LG전자와 LG디스플레이, LG이노텍 등 전자3인방의 경우 미국 경기회복의 최대 수혜주로 떠오르고있다. LG생활건강과 LG상사 등도 증권사들로부터 호평을 받고 있다. 그룹 자회사의 선전에 지주회사인 LG 주가도 덩달아 신바람이 났다.
또한, 중국 경기침체 장기화에도 불구, 중추절과 국경절 연휴가 이어지는 내달말부터 10월초까지 중국 관광객이 대거 몰려올 것으로 기대되면서 중국 소비관련주에 대한 관심도 커지고 있다. 호텔신라와 하나투어, 파라다이스와 GKL, 코스맥스와 아모레퍼시픽, 롯데쇼핑과 현대ㆍ신세계 백화점 등 유통관련주, 오리온 등 음식료주까지 광범위한 업종에 걸쳐 중국특수 기대감이 형성되고 있다.
올 상반기까지 최악의 국면을 보낸 조선과 화학ㆍ정유주에 대한 시각도 차츰 나아지고 있다. 화학 및 정유주의 경우 중국 경기회복 지연으로 상승세가 주춤해지고 있지만, 중동의 지정학적 불안요인과 미국 경기회복에 따른 하반기 국제유가 상승 가능성은 여전한 상태다. 조선주의 경우도 하반기 세계경기 회복과 맞물려 점차 수주환경이 개선될 것이란 전망이 제기되고 있다. 30일 현대중공업과 대우조선해양, 한진중공업에 대한 긍정적인 리포트가 눈에 띈다.
다음은 30일자 주요 증권사 데일리 종합.
<우리투자증권>
*철강/금속-신일본제철과 스미토모금속의 합병에 따른 영향
-신일본제철과 스미토모금속 합병회사의 일본내 자동차강판 점유율은 60%.
-한 철강사에 대한 구매비율이 높아진다는 점에서 완성차업체가 이를 조정할 가능성.
-이 경우 품질과 가격 경쟁력을 갖춘 POSCO의 자동차강판 판매량이 확대될 수 있을 것으로 예상.
*정유/화학-유가 상승 시 가격 전가 여부가 핵심
-WTI 유가는 95달러의 강세 지속. 글로벌 유동성 증가에 대한 기대감이 유가 상승으로 연결된 것.
-정제마진 강세에 따른 수혜가 예상되는 국내 정유사 SK이노베이션, S-Oil을 top picks로 추천
*파라다이스-미주 NDR 후기: 구조적 성장에 매력을 느끼다
-마카오시장 성장 둔화 등 우려에도 불구 동사의 구조적 성장에 매우 긍정적 시각 보유
-투자의견 매수, 목표주가 1만7000원 유지(29일 종가 1만4650원)
*SK-하반기에도 SK E&S 발전부문 실적 견조할 전망
- 현재 주가는 NAV 대비 42% 할인 거래되어 자회사 가치를 충분히 반영하지 못함. 특히, SK의 NAV에서 21%, 지배주주지분 순익의 32%, 배당 및 브랜드로열티 수입의 30%를 차지하는 비상장자회사 SK E&S에 대한 투자 대안으로 주목
-투자의견 Buy 및 목표주가 209,000원 유지
*오리온-스포츠토토 덕분에 2Q 실적 예상 상회
- 스포츠토토의 영업이익이 전년동기 대비 881% 늘어난 255억원을 기록
-국내 제과는 생각보다 더 부진하고 중국은 양호
-투자의견 HOLD 및 목표주가 96만원 유지
<키움증권>
*LG전자(066570): 옵티머스 G, 초콜릿에 대한 향수
-옵티머스G는 쿼드코어 LTE 앞세운 최고사양이 차별화 포인트
-Buy(Maintain) / TP: 100,000원
<한국투자증권>
*KB금융(105560), 안정적 순익 유지 전망
-매수, 목표가 5.7만원 유지
-ING생명 인수할 경우 ROE 1%p 이상 상승 가능
*케이티스카이라이프(053210), 방통위 DCS 서비스에 대해 위법 판단 결정
-스카이라이프의 대응 방안에 주목
-매수, 목표가 3.6만원
*메리츠화재(000060), 인보험에 대한 집중 돋보이는 7월 실적
-최근 주가 회복 빨랐지만 하반기 영업모멘텀 감안시 상승여력 있어
-매수, 목표가 1만7800원 유지
*포스코엠텍(009520), 땅을 파보면 구리가 나온다
