여기에다 최근 원화강세가 가파르게 진행되고 있고, 연말까지 수출기업에게 마지노선이라고 할 수 있는 1050원선까지 위협받을 것으로 예상되면서 환율 민감도도 커지고 있다.
미국과 중국의 정치적 불확실성이 진정되고, G2 경기지표 호전이 확인되기 전까지는 환율과 글로벌 경기영향을 많이 받는 수출주 보단, 음식료와 제약ㆍ미디어ㆍ여행/관광 등 내수주의 투자매력이 지속될 것으로 예상된다.
한편, 이날 새벽 끝난 유럽증시의 경우 그리스가 국제 채권단과 재정 긴축 패키지에 합의했다는 소식이 전해지며 유럽증시는 일제히 상승 반전했다. 야니스 스투르나라스 그리스 재무장관은 독일 정부를 비롯한 채권단과 긴축 시한 2년 연장을 조건으로 135억 유로(약 19조 원) 규모의 새 긴축안에 합의했으며 이를 다음 주 의회에 제출할 방침이라고 그리스 정부 관계자가 전했다. 이날 그리스 정부가 공개한 새 긴축안은 긴급 자금 수혈과 함께 긴축 목표 시한을 2015-2016 회계연도까지 2년 연장하는 대신 트로이카의 통제를 더욱 강화하는 내용으로, 그리스의 채무 위기 극복에 실질적인 도움이 될 것으로 예상되고 있다.
그러나 볼프강 쇼이블레 독일 재무장관과 올리 렌 EU 경제·통화정책 담당 집행위원 측은 관련 보도 내용을 부인했다. 이에 대해 WSJ(월스트리트저널)는 그리스에 대한 긴축시한 연장 여부와 구제금융 지원 방법 등 구체적인 사안은 1730억유로 규모의 기존 구제금융 프로그램에서 향후 지급분 집행 여부를 결정하는 다음달 12일(현지시간) 열리는 유로존 재무장관 회의나 정상회의에서 정해질 것이라고 예상했다. 내달 12일까지 스페인과 그리스 등 유로존 재정위기 관련 불확실성은 이어지겠지만, 문제 확산이 아닌 수습 국면으로 접어들 가능성이 높다.
다음은 25일자 주요 증권사 데일리 종합.
<대우증권>
*기업분석 : 삼성생명
-FY12 2Q Preview : 순이익 2,561억 원(YoY +397.5%) 로 기대치 부합
-신계약 매출은 연금 중심 호조, 보장성 저조 à 선택의 문제라면?
-저점을 탐색하는 과정, 매수, TP 125,000원 유지
*기업분석 : 삼성증권
-FY12 2Q Preview : 순이익 674억원 (QoQ +132.7%), 채권 판매가 보완한 호실적
-수수료 수익이 견조하고, 판관비 효율성이 좋으며, 자산건전성에 대한 신뢰가 높다.
