다음은 29일자 주요 증권사 데일리 종합.
<한국투자증권>
*호텔신라(008770), 4분기부터 수익성 개선 전망
-외국인 관광객 유치 위한 정부 정책 수혜
-중장기 성장 매력은 유효
-매수, 목표가 7.3만원 유지
*두산(00150), 실적부진 속의 긍정적인 측면
-예상 하회한 3분기 실적
-전자사업부의 실적개선 전망
-적극적인 자산매각을 통한 현금유입
-매수, 목표가 17.5만원으로 하향
*NHN(035420), 라인 모바일 게임 모멘텀 임박
-라인 수익 증가 본격화될 전망
-3분기 실적은 컨센서스 부합 예상
-매수, 목표가 33만원 유지
*하이마트(071840), 영업정상화. 이제 롯데쇼핑과의 시너지를 기대할 시점
-3분기 실적 개선
-매출 이익률은 하락
-매수, 목표가 9.5만원 유지
*GS리테일(007070), 실적만큼 높아진 주가
-3분기 실적 서프라이즈
-밸류에이션 부담과 낮아지는 기울기
-중립 유지
<하나대투증권>
*보험업: 이브의 경고-보험, 선입관을 내려놓자
-EV를 통한 장기 ROE 트렌드 분석
-성장성 및 저평가 매력도 공존
-업종내 2위권 손보사 비중확대 제시
-비중확대 유지
*현대위아(011210), 완성차 투자확대의 수혜자
-3분기 영업이익률 8.3% 기록
-캡티브 마켓으로부터의 성장성 확대
-매수, 목표가 20.5만원으로 상향
<한화투자증권>
*LG디스플레이(034220), 4분기는 실적개선 이어질 전망
-3분기 영업이익 2540억원으로 흑자전환
-4분기 영업이익 3521억원 추정
-매수, 목표가는 3.4만원으로 상향
*현대제철(004020), 분기 실적의 저점을 통과
-3분기 영업이익 2314억원
-4분기 영업이익은 2791억원으로 증가 전망
-매수, 목표가 10만원으로 하향
<신영증권>
*SK이노베이션(096770), 성장성과 주가 매력 더 부각될 전망
-예상수준의 3분기 실적
-정유는 예상에 못 미쳤지만 화학 및 윤활유 이익이 호조
-매수, 목표가 23만원 유지
*하이마트(071840), 여전한 우려와 계속되는 반론
-상반기보다 역신장폭 크게 감소
-여러 의구심에도 영업가치 회복 지속과 신성장동록 확보 가능성 높을 것으로 전망
-매수, 목표가 9.6만원으로 상향
*멜파스(096640), 성장통을 겪었던 3분기
-비중 큰 터치센서 칩 마진 하락 영향
-4분기는 매출과 영업이익 모두 3분기 대비 증가전망
-매수, 목표가 2만9500원 유지
<신한금융투자>
*삼성전자(005930):애플보다 2배 더 판다
-4분기 반도체 등 부품 사업부 실적 개선, 영업이익 7.8조원 예상
-목표주가 1,700,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지
*기아차(000270):과도한 시장의 우려
-투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 93,000원 하향
-2013년 매출 52조원, 영업이익 4.8조원 전망
*호텔신라(008770):주가의 하락 보다는 상승을 기대
-영업이익 증가세 지속 전망: 2013년 +23.9% YoY, 2014년 +44.2% YoY
-투자의견 ‘매수’유지, 목표주가 67,000원으로 하향
*GS리테일(007070):3Q Review-밸류에이션 부담으로 주가 조정 예상
-3Q Review : 편의점과 슈퍼마켓 모두 실적 개선
-높은 밸류에이션의 부담으로 주가 조정이 예상되어 투자의견 시장평균 유지
*은행:디레버리징 환경 하의 은행주
-단기간 내 은행주에 우호적인 환경이 조성되긴 어려워 보이며
-PBR Band 하단의 하향을 염두해 둬야 할 시점
<이트레이드증권>
*현대위아(011210):기아차 전담이 아니라 현대차그룹 전담이다
-2012년 3분기, 매출액 1.74조원, 영업이익 1,442억원 (OPM 8.3%) 기록
-중장기 그룹 내 역할에서 비롯된 구조적 성장요인 현실화
*현대글로비스(086280):3Q12 Review-CKD와 해외물류, 파업 영향을 낮추다
-현대·기아자동차 파업 영향으로 국내물류 영향, CKD와 해외물류가 보완
-인도법인 외환평가손실로 -40억, 그러나 여전히 견조한 해외 법인 실적
<우리투자증권>
*현대글로비스- 3분기 영업실적 호조세 지속
-투자의견 Buy 및 목표주가 250,000원 유지
-3분기 영업실적은 지난 2분기에 이어 역대 두 번째로 양호한 실적 기록.
