다음은 31일자 주요 증권사 데일리 종합.
<우리투자증권>
*두산인프라코어-아시아 투자자들은 주가 반등을 기다린다
-아시아 투자자 컨퍼런스 및 NDR 실시, 매수 시점을 잡아라
-현재 주가 수준은 바닥권. 단기 반등 가능성 높음
-Buy유지/ TP:22,000원유지
*삼성증권-탐방노트: 고액자산가 대상 상품판매로 차별화
-2분기 세전순이익은 760억원으로 타사 대비 상대적으로 양호한 실적 시현할 것
-투자의견 Buy 및 목표주가 65,000원 유지
*제일모직-일회성 이익을 제외한 영업이익 부진
3분기 실적: 시장 컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 부진
투자의견 Buy 및 목표주가 115,000원 유지
*유한양행-원료의약품 수출 및 유한킴벌리 중국 수출 고성장
-3기 IFRS 별도기준 매출액 2,009억원(+22.0% y-y), 발표영업이익 132억원(-16.7% y-y), 순이익 120억원(-31.7% y-y) 달성. 당사 추정치 및 컨센서스 상회
-투자의견 Buy 유지, 목표주가 240,000원 상향, 제약업종 차선호주 유지
*현대홈쇼핑-3분기 중 주가 선전에도 불구, 주가 매력은 여전
-2013년 PER은 8.2배로, 유통업종내 최저 수준
-3분기, 컨센서스 충족. 소비 부진과 SO수수료 인상에도 불구, 비용 통제와 보험 선전
-12개월 목표주가를 135,000원에서 160,000원으로 상향
<키움증권>
*LG전자 (066570): LG디스플레이 시가총액 비교를 통해 얻은 함의
-LG전자의 시가총액(우선주 포함)은 12조 7,284억원, LG디스플레이의 시가총액은 11조 6,290억원으로 양사간 격차는 1조 994억원으로 지난 2011년 11월 이후 최소화
-과거 양사간 시가총액 격차가 최소화된 시점 이후에는 양사 주가가 동반 강세를 보이되, LG전자의 상승세가 높게 나타나면서 다시 시가총액 격차가 확대
-Buy(Maintain) / TP: 100,000원
*삼성SDI(006400): 높아진 밸류에이션 매력
3분기 일회성 손익 제외 영업이익 855억원으로 시장기대치 부합
Buy(Maintain) / TP: 200,000원
<대우증권>
*기업분석 : 삼성SDI
-투자의견 매수, 목표주가 190,000원 유지
-3분기 실적: 매출액 1.5조원(YoY +4%), 영업이익 1조 5,205억원(YoY +3,435%)
-저성장 국면에서 사상 최대 규모의 투자를 진행할 수 있는 이유
*기업분석 : 제일모직
-투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
-3Q12 Review: 편광필름 적자 확대, 패션 부문 부진으로 컨센서스 하회
-확실한 Cash cow 확보 + 편광필름 턴어라운드
*기업분석 : 유한양행
-3Q12 Review: 영업이익 시장 컨센서스 상회하나 순이익은 하회
-API 신제품으로 수익성 개선 기대
-투자의견 매수, 목표주가 200,000원 상향 조정
*기업분석 : 현대홈쇼핑
-투자의견 매수 유지. 목표주가 153,000원으로 상향 조정
-3Q12 Review: 보험상품 부진으로 매출, 이익 성장 부진
