[현대증권]

■ LG화학
LCD 유리기판, 자동차 전지 등 2013년 IT부문 신규사업 정상화와 내년 석유화학업종 업황의 점진적 개선에 따른 모멘텀 부각

■ 대덕전자
삼성전자의 스마트폰 판매증가에 따라 4분기 높은 실적성장이 예상되며 2013년 패키징, HDI부문의 실적모멘텀 부각 및 HDI 신기술 적용에 따른 수익성 개선에 따른 주가모멘텀 예상

■ 이엘케이
국내외 신규고객 수주 급증으로 2013년 큰폭의 영업이익 성장이 예상되며 스마트기기 물량증가 및 중대형 터치시장 성장에 따른 수혜 예상


［동양증권］

■ LG유플러스(032640)

3분기 LTE 가입자가 급증하며 무선 매출 증가
12월 초까지 지속될 방통위의 영업 현장 조사 등으로 마진율 회복 전망
LTE 가입자 비중 증가에 따른 경쟁 완화로 2013년 마케팅 비용 절감 전망

■ LG전자(066570)

턴어라운드의 핵인 MC 사업부 스마트폰 700만대 판매하며 흑자 전환
4분기에는 옵티머스G와 뷰2의 글로벌 판매 이어져 실적 호조 지속 전망
스마트폰 2nd Tier 내 경쟁사 몰락으로 그룹 내 독보적 평가 받을 가능성

■ 알에프세미(096610)

ECM칩, TVS 다이오드 등 제품 다변화에 따른 3분기 최대매출 에상
LTE, Tablet PC 수요 증가에 따른 TVS 다이오드 매출 성장 모멘텀(13년 예상 매출액 YoY +93%)
LED 조명용 Drive IC 제품 개발완료에 따른 성장동력 확보


［한화투자증권］

■ 삼성전기(KS.009150)

- 4분기 매출액은 3분기 대비 5.5% 감소할 것으로 예상. CDS사업부를 제외하고 모든 사업부의 매출액이 3분기 대비 감소할 전망. ACI사업부는 FC-BGA 매출이 큰 폭으로 감소할 것으로 예상, LCR사업부는 계절적 조정에 따른 영향이 있을 것으로 전망. OMS사업부는 3분기 카메라 모듈의 급격한 물량 증가에 따른 영향으로 4분기에는 10% 이상 감소한 영향으로 3분기 대비 감소할 전망
- 4분기 영업이익은 3분기 대비 6.6% 감소한 1,871억원으로 예상. 이전 전망치 대비 소폭 증가한 수준. ACI사업부 영업이익은 3분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상. LCR사업부 영업이익은 3분기 대비 11.8% 감소할 것으로 예상. OMS사업부 영업이익은 3분기 대비 15.1% 감소할 것으로 예상. CDS사업부 영업이익은 3분기 수준을 유지할 것으로 예상

■ CJ오쇼핑(KQ.035760)

- 2012년 CJ오쇼핑의 TV부문은 불황속에서도 18%나 취급액이 성장했지만 신사업자인 홈앤쇼핑 진입으로 24%나 2년 연속 과잉 인상되면서 영업이익은 역신장함. 하지만 2013년에는 15%전후의 높은 취급액 성장을 유지하고, SO수수료는 15%이내 인상이 예상되어 전망이 밝음
- 동사는 모바일쇼핑으로 2011년 160억원, 2012년 600억원(E), 2013년 최소 1,500억원(E) 이상의 취급액을 달성할 예정으로, 하반기부터 그 성장성이 부각될 것
- 2013년 CJ오쇼핑은 IFRS연결로 회계기준을 변경하면서, 매출은 1.8배, 영업이익은 2배가 늘어나며 밸류에이션 메리트가 부각될 예정

■ 풍산(KS.103140)

- 달러인덱스 상승으로 금ㆍ은 등 귀금속 가격은 상승폭이 둔화, 실수요 비중 높은 1차 금속 위주의 가격 상승세가 이어지고 있음
- 중국 경기가 저점을 통과하고 회복되면 실물경기와 상관관계가 가장 높은 구리 가격 강세 전망. 구리가격 하락에 대비한 셀헷지 비중을 확대하여 구리가격 하락에 따른 영업이익 변동성은 축소되어 할인요인은 점진적으로 제거될 것
- 2013년 별도 영업이익은 2012년 대비 15.3% 증가한 1,970억원으로 전망

■ 기신정기(KS.092440)

- 기신정기의 몰드베이스 ASP는 장기적인 상승세(2007년 66만원 → 2012년 108만원, CAGR +10.4%) 유지, 향후에도 안정적인 상승세 지속될 전망
- 동사의 대형 몰드베이스 사업은 2012년 삼성전자로 직접 제품을 공급하기 시작하며 강화되고 있고, 2013년 이후에는 일본 수출도 진행될 것으로 보여 동 사업부문에서 큰 폭의 실적개선이 기대
- 신규사업인 강재 사업을 시작하여 Cost 경쟁력이 확보될 것으로 전망. 또한 동 사업은 금형강 잔재의 재판매를 통하여 신규로 매출이 발생할 것으로 예상되며 매출규모는 2013년 약 50억원을 시작으로 2015년에는 100억원 수준의 매출 규모로 성장할 것으로 기대


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