*NHN-웹보드게임은 이미 비핵심 사업
-10월 26일, 문화부에서 발표된 웹보드게임 규제에 따라 NHN의 주가가 5.7% 하락
-웹보드규제에 따른 동사의 이익훼손 제한적; 향후 성장모멘텀에 주목
-투자의견 Buy 및 목표주가 320,000원을 유지
*현대건설-시장 예상치에 부합하는 양호한 3분기 실적
-4분기 실적 불확실성 해소 및 4분기 수주모멘텀 확인 이후 긍정적 접근 가능할 전망
-투자의견 Hold를 유지,TP:75,000원유지
*스카이라이프-중장기 모멘텀 강화 지속 기대하나...
-2013년 PER 19.7배로 여전히 기대감을 어느 정도 반영한 수준
-중장기적으로 가입자 확대에 따른 실적모멘텀과 신규사업 강화 등에 주목할 필요.
-투자의견 Hold (유지), 목표주가 33,000원 (유지)
*신세계-실적 및 주가 모멘텀 회복에 시간 필요
투자의견 Hold를 유지. 12개월 목표주가는 240,000원에서 230,000원으로 하향.
*기아차-추가적인 성장 모멘텀이 필요
-투자의견 Buy 및 목표주가 81,000원 유지
-4분기에는 공장 정상화에 따른 실적 개선이 기대됨
<키움증권>
*GS리테일(007070): 소규모 소비 확산의 최대 수혜
-BUY(Maintain) / TP: 52,000원(상향)
-경기성장률 둔화에 대한 우려로 소비는 합리적, 보수적으로 전환.
*호텔신라 (008770): 경쟁 심화 구간, 점포 확장이 가능할 때까지 모멘텀 부족
-Outperform(Maintain) / TP: 60,000원(하향)
<대신증권>
*호텔신라: 3분기 영업이익 전망치 하회
- 경쟁에 따른 판매비 증가로 영업이익 기대치는 낮추어야 할 것으로 전망
-투자의견 매수, 목표주가 59,000 원(9% 하향
*현대건설: 수익성 위주 경영이 빛을 발할 시기
-3년간 영업이익 정체를 딛고 다시 도약하는 2013년 (높은 실적 가시성)
-투자의견 매수, 목표주가 83,000원 유지
*두산: 낮아진 실적 기대감, 높아진 현금유입 기대감
- 할인율 수준은 48.4%로 여전히 저평가 영역, 벨류에이션 매력도는 상존
-투자의견 “매수”유지하나 목표가는 193,000 원(-6.3%)으로 하향
*삼성전자: 4Q12에도 영업이익 증가세 지속
-4Q12 반도체부문 이익개선으로 영업이익 8.33조원 예상
-투자의견 Buy 및 목표주가 2,000,000원을 유지
*SK이노베이션:3분기 실적 선방, 설비증설에 따른 영업이익의 성장성 양호
-투자의견 매수(Buy), 목표주가 20 만원 유지
*멜파스: 3Q12 사상 최대 분기 매출 달성. 다만, 수익성 개선 시기가 중요
- DPW 물량 수주에 의한 외형성장 긍정적이지만, 수익성 개선 시기가 중요
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원 유지
*LG디스플레이: 영업이익률 5% 가시권
- 3Q12 영업이익은 일회성 비용 제외할 경우 컨센서스 상회
- 2013년 Industry Consolidation 예상되어, 장기적인 Buy & Hold 전략 유효
-투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지
*기아차: 단기 실적보다는 중장기적인 ASP 상승과 해외 CAPA 증설 기대
- 4Q12 국내 공장 출하량 회복으로 영입이익 개선 가능성 높다고 판단
-투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
*지수하단의 안정성, 기간조정 국면 [11월 주식시장 전망]
-10월 가격조정 폭이 컸던 만큼 11월 지수 하락폭은 크지 않을 것으로 판단.