-건전성 우려에서 가장 자유로운 금융주이지만 주가는 순자산, 매수, TP 65,000원
*기업분석 : SK하이닉스
-3Q12 영업적자는 예상보다 축소
-모바일 DRAM 매출 증가 + NAND 가격 강세
-부정적 변수 완화 추세. 목표주가 28,000원으로 상향
*기업분석 : LG전자
-투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 101,000원으로 12.2% 상향
-3Q12 Review: OP 2,056억원. 스마트폰 사업 흑자 전환 성공
-스마트폰 시장 환경은 긍정적으로 변화 중. 지금은 지나친 저평가 영역
*기업분석 : LG생활건강
-투자의견 매수 유지, 목표주가 790,000원으로 상향 조정
-3Q12 Review: 전 분야 고른 성장 기록
-화장품 분야 성장으로 매출액과 이익의 지속 성장 기대
*기업분석 : 기업은행
-투자의견 매수 유지, 목표주가는 12.4% 하향 조정
-3Q Preview : 순이익 2분기보다 약 20.9% 감소 전망
-경기와 정책에 기댈 수밖에 없어 보임
*기업분석 : 대우건설
-투자의견 매수, 목표주가 12,000원 유지
-3Q Review : 매출액 2.2조원(YoY +41.7%), 영업이익 721억원(YoY -24.9%)
-4분기에도 매출 성장세는 지속되고 특히 38억불 내외의 해외수주 모멘텀 기대
<현대증권>
*기업분석 : 동아제약
-3분기 실적 원가절감으로 예상을 상회
-4분기 수익성 예상보다 양호할 듯
-지주사 전환 결정 - 동아쏘시오홀딩스, 동아, 동아제약 3개사로 인적 및 물적분할 예정
-적정주가 130,000원으로 상향, BUY 의견 유지
*기업분석 : 영원무역
-3분기, 글로벌 불황에도 달러 매출 증가, 영업이익률 유지돼 양호한 실적 지속될 전망
-4분기 매출액 7% 증가, 영업이익 19% 감소 예상
-13년 달러 매출 15% 증가 전망, 11년을 기점으로 다변화된 바이어의 주문 증가
-13년 베트남, 방글라데시의 인력 확대 계획, 11~12년 신규채용 인원의 생산성 역시 향상될 것
-투자의견 BUY, 적정주가 44,000원으로 상향, 현재 주가 (13년 PER 8.7배)는 저평가로 판단
*기업분석 : POSCO
-3Q12 별도 기준 매출액 8조 9,103억원, 영업이익 8,195억원으로 시장 기대치 하회
-비수기 판매량 감소 및 단가 하락 충격으로 별도 영업이익률 9.2%로 하락
-4Q12 성수기 효과 미미할 전망, 목표주가 43만원으로 하향
-1H13 중국 신정권 안정된 이후 업황 회복시, 주가 회복 빠를 전망으로 투자의견 BUY 유지
<대신증권>
*LG전자: 12년 3분기 실적 호전은 턴어라운드의 신호를 의미한다.
-스마트폰 및 LTE 비중은 경쟁사대비 높음, 휴대폰부문의 수익성 호전 지속
-2013년 전사 영업이익은 1조 6,246억원으로 전년대비 30.9% 증가할 전망
-투자의견은 ‘매수(Buy)’ 및 6 개월 목표주가는 95,000 원 유지
*대우건설: 2013년 본격적인 실적개선을 기대한다
-일회성 요인 제외시 기대 수준의 턴어라운드 시현 중
-매수 유지, 목표주가 11,500원 유지
*갭상승/갭하락 Action Plan
-폐장 이후의 정보들이 개장 시점에 시가로 반영되기 때문에, 갭상승/갭하락이발생.
-2009년부터 최근까지의 케이스가 주는 교훈은 화요일의 갭상승에 따라 사지 말고 갭하락에 따라 팔지 말라는 것
*SK하이닉스: 메모리업황 리바운딩 진행 중, 단기 투자매력 높은 IT업체
-매수 유지, 목표주가 32,000원 유지
*대우건설(047040) - 3Q12 Review: 주택부문이 주도한 매출액 호조, 일회성 비용