-머천다이징 강세로 성장률 회복 기대
*기업분석 : CJ오쇼핑
-투자의견 매수로 상향. 목표주가 299,000원으로 상향 조정
-3분기 Review: 효과적인 상품 소싱으로 매출 성장 강세
-장기적으로 CATV 지분가치 상승, 수수료 비용 상쇄, CJ원카드 효과 기대
*기업분석 : 고려아연
-투자의견 Trading Buy, 목표주가는 500,000원으로 11.1% 상향 조정
-3Q12 Review: 회계적 이슈로 인한 어닝 쇼크, 4분기에 만회된다
-2013년 평균 비철금속 및 귀금속 가격이 현재 가격보다 높을 것으로 예상
*기업분석 : S&T중공업
-투자의견 중립으로 하향
-3Q12 Review: 영업이익률 4.9%로 종전 추세 대비 크게 하락
-방산 기여도 약화로 당분간 과거 정상 수익성을 회복하기 어려울 전망
*기업분석 : S&T모티브
-3Q12 Review: 영업이익률은 전분기 대비 개선됐지만 두드러지지 않은 편
-4Q12를 비롯해 2013년 수익성 회복세 예상되지만 수익지표 매력은 여전히 제한적
-투자의견 중립 유지, 매수 시점은 더 늦출 필요
<현대증권>
*기업분석 : 한전KPS
-3분기 매출액 +8.6%YoY, 영업이익 +55.6%YoY
-연간 가이던스는 충분히 달성가능 할 전망
-시가배당수익률 3.2% 예상
*기업분석 : 메리츠화재
-매출 yoy13% 성장, 순이익은 컨센서스 14%하회
-적정성장 관련 딜레마 재등장
-3분기(10월~12월)에도 컨센서스 소폭 하회할 것
-Valuation : 투자의견 Buy, 적정주가 17,000원으로 21% 상향
*기업분석 : 에스맥
-3분기 실적 예상 하회
-4분기 실적 성장 가능
-적정주가 소폭 상향, 2013년 추가 성장 모멘텀 기대
*기업분석 : 풍산
-3Q12 별도 기준 영업이익 386억원으로 시장 기대치 소폭 상회
-비수기임에도 구리가격 하락세가 진정되고, 판매량 유지됨에 따라 영업이익률 선방
-4Q12 구리가격이 안정될 경우 방산 성수기와 더불어 분기 실적 개선 무난할 전망
-구리가격이 추세적으로 상승할 경우 마진 수준 상승 가능
*기업분석 : 현대백화점
-소비 회복에 대한 확신이 필요한 듯
-3분기는 예상 수준의 부진
-4분기 이익 개선은 유효
*기업분석 : 한세실업
-3분기 매출 3,489억원 (+11%YoY), 영업이익 294억원(+28%YoY)으로 컨센 부합할 전망
-12년 달러매출 9.8억불 예상. 선적지연으로 계획 대비 2% 하회하지만 연간 12% 증가해 양호
-13년 달러매출 11.5억불(+17%) 예상. 12년 불황으로 중국 기반 소형 벤더 탈락 가속화 전망
-13년 OPM 7.1% 예상. 우븐의류 이익률 개선 및 원화강세 감안
-투자의견 BUY, 적정주가 18,000원(PER 11배 적용)으로 상향. 현주가는 13년 PER 9.0배
*기업분석 : 락앤락
-3분기 실적 예상치 및 가이던스 상회할 것. 중국 사업 성장성 및 수익성 문제 없어
-전년대비 감소는 역기저 효과, 컨센서스와 비교는 무의미하다는 판단임
-2013년 예상 실적 가시성 높아. 현주가는 PER 12.6배로 과매도 상태.