-유럽의 유동성 변화(ECB예금에서의 자금유출 가속화), 상대적으로 견조한 미국 지표, 미국 대통령선거 이후 불확실성 해소
*통신서비스(Overweight) 2013 연간전망: 2013년, 시장을 이기는 한 해를 기대해 본다
*LG디스플레이(034220) - 3Q12 Review: 일회성 요인 제외 시 추정치 상회. 4분기 큰 폭 개선
-내년 LCD 수급 개선 전망 및 밸류에이션 매력을 감안할 때 주가 상승여력 충분
-목표주가 39,000원으로 22% 상향 조정
*두산 (000150) : 3Q Review: 실적 회복 기대는 내년으로
-목표가 16만원으로 하향, 보유자산가치 대비 저평가에 기초한 투자의견 BUY 유지
*삼성전자 (005930) - 3Q12 Review: 바다는 비에 젖지 않는다. 4분기 영업이익 8.3조원
-4Q12 영업이익 8.33조원 (+3% QoQ), 반도체부문 영업이익 증가로 분기 실적 개선
-목표주가 165만원 (유지), 투자의견 ‘BUY’ 유지
*호텔신라 (008770) - 3Q12 Review : 1회성 비용증가로 저조한 실적
-다만 면세점 공급 과잉은 다소 우려
-투자의견 유지하나 목표주가 65,000원으로 하향
*휴비스 (079980) -새로운 폴리에스터 Cycle을 사자!
-목표주가 19,000원, 투자의견 STRONG BUY(유지)
*현대글로비스 (086280)-3Q12 Review: 고전했다 하지만 영업이익 32% 성장
-운송업종 Top pick 유지. 목표주가 30만원 유지
*국순당(043650)-3Q12review: 기대는 실망으로
-주류 시장 부진과 이와 동반한 동사 막걸리 판매 부진
지속으로 원가개선에 따른 이익개선 상쇄
-목표주가 11,000원으로 하향하나 투자의견 BUY 유지
*현대모비스 (012330) - 3Q12 Review: 안정적인 이익 이상의 모멘텀이 필요한 시점
-완성차 파업 에 따른 이익률 악화. 4분기 정상화 전망
-목표주가 370,000원(유지) 및 투자의견 BUY(유지)
*GS리테일 (007070) - 3Q12 Review: 불황에 방어적이고, 중장기 인구구조 변화가 성장기회
-목표주가 46,000원, 투자의견 BUY 유지
*LG생명과학 (068870) - 3Q12 Review: 독감백신 매출부진 제외하면 이상신호 없었던 실적
-이익안정화와 R&D Pipeline에 대한 기대감 유효
-목표주가 53,000원, 투자의견 BUY 유지
*현대건설(000720) - 3Q12 Review: 차별화된 실적 시현. 차별화된 주가를 기대
-4Q12 추가 일회성비용 발생이 예상되나, 기타 현장 원가 개선으로 일정부분 방어
-투자의견 BUY(유지), 목표주가 85,000원(하향)
*현대제철 (004020) - 3Q12 Review : 실적 둔화 그러나 절대 저평가 valuation
-실적 모멘텀 둔화되나 장기적인 매수 관점 유지
-투자의견 BUY(유지), 목표주가 100,000원 (하향)
<삼성증권>
*핸드셋(OVERWEIGHT): 몰락과 부활
-LG전자 비중 확대와 top pick유지
-4분기 국내 스마트폰 세트와 부품사들의 실적은 시장 기대치를 상회할 것
*Tech(OVERWEIGHT): 태블릿 PC 바다에 낚싯대를 드리우다
-실리콘웍스와 삼성SDI에 대한 BUY의견을 유지
-태블릿 PC의 가격 파괴가 더욱 빠르게 전개되어 대중화 속도가 앞당겨질 것
*LG생명과학(068870/BUY) : 내년부터 이익증가 가속화
-내년부터 이익증가 본격적으로 가속화될 것. BUY 의견과 60,000원 목표주가 유지.