-실적 상향 및 타겟 멀티플 상향요인 없어 투자의견 BUY, 목표주가 1.2만원 유지
*LG전자(066570) - 3Q12 Review: 외화환산이익을 제외할 경우 당사 기존 추정치에 부합
-4분기 영업이익은 전분기 수준을 기록할 것으로 전망
-당분간 주가 상승세가 지속될 것으로 전망. 매수 투자의견 유지, 목표주가 92,000원 유지
*SK하이닉스 (000660) - 3Q12 Review: 서프라이즈, 모바일 DRAM의 힘
-목표주가 30,000원 (상향), 투자의견 ‘BUY’ 유지
*LG생활건강(051900)-3Q12 review: ‘왜 프리미엄인가’를 보여준 실적
-꾸준하고 안정적인 이익증가세에 밸류에이션 프리미엄 부여가 아깝지 않음
-목표주가 750,000원으로 상향 & 투자의견 BUY로 상향
*[Derivatives Comment]중국 모멘텀도 시간이 필요하다
-기술적 반등을 제외하고 중국의 경기 모멘텀이 가능한 11월초 이전까지 시간 필요. 반등시마다 콜매도 대응 유효
*호남석유 - 연말까지 업황이 계속 개선될 것으로 보고 있습니다
-4분기 전망: 글로벌 의류 업체 실적을 통해 업황 바닥 확인할 수 있을 것
-투자의견 매수, 목표주가 265,000원 유지
*LG화학 - 부진한 업황 속에서 얻은 영업이익률 10.3%의 의미
-4분기 전망: 석유화학 업황 개선세는 연말로 갈수록 뚜렷하게 나타날 듯
-투자의견 매수와 목표주가 35만원을 유지
*SK하이닉스 - 선방한 3분기와 기대되는 2013년
-공급증가율의 둔화와 이로 인한 가격상승으로 2013년 실적은 매출 12조원, 영업이익 1.5조원의 드라마틱한 턴어라운드가 기대
-목표주가 34,000원(6% 상향)과 투자의견 매수
<삼성증권>
*이지바이오(035810/Not Rated) : 2013년 실적 성장에 주목
-내년 하반기 닭고기 및 돼지고기 가격 반등 가능성 높아
-2012년 P/E는 약 9.8배로, 2005년 이후 평균 P/E 15.1배 대비 35.1% 할인
*SK 하이닉스(000660/BUY): 더욱 확실해진 방향성
-매수의견과 목표주가 3만원 유지
-4분기 930억 수준의 흑자 기대. 2013년 이익전망치도 영업이익 기준 1.5조원으로 소폭 상향
*대우건설(047040/HOLD) : 성공적인 주택공급 확대로 큰 폭의 매출증가 시현
-8월 이후 주가 반등하며 당사 목표가에 도달해 투자의견‘중립’으로 하향. 목표주가 10,300원.
-3분기 영업이익과 순이익은 마진하락과 일회성 비용으로 전년동기대비 감소.
*LG생활건강(051900/BUY) : 불황시에는 불황형 성장으로 대응
-목표주가를 기존 705,000원에서 819,000원으로 16% 상향조정. BUY 투자의견 유지
-M&A를 통한 성장 전략이 지속될 것이라는 시장의 기대감을 반영
*LG전자(066570/BUY): 재활 성공으로 출발
-LG전자를 투자의견 BUY에 업종 top pick으로 유지, 비중 확대를 지속.
-목표주가 100,000원. 단말사업은 4분기 서프라이즈 가능성이 높아
<유진투자증권>
*SK하이닉스, 4Q12 전망: 메모리 출하량 증가와 가격안정, 원가개선등으로 흑자전환
-목표주가(12M, 유지) BUY(유지)
-4Q12 실적 개선에 주목, 중장기적으로 긍정적인 관점에서 접근 권고
-4Q12 전망: 메모리 출하량 증가와 원가개선, NAND 플래시메모리가격 상승 등으로 흑자전환
<동부증권>
*변화가 없었던 10월 FOMC, 12월 회의에 주목
-재정절벽의 합의 시한 막바지에 열릴 12월 FOMC
-최근 경기 우려에도 미국 내년 성장률에 대한 눈높이는 유지되고 있다
