의 특징은 크게 두 가지다. 첫째, 금리부분이다. 현재 10년 국채는 연 3% 초반 수준의 이자를 지급한다. 이는 은행 예금이자보다 1%p 정도 높다. 예금이자와의 스프레드가 해마다 복리로 쌓여 나감으로써 장기 적립식투자에 매우 효과적이라는 것이다.
실제로 2006년부터 3년간 적립식으로 투자했을 경우의 만기 평균수익률을 비교해 보면, 국채 10년은 12.08%로 은행 예금의 6.44%에 비해 크게 앞선다.
둘째, 6개월마다 국채 10년물을 리밸런싱함으로써 듀레이션을 7~8년으로 일정하게 유지한다. 글로벌 경기 호전의 영향으로 단기적으로 금리가 일시 상승할 수도 있겠으나, 장기적으로 볼 때 우리나라의 금리 방향은 하락추세로 전망할 수 있다.
금리하락은 채권가격의 상승을 의미하기 때문에 이에 따른 추가적인 자본수익이 가능하다. 2006년 이후 10년 국채의 연평균 투자수익률이 6.52%였다는 것은, 금리하락에 따른 추가적인 수익이 성과에 반영되었음을 잘 보여준다.
박영수 NH-CA 리테일마케팅본부장은 “이 상품은 안정성과 예금 대비 높은 기대수익률, 그리고 저렴한 보수 등으로 연금 및 장기 적립식 투자에 특히 효과가 클 것”이라고 말하면서, “기존 주식형에만 집중된 적립식 투자방법에 발상의 전환이 필요하다.”고 강조했다.
이 펀드는 연금과 A클래스에는 환매수수료가 없다. 이날부터 NH농협은행에서 가입할 수 있다.
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