-3분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 8%, 27% 감소한 993억원, 33억원
*두산(000150/BUY) : 시장 기대치를 하회한 3분기 실적
-목표주가 역시 기존 164,000원에서 155,000원으로 하향
- 자체사업 실적부진 및 자회사 주가하락을 반영하여 올해와 내년 이익추정을 하향
<유진투자증권>
*KB금융, 4Q12 전망: 시장기대치 5,000억원 회복은 어려울 전망
-4Q12 전망: 시장기대치인 5,000억원 이상의 순이익은 쉽지 않을 전망
-투자의견 HOLD 및 목표주가 44,000원 유지
<대우증권>
*기업분석 : SK하이닉스
-3Q12 영업적자는 예상보다 축소, 당사 예상치와 컨센서스 상회
-모바일 DRAM 매출 증가 + NAND 가격 강세
-부정적 변수 완화 추세. 목표주가 28,000원으로 상향
*기업분석 : LG
-LG의 시가총액은 LG전자와 LG화학의 지분가치 수준에 지나지 않는 여전한 저평가 상태
-본격적인 저평가 탈피는 자회사 LG전자의 영업실적 개선과 함께 이루어질 전망
-투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지
*기업분석 : 삼성전기
-삼성전기의 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 130,000원
-막연한 불안감 보다는 안정화된 수익 구조에 주목
-회사 가이던스를 계속 초과 달성
*기업분석 : 제일모직
-투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
-전자재료 부문 체질 개선 지속, 화학 부문 제품 믹스 개선 예상
-4분기 비수기 효과 축소로 실적 개선, 3분기 실적 둔화로 인한 주가 조정은 매수 기회
*기업분석 : CJ제일제당
-1~2인 가구 증가, 다품종 소량 소비 확산으로 가공식품 성장 지속
-4분기에 가공식품 가격 인상 효과 발생, 12년말~13년초 소재식품 가격 인상 가능성
-장기적으로 라이신, 핵산, 메티오닌 등 사료 바이오 제품에서 경쟁력 부각
*기업분석 : 대한항공
-투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지
-여객부문의 확실한 레벨업에 주목. 화물부문의 부진은 지속되고 있지만 추가 악화 가능성은 낮아
-여객부문은 중국을 중심으로 한 환승 수요를 바탕으로 고성장 지속될 가능성 높음
*기업분석 : 동부화재
-양호한 실적 지속, FY12 2Q 순이익, 분기 최대 치 갱신 예상
-결국은 보편성(실적)이 개별성(그룹 리스크)를 제압
-과거 연간 이익이 현재 분기 이익, 시총은 당시의 4배가 아님
-투자의견 매수, TP 69,000원, Top Picks 유지
*기업분석 : 한미약품
-북경한미 의약품에 이어 기존 infra를 활용한 인접사업으로의 사업다각화 추진 중
-50% 이상의 성장률을 보여주는 시점 북경한미의 가치 제대로 반영될 수 있을 것으로 판단
-지지부진했던 R&D 파이프라인들의 L/O 및 에소메졸 미국 출시에 청신호
-투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 유지
*기업분석 : SBS
-4분기 광고 성수기 및 사업수익 증가로 전분기 대비 실적 개선 예상
-11월 종일방송 시작 등 지상파 방송 규제 완화 흐름 지속, N스크린 유료 서비스 pooq 성장성 부각