*기업분석 : KT
-부동산, 미디어콘텐츠, 위성사업 전문법인 체제 결정
-비통신 자회사의 영업가치 부각될 것
-KT에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가를 54,000원으로 상향
<한국투자증권>
*조선: 중소 조선업계 구조조정 임박
-실적발표에 따라 종목간 차별화
-삼성, 현대 등 연말 수주 활동에 총력 전망
-비중확대
*로엔(016170), 멜론의 성장+제작사업 잠재력=성장확대
-음원 가격 상승, 멜론 가입자 증가
-내년 음원 사용 징수 규정 개정 및 가입자 증가로 매출액 성장 가능
-매수, 목표가 1만9600원 신규 제시
*에스엘(005850), 3분기 실적 예상대로 부진하나 반등 시그널 보임
-4분기부터 견고한 실적 재개 전망
-매수, 목표가 2.4만원 유지
<하나대투증권>
*음식료: 키맞추기 이후 선별적 대응
-음식료 업종에 대한 밸류에이션 프리미엄 75%
-2000년 이후 최고 수준
-이제 단순히 내수주, 방어주가 아니다
-톱픽은 빙그레, 신세계푸드
*IT: 하드웨어 차별화와 원가 경쟁 시장 확인
-넥서스4 출시, 하드웨어와 원가 경쟁 시장의 본격화
-국내 업체에 유리하나 산업 수익성 악화 불가피
-보수적인 투자판단의 필요
-중립
*고려아연(010130), 3분기 부진한 실적. 4분기에 만회할 것
-3분기 메탈가격 반등에 따른 일시적인 원가부담으로 기대치 크게 밑돌아
-4분기 수익성 개선 두드러질 것
-매수, 목표가 55만원 유지
*유한양행(000100), 신제품 출시를 통한 성장전략 성공적
-3분기 신규 도입제품 매출 가세로 고성장 시현
-내년 도입제품 대거 출시로 큰 폭의 실적개선 예상
-매수, 목표가 26만원으로 상향
<한화투자증권>
*은행: 규제와 은행주
-아프지만 견뎌야 한다
-2013년 ROE 8.5% 예상
*CJ오쇼핑(035760), 턴어라운드와 리밸류에이션에 주목
-3분기 턴어라운드는 이미 시작됐다
-CJ헬로비전 상장과 회계기준 변경은 홈쇼핑 사업 재평가의 모멘텀
*고려아연(010130), 4분기 실적개선 예상되지만 밸류에이션은 부담
-3분기 영업이익 1505억원으로 예상치 하회
-상품가격 상승과 신규 퓨머 가동으로 4분기 영업이익 증가 전망
-시장수익률상회, 목표가 50만원 유지
<데일리>
<이트레이드증권>
*현대차그룹 대해부
-현대차 45년을 증권가 시작으로 정리
-2013년 투자아이디어는 성장보다 배분
-700만대 판매 시대..과거와 같은 높은 물량 성장세 기대하기 어려워
-성장보다는 그룹 내부의 배분..현대차, 현대위아, 현대건설, 현대제철, 현대글로비스 Top picks로 선정
*LG(003550):상장자회사의 실적 발표로 3Q ㈜ LG의 긍정적 실적 기대
-3분기 영업이익 3,600억원이 예상되며, +55.4% yoy 전망
-비상장자회사들은 기대치를 소폭하회하나, 상장사의 지분법이익이 만회하는 모습
*통신:미국 통신업, 거센 추격자 Verizon과 불안한 리더 AT&T
-버라이즌의 3분기 무선사업부 EBITDA Margin이 50.0% 기록
-LTE를 무기로 거세게 추격하는 버라이즌과 불안한 리더 AT&T
<신한금융투자>
*한국 IT 대표 > 글로벌 IT 대표
-글로벌 3분기 기업 이익 전년대비 4.3% 감소
-삼성전자를 필두로 한 한국 IT 업종에 대한 관심 필요
*제일모직(001300):잠깐 쉬어가는 타이밍
-3분기 성적표: 기대에 못 미치는 실적
-목표주가 114,000원으로 하향 조정
*티씨케이(064760):급한 불이 아니라 큰 불이었네
-3분기 영업이익 전 분기 대비 80% 하락한 8억원
-4분기는 3분기랑 크게 다르지 않을 것
-투자의견 ‘Trading Buy’, 목표주가 8,000원으로 하향 조정
*KT(030200):경쟁력 회복과 Valuation 재평가로 2차 상승 가능할 전망
-매수 의견 유지, 통신 4개사 중 Top Pick으로 선정, 목표주가 45,000원으로 상향
-경쟁력 회복과 Valuation 재평가로 2차 상승 가능할 전망
<삼성증권>
*S&T모티브(064960/BUY) : 3분기 실적- 회복 시작
-BUY 투자의견 및 기존 목표주가 24,000원을 유지함
-시장 컨센서스에 부합하는3분기 매출액과 영업이익 각각 2,220억원 및 113억원
*유한양행(000100/BUY) : 견조한 외형성장 지속
-4분기에도 견조한 외형성장, 원가율 상승, 마케팅 비용 부담 추세가 지속될 전망
-목표주가도 기존 190,000원에서 210,000원으로 11% 상향 조정
*하림(136480/Not Rated): 고진감래 (苦盡甘來)
-공급 과잉으로 인한 육계 가격 하락이 지속. 올해 하반기에도 부진한 실적 지속
-육계 공급 조절을 통한 가격 회복이 내년 2분기부터 나타날 것으로 예상
*고려아연(010130/BUY) : 3Q review - 금, 은 출하량 감소로 예상보다 부진한 실적발표
-투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘550,000원’ 유지.