-유럽은 부진하나, 중국은 바닥을 확인. 미국과 인접한 국가들도 회복을 준비 중
*LG전자, 마지막 기회
- 3Q12 영업이익(2205억원, 전년비 흑자전환, 분기비 -37%) 예상치 부합
-4분기 2086억원 영업이익 예상 스마트폰 850만대 판매로 분기 최대 기록 전망
- 스마트폰 매출 증가+가전 과거 전성기 회복+TV점유율 증가에 비해 주가 저평가, 적극 매수 관점 목표주가 10만 5000원 유지
<동양증권>
*LG전자, 휴대폰 부문 마진 개선 3분기부터 시작
-투자의견 매수, 목표주가 9만 7500원
-3분기 영업이익 2205억원, 영업이익률1.8%
-휴대폰 부문 깜짝 흑자전환
-4분기 옵티머스G와 뷰2 글로벌 판매 시작, 2013년 2분기에는 스마트폰 판매랑 1000만대 상회 언급
-4분기 영업이익 2076억원 전망
*SK하이닉스 3분기 저점으로 완만한 실적 개선 기대
-투자의견 매수 목표주가 2만 7000원
-4분기에는 영업이익 853억원으로 흑자전환 예상
-4분기 이후 업황 개선 기대하나 수요회복 불투명한 만큼 개선 수준 불확실
-단기적 주가 상승 그칠 가능성 높아
<교보증권>
*대우건설, 3분기 실적 기대치 상회
-투자의견 매수, 목표주가 1만2600원을 유지
-3분기 매출액과 세전이익은 각각 2.2조원(+41.7%, yoy), 692억원(+77.7%, yoy)
-실적개선의 주된 이유는 외형 급증과 순금융비용 감소
-4분기 외형과 세전이익을 각각 2.4조원(+13.2%, yoy), 956억원(전년대비 흑전)으로 예상
-신규 수주는 올해 남은 기간 알제리, 모로코, 나이지리아 등지에서의 해외 물량(약 4.7조원)과 국내 물량(약 1.5조원) 확보로 연간 목표 15조원 달성이 가능할 것
*대우건설:3Q Review -시장 기대 수준의 실적. 향후 개선 여지 존재
-3분기 누적 해외수주 2.1조원으로 부진하지만 4분기에 만회할 수 있을 전망
-투자의견 매수와 목표주가 11,500원 유지
<이트레이드증권>
*컴투스(078340):숨을 고를 때 기회를 찾자
-3Q12E(연결) : 종전 전망치와 거의 비슷 전망
-4Q12 카카오톡 및 라인 모바일게임 론칭 계획, 다수의신작 론칭 일정 등 감안 시 주가가 숨을 고르고 있는 이때가 매수기회
-목표주가 100,000원 유지. 투자의견 Buy 유지
*LG전자(066570):스마트폰, 본격적인 마진 확대 시기 진입
-3분기에 이어 4분기 MC 실적 방향성 긍정적
-목표주가 기존 85,000원에서 95,000원으로 상향
*LG생활건강(051900):흔들림없는 고성장, 불황을 탓하지 않는다
-2012년 3분기, 매출액 +13.5%yoy, 영업이익 +16.9%yoy, 양호한 실적 달성
-투자의견 매수 유지, 목표주가 790,000원으로 상향
*자동차/부품:주가약세 배경과 대응
-자동차(현대차그룹)주 급락
-종합적으로 환율이 문제이지만 아직 절대수준이 자동차의 투자매력을 완전히 소멸시키는 상황은 아니라 판단
<신한금융투자>
*SK하이닉스(000660):안식년(安息年)의 끝자락
-3분기 영업이익 150억원 적자(QoQ 적전)로 컨센서스 대비 적자 축소
-4분기 영업이익 1,180억원으로 턴어라운드 예상
*LG생활건강(051900):양호한 3분기 실적, 성장은 계속된다
-3분기 매출액 1조 522억원(+13.5%, YoY), 영업이익 1,311억원(+16.9%, YoY)
-목표주가는 760,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
*대우건설(047040):양호한 실적, 그러나 Valuation은 부담