-일회성 이익이 아닌 장기 호재
-매수, 목표가 1만500원
*한솔제지(004150), 우호적인 영업환경과 배당매력 부각될 시점
-3분기 비수기이나 전년 대비 증익 추세 이어질 것
-매수, 목표가 1.3만원으로 하향
<하나대투증권>
*동국제강(001230), 제로섬-봉형강 선전 vs 후판 부진 지속
-2분기 영업익 흑자전환
-매수, 목표가는 2.3만원으로 하향
*오리온(001800), 중국 제과는 여전히 견조
-2분기 실적 기대치 크게 상회
-중립, 83만원 유지
<한화증권>
*광고/미디어산업 다시보기
-N스크린 서비스와 DCS를 중심으로
-4분기도 비중확대 전략 유효
<신영증권>
*오리온, 일회성 제외하면 예상에 부합한 2분기 실적
-아시아 메이저 제과업체가 핵심 포인트
-매수, 목표가 115만원 유지
<대우증권>
*산업분석 : 정유/화학
-화학: 중국 수요 회복 예상보다 더뎌, 9월 중순 가격 흐름에 주목
-정유: 정유사 화재 등으로 정제 마진 강세 지속, 4분기도 견조할 전망
*기업분석 : LG생활건강
-투자의견 매수 유지, 목표주가 750,000원으로 상향 조정
-높은 밸류에이션 프리미엄 지속 가능
-향후 추가 성장: 화장품 분야에 초점 . 해외 저가 시장 및 국내 색조/향수 시장 공략
*기업분석 : SK
-투자의견 매수, 목표주가 220,000원 유지
-2분기 실적 Review: 주요 자회사 실적 부진으로 예상치 하회, SK E&S의 수익성은 부각
-SK그룹 내 SK E&S 가치는 지속적으로 부각될 것으로 기대
*기업분석 :오리온
-투자의견 매수, 목표주가 1,080,000원 유지
-2분기, 중국의 성장 속도 재확인
-2012~2014년 중국 연평균 30% 성장, 중국 진출 소비재의 선두주자
-9월의 최대 이슈는 스포츠토토
*기업분석 : KT스카이라이프
-논란 많았던 DCS 관련 불확실성 감소, 9월 모멘텀 개선될 전망
-유료방송 경쟁에서 신규 플랫폼의 성장세 부각 중
*삼성전자 (매수)
-미국 판매 금지 대상에서 갤럭시S3 제외 . 애플 소송에 따른 부정적 영향에서 당분간 벗어날 전망
-베를린(8/29)에서의 갤럭시노트2 공개로 모멘텀 회복 예상 . 9월에 출시될 iPhone5와 비교/경쟁
-하반기 실적 기대감 강화 예상: 3Q12 갤럭시S3 판매 호조(1,500만대 이상)로 사상 최대 실적 전망
*현대중공업 (매수)
-상반기 수주 부진을 하반기는 해양플랜트와 육상플랜트에서 위안 예상
-상반기 부진했던 실적도 사업부문별로 안정을 찾아 하반기는 정상화 전망
-투자의견 매수, 목표주가 320,000원 유지, 하반기는 수주, 실적 정상화 기대되기 때문
*SK이노베이션 (매수)
-투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지
-3분기 영업이익 7,879억원으로 실적 모멘텀 두드러질 전망
-정제 마진 단기 둔화 가능성은 있으나 4분기까지 견조한 수준 유지할 전망
*NHN (매수)
-일평균 모바일 검색광고 판매액 4억원 근접 등 모바일광고 매출 증가세 재점화
-매월 강화되는 모바일 인터넷 지배력, 7월 모바일검색 쿼리 점유율 74.2%
-모바일광고 매출액 2012년 1,240억원에서 2013년 2,690억원으로 증가 전망
*삼성엔지니어링 (매수)
-올해 신규수주 목표치 16조원 달성 가능성이 높다는 점에 주목
-3분기 영업이익률은 7.0% 이상으로 회복되면서 이익률 둔화에 대한 우려는 축소될 전망
-투자의견 매수, 목표주가 280,000원 유지
*현대제철 (매수)
-동사 주가의 단기 모멘텀: 미국 철강 가격 상승과 중국의 철강재 공급 축소
-철광석, 석탄 Spot 가격의 급락은 주의 필요
