[미국시황]
*DOW 12,570.95 (-1.45%), S&P500 1,355.49 (-1.39%), Nasdaq 2,846.81 (-1.29%)
- 뉴욕증시는 기술주의 강세에도 불구, 유럽 재정위기 및 미국 재정절벽에 대한 우려, 중동지역 정치적 리스크 확대, 부진한 미국 경제지표가 악재로 작용하면서 하락 마감
- 미국 10월 소매판매는 예상치를 0.1%p 하회한 전월대비 0.3% 감소하면서 4개월 만에 하락세 전환
- 뉴욕 상업거래소에서 거래된 서부텍사스산원유 (WTI)는 전일대비 0.94달러 (1.10%) 상승한 배럴당 86.32달러로 마감

[Macro Highlights] 김수영 (Daily)_T: 3777-8094
*미국의 회복과 유럽의 부진이 공존
- 11월 4주차 경제지표에서는 미국 경제의 회복세와 유럽 경제의 부진을 동시에 확인할 예정
- 미국은 주택시장 개선세가 9월의 급등세 대비 둔화되나 점진적인 회복기조를 이어가면서 경기회복에 대한 기대감이 유지될 전망
- 반면에 유럽은 유로존 기업 및 소비자 심리가 둔화되는 가운데 최근 그리스 관련 불확실성으로 부진한 모습이 이어질 예상

▶탐방 Note

[다날 (064260)] 윤태빈 (스몰캡)_T: 3777-8563
▷투자의 결실이 보인다 / Not Rated / N/A
- 2012년 가이던스 개별 (결제사업부) 매출액은 960억원 (+4.9% YoY), 영업이익은 95억원 (+21.0% YoY) 달성은 무난할 전망. 2013년 상반기 미국 및 중국법인, 다날게임즈 등의 기타 자회사들의 턴어라운드 기대감 유효
- 미국 4Q12 대형 가맹점들과 휴대폰소액결제 제휴가 가속화: 10월말 한 대형 가맹점과의 휴대폰소액결제 제휴 후, 11월 11일 가맹점 결제대금은 10월 20일 대비 2,000% 수준 성장, 해당기간 총 액티브 유저수의 성장률 18,912% 기록. 레퍼런스 작용, 추가 대형 가맹점 확보에 긍정적
- 2013년 직불카드사업, 향후 동사의 성장동력으로 작용. ① 일인당 월별 결제한도 상승 (현 30만원 à 100만원 추진 중), ② 정부의일반 가계부채 완화 시도, ③ 소비자들의 소득공제 30% 혜택, ④ 가맹점들은 신용카드사에게 지불하는 수수료 대비 저렴한 수수료를 감안 시, 모바일 직불결제시스템이 활성화 될 것으로 판단

▶ Sector News

[한국전력 (015760)] 최원열 (유틸리티ㆍ운송)_T: 3777-8562
▷3Q12 Review: 영업이익 Surprise로 원전 중단 손실 만회 / BUY / TP: 40,000원 (현주가대비 상승여력 +47.6%)
- 한국전력 3분기 영업이익은 역사적 최고치인 1조 9,776억원 달성. 이는 전년동기대비 39.1%, 컨센서스대비 49.8% 증가한 수치
- 원전 중단과 관련 Bull/Base/Bear 시나리오별 영업손실액은 각각 4,000억원, 6,900억원, 1조 2,000억원으로 추정. 3분기 영업이익Surprise로 Bull/Base 시나리오 영업손실액은 충분히 상쇄될 것으로 판단되어 긍정적 (컨센서스대비 영업이익 +6,572억원)
- 2013년은 ① 7월 전기요금 5% 인상, ② 추가 원자력발전소 4월과 9월 각각 신규 가동, ③ LNG 판매량 7.9% 증가, LNG발전소 가동률 61.3%, ④ 석탄가격 126원/kg (2012년 9월 석탄가격 106원/kg)을 가정하에, 연간 영업이익 3조원 수준 전망

[두산중공업 (034020)] 허문욱 (건설ㆍ플랜트)_T: 3777-8096
▷얀부 3단계 담수 1.1조원, 발전기자재 0.8조원 중 담수수주에 성공 / BUY / TP: 85,200원 (현주가대비 상승여력 +95.2%)
- 사우디 해수담수청 (SWCC)로부터 1조 1,079억원 규모의 ‘얀부 3단계 해수담수화 플랜트’에 대한 수주통보서 (Letter of Award)를접수함. 금번 플랜트는 다단계증발방식 (MSF)으로 일일담수생산용량은 55만톤 (121MIGD) 규모이며, EPC로 2016년 3월 완공됨. 얀부 3단계 중 0.8조원의 발전기자재 납품이 불확실해진 상황에서 확보된 중요한 수주이며, 수정수주목표 7.7조원 달성에 긍정적
- 담수 트랙레코드는 2010년 사우디 라스알카이르 담수플랜트, 2011년 얀부 2단계 다단효용방식 (MED) 확장플랜트 및 마라픽 얀부MED에 이어 3년 연속 해수담수화 플랜트 수주에 성공. 중동내 37개 담수플랜트를 수주했으며, 총 생산량은 640만톤에 달함
- 영국 수처리 전문업체 엔퓨어 (ENPURE)를 인수함. 역삼투압방식 (RO) 플랜트에서 용존공기부상형장치 (DAF), 이중여과기 (DMF)등 전처리 핵심기술과 특허를 보유한 매출액 1,000억원 규모의 회사. 이를 통해 MSF, MED, RO 전방식에 대한 경쟁력을 확보함

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