■오늘의 투자전략

;허들(hurdle)과 리프트(lift) (조용현)

-재정절벽 협상의 타결과 경제지표 호조로 연초 주식시장은 긍정적인 환경 속에 랠리 전개. 금주는 삼성전자를필두로 본격화되는 어닝시즌과 만기일, 뱅가드 이슈 등 수급 이벤트가 대기. 이러한 허들(hurdle)을 극복하는과정에서 변동성 증가 예상

-한편, 원화강세는 시장의 걸림돌이라기 보다는 리프트(lift) 요인. 시장의 방향성 보다는 섹터별 호불호가 뚜렷한 만큼 포트폴리로 전략 차원에서 접근. 원달러 환율과 기간별 상관관계가 높은 음식료, 유통, 운수창고, 은행 등이 상대적으로 유리

■Economics

;재정절벽 비켜가니 이제는 환율절벽? (소재용)

-공화당과 백악관이 합의한 고소득층 소득세 인상안 등이 상∙하원을 통과하면서 재정절벽을 가까스로 모면. 다만 미국의 신용강등 위험이 상존한 가운데 위험기피 완화에 따른 유동성 확대와 경기회복 기대감이 원/달러 환율의 추가하락 압력으로 작용

-그러나 재정절벽 모면의 이득이 환율하락의 손실보다 크다는 점은 명백해 포트폴리오 조정의 시간으로 삼아야 할 것이며 금주 한은의 금리인하를 자극할 것으로 판단


■기업ㆍ산업 분석

▶실리콘웍스: BUY(유지) | TP: 38,000(유지) | CP: 24,050원

-2013년 성장의 중심: 아이패드보다는 TV (남대종)

-TV 및 모바일 기기의 고사양화 수혜주는?=UD TV 출시로 TV의 해상도가 높아진다는 것은 컨트롤해야 하는 TFT의 개수가 증가한다는 점을 의미하므로 드라이버 IC에 대한 중요성과 수요가 증가할 것으로 예상한다. 이와 관련된 업체는 실리콘웍스(BUY, TP 38,000원)로 4Q12부터 TV 분야에 매출을 기록하고 있다. 모바일 기기의 고용량 데이터 처리를 위해서는 AP 및 CPU도 중요하지만 모바일 DRAM의 역할이 부각될 것이며, 저장장치로서의 NAND의 용량 확대를 가져올 것이다. 이러한 흐름은 추세적인 변화이므로 SK하이닉스(BUY, TP 31,000원)가 중장기적인 수혜를 입을 것으로 예상한다.

▶반도체/디스플레이: Overweight (유지)

-미리보는 CES 2013 (남대종)

▶KMH (122450): BUY(유지) | TP: 12,000원(유지) | CP: 7,910원

-아시아경제 인수로 종합미디어기업 초석 마련 (김민정)

[헤럴드경제= 강주남 기자] /namkang@heraldcorp.com