-중국 철강 가격의 추가 하락은 동사의 주가 반등 시점을 앞당길 전망
*현대위아 (매수)
-하반기 중국 관련 등 신규 외형성장 기여 요인 추가 전망
-전년대비 한 단계 개선된 수익성에 외형성장 기여로 2012년 연간 66%의 탁월한 순이익 성장률 전망
-12개월 목표주가 229,000원과 매수의견 유지
*삼성테크윈 (매수)
-투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 100,000원 유지
-양호한 실적 개선 흐름은 3분기에도 이어질 것
-보안 솔루션(CCTV), 고속칩마운터, 에너지 솔루션(압축기) 사업과 신사업 그래핀
*키움증권 (매수)
-신규 고객 및 매체에서의 MS 30% 추산: 고객과 자산의 누적이 향후 가장 빠를 것
-업황 부진속에서 상대적으로 높은 수익 방어력 보유
-금융주의 가장 이상적인 수익구조: 무위험 수익 중심으로 Book이 증가
-투자의견 매수, 목표주가 86,000원, Top Picks 유지
*한미약품 (매수)
-북경한미 의약품에 이어 기존 infra를 활용한 인접사업으로의 사업다각화 추진 중
-50% 이상의 성장률을 보여주는 시점 북경한미의 가치 제대로 반영될 수 있을 것으로 판단
-지지부진했던 R&D 파이프라인들의 L/O 및 에소메졸 미국 출시에 청신호
-투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 유지
<현대증권>
*대우조선해양
-자회사 충당금 설정으로 영업이익 큰 폭 하락
-하반기 수익성은 5% 전후, 내년 상반기까지 동 수준 유지 예상
-하반기 및 2013년 상반기 영업이익률은 5% 전후 예상
-대형 조선3사 중 가장 많은 수주 기록
<신한금융투자>
*웅진코웨이 매각에 대한 소고(小考):충분하진 않지만 갈증 해소
-충분한 금액은 아니나 일부 차입금 차환으로 자회사 지원 여력 확보 가능
-오너일가의 그룹 회생의지와 유동성 확보로 단기채권투자에는 무리가 없다는 판단
-그러나 그룹 내 부침이 심한 태양광산업과 건설산업 비중 증가로 장기적인 안정성과 성장성에 대한 과제는 남아
*LG전자(066570):스마트폰에서 한판 붙자
-서유럽과 신흥국가에서 3G 스마트폰 판매량 확대
-목표주가 91,000원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지
*오리온(001800):3분기도 좋다. 토토만 짚고 가자!
-3Q 매출액 5,538억원(+12.5% YoY), 영업이익 649억원(-3.5% YoY) 전망
-투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 1,050,000원 유지
-9월 중순 스포츠 토토의 재계약 확정 여부에 따라 주가 조정 가능성도 있을 전망
*롯데칠성(005300):실적 모멘텀 부각시점 늦어지지만 투자포인트 여전히 유효
-2Q12 영업이익 459억원(-21.4%), 신제품 출시 비용 및 소주 원재료비 부담
-투자의견 매수 유지, 목표주가 1,800,000원 유지
*오리온(001800):2Q12 Review: 중국, 토토 이익 급증 진행
-3Q12~4Q12 분기 모멘텀 둔화국면, 글로벌 제과회사 저가 매수 호기로 활용
-스포츠토토 재연장이 실패하더라도 주가 영향은 제한적
-투자의견 매수 유지, 목표주가 1,000,000원 유지
<이트레이드증권>
*대우조선해양(042660):2분기 실적 Review
-2012년 2분기, 매출액 +9.3%yoy, 영업이익 -62.9%yoy, 영업이익률 2.7%
-해양부문 매출비중 증가 지속 전망
-매수, 목표주가 33,000원으로 하향
<삼성증권>