-부진한 3분기 영업실적은 메탈가격 하락 및 금, 은 출하량 감소 등에 기인
<대신증권>
*CJ오쇼핑: 한국의 ‘유니클로’를 꿈꾼다
- 투자의견 매수, 목표주가 315,000원으로 상향 조정
- 3분기 실적은 예상치 수준, 4분기 이후 실적 개선 추세로 전환 전망
*고려아연: 낮은 판매단가와 해외 계열사가 영업이익 발목 잡다!
- 3Q 연결 영업이익, 어닝 쇼크 수준으로 2010년 하반기 수준으로 회귀
-시장수익률 하향, 목표주가 420,000원으로 하향
*3분기 어닝 시즌이 가져다 준 희망
-기업들의 영엽이익 합계는 21.1조원으로 추정치인 20.6조원을 2.4% 상회하는 수치.
-그러나 시가총액 6천억원 이하 기업들의 80%(57개 중 46개)가 어닝 쇼크를 발표
*삼성SDI - 3분기 실적 시장기대치 부합
-ESS, 태양광, SBL등 적자 사업부 실적 부진은 여전한 숙제
-투자의견 매수, 목표주가 198,000원 유지
* CJ오쇼핑 - 수익성은 하락했지만 체력 개선은 확인
-CJ헬로비전(공모가 16,000원 확정) 가치 실현으로 단기 모멘텀 반영
-투자의견 매수, 목표주가 300,000원
*고려아연 (010130): 3Q12 Review_실적 부진했으나 4Q에 회복 가능
-BUY, 적정주가 520,000원을 유지
*삼성SDI (006400): 3Q12 Review_폴리머, 각형 중심의 믹스 개선 지속
-소형 2차전지수요는 확대될 것으로 전망. 전세계 2차전지 시장 점유율 1위 업체
-BUY, 목표주가 190,000원 유지
*장/단기 이익성장률 차이로 본 KOSPI 방향성
-중/소형주의 비중을 축소하고 대형주의 비중을 확대하자는 의견
<교보증권>
*한글과컴퓨터, 이보다 좋기도 어렵다
-4분기 매출 최대 실적 기록한 2분기 넘을 가능성 높아
-한컴 강력한 장단기 성장동력 모두 보유
-한글 2013 출시 및 관공서 조달가격 상승/ 스마트폰 출하량 및 점유율 동시증가와 함께 중저가 태블릿시장 확대에 따른 씽크프리 모바일 성장 확실시
-투자의견 매수, 목표주가 2만 2000원 유지
*고려아연, 3분기 부진, 여전히 기대감이 많이 반영된 주가
-3분기 별도 영업이익 1505억원 어닝쇼크
-4분기 이익 개선 당연하나 증가 폭은 기대에 못미칠 것
-4분기 별도 매출액 1.19조원, 영업이익 2269억원 추정
-투자의견 유지, 목표주가 47만원으로 하향
*제일모직, 4분기부터 긍정적 기대
-3분기 Review: 주요 사업부문 부진으로 실적 감소
- 매출액 1.49조원(QoQ -2%, YoY +13%), 영업이익 818억원(-21%, +13%), 순이익 404억원
- 일회성 이익 130억원 제외 시 영업이익 688억원
-수익 경쟁력 강화 및 신제품 기대감 유효
-목표주가 12만 5000원, 투자의견 매수 유지