-투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 50,000원 제시
*기업분석 : 휠라코리아
-국내 의류기업 중 유일하게 글로벌 브랜드 인지도 확보해 장기적으로 주가 차별화 가능
-로열티수입 고성장 전망, 수익성 개선은 보너스
-전세계 골프용품 1위 기업 아큐쉬네트 지분가치(지분율 33.5%) 매력적
<현대증권>
*기업분석 : 현대차
-3분기 실적은 시장 예상 수준으로 무난
-원화 강세에도 불구하고, 4분기 실적 호조 예상
-환율 우려 감안해도, 현재 주가는 과매도 국면
*기업분석 : 삼성전기
-3Q12 Review: 기대치 상회. 전부문에 걸쳐 수익성 양호
-MLCC, 모바일용 중심으로 수요 청신호
-삼성전자-Apple 특허전, 삼성전자의 카메라모듈 사업진출은 민감한 이슈
-투자의견, 적정주가 유지. 내년 청사진이 확인되면 주가 상승 가능하다
*기업분석 : 삼성엔지니어링
-매출 성장 정체, 재도약을 위해 준비 기간이 필요한 시점으로 판단
-수익성 소폭 개선되었으나 매출 다소 부진, 영업이익 컨센서스 하회
-Offshore(해양플랜트) 진출, 지역 다각화를 통해 재도약 가능하나 당분간 성장 둔화 불가피
*기업분석 : 현대중공업
-연결기준 실적: 영업이익 전분기 대비 67% 상승, 전년동기 대비로는 35% 감소
-조선부문 등의 이익은 감소했으나, 오일뱅크의 흑자전환으로 연결이익 전분기 대비 증가
-순이익은 현대차 지분매각에 따른 일회성 이익증가로 전분기 대비 30% 증가
-4분기 오일뱅크의 이익은 3분기 대비 감소 전망, 조선부문의 추세적 이익 감소 여부가 관건
*기업분석 : 두산인프라코어
-3분기 영업이익, 중국의 건설기계 시황 악화로 전년동기, 전분기 대비 각각 79%, 80% 감소
-건설기계 및 엔진 사업부의 부진으로 영업이익률 2009년 이후 최저치인 1.7% 기록
-중국 건기시장, 2013년 정권 교체 후 개발 정책 본격화 되기까지 의미있는 반등 어려울 예상
-DII, 유럽 성장 둔화로 영업이익 감소했으나, 북미시장 실적 상향세는 유효
-전방산업 투자 축소로 공작기계 시장의 내수부진 현상 당분간 지속 전망
*기업분석 : 이녹스
-3분기 실적 예상 소폭 하회
-4분기 견조한 실적 기대
-밸류에이션 하단 수준. 실적 성장 감안시 재평가 필요
*기업분석 : 녹십자
-3분기 영업실적 예상보다 부진
-4분기 영업이익 전년 대비 4% 증가할 전망
-적정주가 180,000원, BUY의견 유지
*기업분석 : 웅진코웨이
-주가는 경영권 변화 기대감 다시 작용할 듯
-최종 계약은 2013년 초 예상
-4분기는 웅진케미칼 지분 매각도 마무리될 듯
*기업분석 : 세아베스틸
-3Q12 개별 영업이익 351억원으로 시장 기대치 대폭 하회
-비수기 단가 하락과 판매량 감소로 비용 증가
-회사 측 4Q12 가이던스 매출액 4,523억원, 영업이익 386억원으로 대폭 하향
-2013년 실적 추정치 하향에 따라 적정주가 36,000원으로 하향
-1H13 특수강 수요회복 기대감과 Capa 증가로 실적 정상화 기대, 투자의견 BUY 유지
*기업분석 : GS리테일
-차별화된 성장 및 주가 움직임 지속 예상
-3분기 실적은 마진 개선 두드러져
-4분기 베이스 요인 등으로 호조세 지속될 듯
*기업분석 : SK이노베이션
-3Q 실적은 시장기대치 소폭 하회