*대우조선해양(042660/BUY) 2분기 실적, 이익관련 불확실성 잔존
-해외 자회사 관련 충당금 설정으로 시장 기대를 하
-BUY의견 유지, 목표주가 기존 36,000원에서 31,000원으로 하향
*SK(003600/BUY) : 2Q Review: 예정된 실적 부진
-당사 예상 및 컨센서스를 크게 하회하는 2분기 영업이익 발표
-BUY투자의견과 목표주가 204,000원 유지
<아이엠투자증권>
*메리츠화재(000060) 보장성 인보험 신계약 개선 추이 지속
-BUY (Maintain) 6개월 목표주가 15,000원(유지)
-9월 90주년 기념 신상품 출시로 신계약 개선 추이 지속 전망
<유진투자증권>
*아이마켓코리아, 성장성은 3분기보다 4분기에 부각될 전망
-4Q12 삼성그룹 보장 물량 달성은 이상무. 전년의 낮은 Base로 고성장 전망
-비삼성 고객사인 전략고객사의 매출 확대가 기대되는 2013년 초 투자 유망
<대신증권>
* QE3 진화에 따른 대응전략
-IT, 자동차는 달러약세로 탈락, 해운, 소재 수혜
*대우조선해양 : 망갈리아조선소 관련 일회성 비용 제거 시, 양호한 실적
-단기적으로 수주 기대감 낮아 약세일 수 있으나 2013년 1분기까지 투자할 경우, 매력적인 가격
-BUY 유지, 목표주가 36,000원 하향
*오리온: 설레는 하반기를 준비하자
-글로벌 경기 부진을 느낄 수 없는 해외제과 전지역의 높은 성장
-투자의견 매수, 목표주가 111만원 유지
*롯데칠성: 부진한 2분기에 크게 실망할 필요는 없다
-가격인상 효과와 마케팅비 안정화로 3,4 분기 실적 개선세는 문제없음
-주류 가격인상 및 부동산 개발 이슈는 대기 중
-투자의견 매수, 목표주가 180만원 유지
*하나금융: 경상 수준으로 복원될 3분기 이익. 그외 우려 요인들의 영향도 미미
-투자의견 매수, 목표주가 55,000원 유지
*엔씨소프트 (036570) - 길드워 2: 모든 것이 기대 이상이다.
-투자의견 BUY 및 목표가 320,000원 유지
*오리온(001800)-2Q12 review: 2012년은 중국매출 1조원의 의미있는 한 해
-목표주가 1,060,000원 및 투자의견 BUY 유지
*SK (003600) - 2Q Review: SK E&S 2분기 순익 +441.5%
-SK이노베이션의 하반기 실적 호전이 예상되고, 전력 과수요
-원전가동율 저조에 기인한 SK E&S의 실적 호조는 하반기에도 지속 전망
-투자의견 BUY, 목표주가 21만원 유지
* 대우조선해양(042660)_2Q12Review_주가 할인 요소가 해소 되는 중
-자회사 경영정상화를 위한 노력 중으로 하반기로 갈수록 자회사 리스크는 줄어들 예정.
-투자의견 BUY 및 목표주가 32,000원(하향)
*한진중공업(097230)_2Q12Review_2분기 적자, 3분기부터 흑자 전환
-주가 상승의 키는 신규 수주가 결정
-투자의견 BUY, 목표주가 16,000원(하향)
*두산엔진(082740)_2Q12Review_상선시황 침체에도 안정적인 주가 흐름 예상
-투자의견 BUY 및 목표주가 14,000원(유지)
<동양증권>
*차트분석/ 추세형성에 필요한 시간
-코스피 120일 이평선 지지된 점 긍정적이나 단기간 추세상승 어려워
-1900포인트 부근에 위치한 120일, 60주 이평선 등 지지가 지속적으로 중요
<동부증권>
*중국 하향세 지속, 선진국 개선세 뚜렷
-중국대비 선진국 이익 모멘텀이 더 강해
-에너지의 컨센서스 상향세 견조
-LG 그룹주 컨센서스 상향 두드러짐
-미들캡 틈새전략 활용하자(에스엠, CJ E&M, LG상사, 영원무역)
강주남 박세환 성연진 오연주 신수정 최재원 안상미 이지웅 기자/namkang@heraldcorp.com
