■글로벌전략:재정비탈(Fiscal Slope)
-정치 불확실성, 그리스는 해소 국면에 진입해 남은 변수는 미국 재정절벽
-미국인들은 재정절벽 가능성 50% 이상이라고 판단하고, 기업들도 이미 이에 대비
-주요 기관들은 재정절벽 가능성 50% 이하로 낮게 보고 있어
-선거 패배로 공화당 양보 가능성 높아짐에 따라 재정절벽보다는 재정비탈에 가까울 듯

■기업분석

▶한국전력 (015760)양호한 3Q 실적, 4Q는 다소 부진 예상
-투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지
-3Q12 영업이익 1조 9,776억원(39.1% YoY) 달성, 4Q12 5,010억원 적자 예상
-2013년 비용 절감으로 흑자전환은 가능할 전망

▶LG패션 (093050)원가 개선과 성수기 매출 증가에 주목!
-3Q12 매출액 2,691억원(-7.5% YoY), 영업적자 63억원(적전)으로 어닝 쇼크
-내년 1분기까지는 날씨와 기저효과, 내년 2분기부터는 소비 개선
-투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 42,000원으로 하향 조정

▶한섬 (020000)예상되었던 3분기 바닥, 확인 완료
-3Q12 매출액 792억원(-17.7%YoY), 영업이익 101억원(-48.0% YoY) 기록
-4분기 실적은 돌아오고 있다!
-투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 36,000원으로 상향 조정

▶파트론 (091700)실적만 보면 된다
-3분기 최대 실적인 영업이익 267억원 달성
-4분기 뿐만 아니라 2013년에도 고성장세 지속
-투자의견 ‘매수’, 목표주가 24,000원으로 상향 조정

▶STX팬오션 (028670)바닥은 지나고 있지만…
-투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 3,800원 하향
-3Q12 영업이익 -406억원(적지 YoY) 달성, 4Q12 224억원 적자 예상
-2013년 이후 전용선 확대로 안정적인 이익 확보 가능

▶덕산하이메탈 (077360)OLED 투자 지연으로 인한 모멘텀 부재
-무난하지만 특별하지 않은 3분기 실적
-4분기도 비슷한 수준의 실적 예상
-목표주가 25,000원으로 하향 조정

/namkang@heraldcorp.com