-4Q 실적개선 제한적이지만 정제마진 상승할 전망
-투자의견 Buy, 적정주가 22만원 유지
*기업분석 : 현대모비스
-3분기 실적은 파업 요인 고려하면, 크게 실망할 정도는 아님
-4분기 이익률 개선되며, 사상 최대 실적 기록할 전망
-주가 너무 과민 반응. 과매도 국면
*기업분석 : KB금융
-3Q12 순이익은 4,101억원으로 QoQ 25% 감소
-컨센서스(5,000억원)를 하회했으나, 실제로 시장에서는 이 정도를 이미 예견했음
-NIM 축소 및 주식감액손, 퇴직급여충당금 증가 등이 실적 부진의 원인
-2013년 예상ROE 8.6%가 호황기의 절반 수준이지만, 현재의 PBR은 과도하게 낮은 수준
-당분간 실적보다는 ING생명 인수 성공여부가 주가에 중요
*기업분석 : LG디스플레이
-4분기 영업이익 4,188억원, 5년 만에 대폭 증가 (+65%QoQ) 예상
-과거 LCD 수급 틀에서 벗어나 원점에서 시작할 때
-적정주가 43,000원으로 상향, Upside Risk에 대비할 시점
*기업분석 : 기아차
-3분기 실적 시장 예상치 미달
-4분기 가동률 증가로 실적 개선 예상
-내년 성장률 둔화 불가피하지만, 밸류에이션 너무 낮아
*기업분석 : 현대위아
-3분기 실적은 시장 예상 수준으로 양호. 사상 최대 실적
-4분기 사상 최대 실적 행진 이어갈 전망
-내년 성장 제한 우려는 과도. 내년 두 자리수 성장세 가능할 전망
*기업분석 : 현대건설
-주택 손실 반영에도 불구하고 컨센서스와 당사 추정치에 부합하는 호실적 달성
-대형건설사 중 유일하게 해외수주 가이던스 달성 가능성이 높아 내년도 해외 매출 성장성 확보
-4분기에도 일부 충당금 반영 예정이나 무난한 실적 예상
-지역 다변화, 공종 다변화가 잘 되어 있는 건설사로서 한국 건설사들이 가야할 방향을 보여주는
-건설의 오랜 강자, 삼성물산과 함께 건설업 Top picks 유지
*산업분석 : 디스플레이
-3분기 영업적자 3,435억원 (OPM: -8.9%), 예상하회
-AUO 가이던스: 4분기 패널가격 +5% 상승, 13년 LCD 수요가 공급을 초과
<교보증권>
*LG디스플레이, 중기업황 변화에 초점 맞추자
- 3분기 Review: 8분기 만에 흑자 전환 달성
- 매출액 7.6조원(QoQ +10%, YoY +21%), 영업이익 2,534억원(흑전, 흑전), 순이익 1,582억원
- 실적 개선에 따른 주가 매력 존재, Risk는 점검 필요
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 38,000원으로 상향
*현대제철, 3분기 바닥
-투자의견 매수 유지 목표주가 12만 1000원 하향
-중국 가격 상승 추세 3분기 별도 영업이익 2314억원으로 소폭 컨센서스 하회했으나 4분기 판매증가, 2013년 1분기부터 고로 마진 개선으로 이익 상승 예상
*삼광유리, 턴어라운드+중국 시장 침투 증가
-투자의견 매수, 목표주가 9만 5000원
-글라스락 및 백색병의 capa 확장 마무리 턴어라운드 폭 클 것
-2010년 진출 시작한 중국시장 매출 빠르게 증가
-2013년 영업이익 올해 두 배 가량 증가 전망
<동양증권>
*현대제철, 어려운 현실, 버티기 모드
-3분기 영업이익 2314억, 4분기는 전분기대비 영업이익 7% 증가 전망
-밸류에이션 매력 상승했으나, 단기모멘텀 부재 극복 관건
-투자의견 매수, 목표주가 11만 6000원 유지