-2012년 3분기 매출액과 조정영업이익은 컨센서스 대비 각각 +10%, +5%
-4분기 이후에도 실적개선 지속, 그러나 성장세는 둔화될 전망
-투자의견 중립 유지, 목표주가 9,900원
<한국투자증권>
*LG(003550), 임박한 턴어라운드
-자회사에 대한 긍정적 전망과 밸류에이션 매력에 주목
-비중확대의 적절한 시점
-실트론 상장 추진의 영향은 크지 않을 전망
-매수, 목표가 8.5만원 유지
*기아차(000270), 용기있는 자만이 미인을 얻을 수 있다
-52주 최저가 경신, 절호의 저가 매수 기회
-현재 PER 10년 2분기 이후 평균보다 낮아
-매수, 목표가 10.5만원 유지
<하나대투증권>
*LG전자(066570), 산업의 사이클에 투자시기. IT대안주로 기대
-스마트폰 시장 핵심 경쟁력인 하드웨어 제조 경쟁력 이전
-3분기 시장기대 수준 실적 달성
-분기 실적 연연말고 사이클을 볼 것
-매수, 14만원 유지
<한화투자증권>
*반도체: 대만 난야, 이노테라 실적 발표
-3분기 난야 영업적자 3353억원
-이노테라는 11분기 연속 영업적자
*SK하이닉스(000660), 4분기 단기박스권 상향 돌파 예상
-3분기 예상보다 적자폭 적어
-저점통과, 강세마인드 재확인
-매수, 목표가 3.1만원 유지
*로만손(026040), Corporate Day 후기
-핸드백 사업부 호조로 올해 매장 계획 확대
-비수기 감안하면 양호한 수준의 실적 예상
<신영증권>
*호텔신라(008770), 반가운 공항손님
-환승승객 대상 무비자입국 방침
-원화강세 수혜도 예상
-3분기 실적 악화는 주가에 반영
-매수, 목표가 6.8만원 유지
*대우건설(047040), 수주목표 달성 유력
-3분기 영업이익 31% 감소했지만 순이익은 78% 증가
-일회성 비용으로 예상치보다 실적 부진
-내년에는 실적 고성장 전망
-매수, 목표가 1.3만원으로 하향
*메가스터디(072870), 반전 시그널의 가능성은 열어두나 아직은 이르다
-3분기 실적은 기대치 시현할 것
-2014년 수능변화에 따른 반전 시그널 기대는 아직
-다만 업황반전 가능성은 예의주시해야
-투자의견 중립으로 하향
<우리투자증권>
*신텍-한솔그룹과의 시너지, 중장기 성장모멘텀 확보
-국내 석탄발전 수요 증가, 제한적인 소송 관련 리스크, 성장 모멘텀 등 매력 보유
-2차 상승세 전환. 2013년 큰 변화에 대비하자
-투자의견 및 목표주가 미제시
*SK하이닉스-불황의 터널에서 완만한 속도로 탈피중
-투자의견 Buy 및 목표주가 29,000원으로 커버리지 재개
0예상보다는 나쁘지 않았던 3분기 실적...4분기 영업이익은 1,709억원으로 예상
*LG전자-3분기 실적: 휴대폰부문 흑자전환으로 예상치 상회
-3분기 영업이익은 2,205억원(흑전 y-y, -37% q-q)으로 기존 예상치 상회
-4분기 매출액은 14.7조원(+19% q-q), 영업이익은 2,400억원(+9% q-q) 전망
-투자의견 Buy 및 목표주가 95,000원 유지
*CJ오쇼핑-수익가치 개선과 자산가치의 재조명
-투자의견을 Buy로 상향하고, 12개월 목표주가도 230,000원에서 310,000원으로 상향.
-2013년 목표 PER 13.4배. 분기 실적보다 수익가치와 자산가치 상승에 주목
-4분기 OP, 5분기 만에 증가세 전환 예상. 2013년, 고마진 PB 강화와 해외사업 개선
-CJ헬로비젼 상장으로 지분 가치 재조명. NAV는 장부가 보다 약 60% 높은 수준
<키움증권>
*LG전자 (066570): 휴대폰 적자 시절을 뒤로 하고...
-3분기 실적 낮아진 예상치 상회. 휴대폰 흑자전환 긍정적
-Buy(Maintain) / TP: 100,000원
