버냉키 의장은 이날 FOMC 정례회의가 끝난후 발표한 성명에서 “경제 및 금융시장 관련 정보를 면밀하게 점검하면서 물가안정의 범위 내에서 강력한 경제회복과 노동시장의 지속적인 개선을 위해 필요한 추가 부양조치에 나설 것”이라고 밝혀 내달 12~13일로 예정된 FOMC에서 부양책 발표 가능성을 시사했다.
이날 미국증시에서 GM과 포드는 부진한 실적발표로 소폭 하락했다.현대차와 기아차 등 국내 자동차 관련주도 글로벌 판매는 늘고 있지만, 부진한 내수 판매가 주가 향방에 변수가 될 전망이다. 고 성장세가 지속되고 있는 호텔신라에 대해서는 수익성 개선이 지속될 것으로 전망되고 있다.한국가스공사는 금세기 최대인 모잠비크 가스전 발견 소식에 힘입어 목표주가가 6만 8000 원으로 상향 조정됐다. SK네크워크에 대해서는 실적에 비해 가격부담이 없다며 매수 추천 의견이 많았다. 최악의 소비 부진에 규제까지 겹치며 하락하고 있는 백화점 등 내수관련주의 경우 내수 소비 부양 정책에 한가닥 기대를 걸어야 한다는 분석도 나왔다.
<대우증권>
*자동차(비중확대) 7월 판매- 다소의 조업차질, 대체로는 계절 특성대로
-3분기에도 글로벌 소매판매의 공장출고 대비 우위 여건이 손익에 긍정적
*정유/화학 Weekly
-화학: 수요 부진으로 스프레드 둔화
-정유: 가동률 하락, 공급 차질 등으로 정제 마진 강세 지속
*BS금융지주 (138930) 새로운 화두, 자산건전성
-투자의견 매수, 목표주가 17,000원 유지
*DGB금융지주 (139130) 남은 것은 순이자마진
-투자의견 매수, 목표주가 18,800원 유지
*휴맥스 (115160) 점진적인 경쟁력 강화는 긍정적이나, 실적 개선에는 시간 필요
-투자의견 ‘매수’를 유지하나, 12개월 목표주가는 11,200원으로 하향
*아바코 (083930) 꽁꽁 얼었던 투자, 3분기부터 풀린다
-투자의견 매수, 목표주가 9,000원 유지
-3분기 수주 전망은 하향 조정, 4분기 수주 전망은 상향 조정
*휴비츠 (065510) 스마트폰이 잘 팔리면 휴비츠가 좋다
-2분기 사상 최대 실적을 통해 안정적인 성장가도 재확인
*인프라웨어 (041020) 내 손 안의 오피스로 언제나 스마트하게
-모바일오피스 솔루션 Preload 시장점유율 세계 1위의 강소기업
<삼성증권>
*BS금융지주(138930/BUY): 2Q 실적 - 차별화된 양질의 성장 지속
-BS금융지주를 은행주 top pick 중 하나로 유지
*DGB금융지주(139130/BUY): 2Q 실적 - 탁월한 건전성 관리 능력 입증
-시중은행대비 양호한 성장성. BUY투자의견 유지
<유진투자증권>
*LIG손보, 합산비율 안정화로 디스카운트 해소
-투자의견 BUY 유지, 목표주가는 30,000원으로 -9% 소폭 하향 조정
*동부화재, 자산운용이익률 만회가 관건
-투자의견 Hold 유지, 목표주가는 49,000원으로 -7% 하향 조정
<솔로몬투자증권>
*코리안리(003690) 신뢰 회복이 우선이다
-투자의견 BUY, 6개월 목표주가 14,000원으로 하향
*SK네트웍스(001740) 탄탄대로: 하반기 실적 더 견고해진다
-기대만큼의 실적 턴어라운드
-투자의견 “적극매수”, 목표주가 15,000원을 유지.
<신한금융투자>
*자동차:7월 자동차 판매-안방만 늘면 된다
-7월 자동차 판매:여름휴가와 금속노조 부분파업 영향으로 감소
-현대차 그룹:글로벌 판매 현대차 3.1%(YoY), 기아차 0.6% 증가
*BS금융:눈높이를 조금 낮추자
-내용면에서 아쉬운 2분기 실적
-하반기 성장은 지속 가능하나 이익에 대한 기대치는 낮춰야
-투자의견 ‘매수’, 목표주가 1만7000원
<이트레이드증권>
*SK가스(018670):10루타 종목이 될 수 있을까?
-매수, 목표주가 11만3000원 제시
-기존 LPG 유통 지속적 현금 창출, 단기적으로 3분기 이익 폭증
*호텔신라:고성장 지속. 수익성 개선 지속
-1Q에 이어 2Q 영업실적도 폭발적 호조
-3,4Q에도 폭발적 고성장 지속 전망
*SKC(011790):필름, 화학 증설 효과 하반기 본격화된다
-필름은 경쟁력 있는 제품에 대한 증설 효과 기대
-화학은 PO 설비 증설, 다운스트림 강화로 수익성 개선 예상
<대신증권>
*DGB금융: 안정성과 이익신뢰도에 대한 매력이 다시 부각될듯
-투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지
-건전성 개선에 따라 대손충당금이 다시 경상 수준으로 복원. 안정성과 이익신뢰도가 높음.
*BS금융: 이제는 성장보다는 마진과 건전성 관리에 주력해야 할 때
-투자의견 매수 유지, 목표주가 17,000원으로 하향
-NPL 전이율 급등, 건전성 악화를 단지 일시적인 요인 때문으로만 낙관하기는 어려움
*SK브로드밴드: 안정적 수익은 B2B, 성장동력은 TV
-투자의견 매수 유지, 목표주가 5,700
-디지털 전환의 수혜로 IPTV 가입자 급증. 2012년 누적 145만명(+47만명 yoy) 전망
*한국가스공사: 금세기 최대 가스전인 모잠비크
-투자의견 매수, 목표주가 68,000 원으로 상향
-모잠비크간 구체적인 가스전 개발계획 추진 예정으로 가스전 관련 모멘텀 지속 예상
*유비벨록스:2분기 예상치 상회 + 하반기부터 본격적 이익
-투자의견 매수, 유지 목표주가 39,000
-갤럭시3효과 및 갤럭시노트2, 아이폰5 등 신규 모델 출시로 스마트카드 사업부문의 매출개선이 예상
*Technical Idea: 낙폭과대주의 두가지 조건
- 8월에는 상대적 낙폭 과대 종목의 Undershooting 부분에 대한 회복이 진행될 것으로 예상.
- KOSPI가 박스권 과정에서 낙폭 과대의 두가지 조건은 ‘상대적 Undershooting’과 ‘수급 악화’임.
*SK브로드밴드(033630) 2Q12 Review: 예상치 하회, 무난한 실적 대비 상승 모멘텀 부족
-투자의견 HOLD 및 목표주가 3,300(유지)
*통신서비스(Neutral) 7월 무선번호이동: 역대 최고치, 3분기도 경쟁은 계속될 전망
*자동차 (Overweight) -7월 미국자동차판매: 시장 수요 회복세 지속중
-현대차 MS 5.4%, 기아차 MS 4.2%
-7월 국내/해외공장판매: 양호한 가동률 지속중. 판매증가세는 소폭 둔화
*BS금융(138930) - 2Q12 Review_2Q 실적은 부진했으나 3Q 이후 실적개선 기대
-투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 유지.
-대출자산 증가세 유지로 3분기 이후 실적 개선 기대
*DGB금융 (139130) - 2Q12 Review_예상을 소폭 하회한 실적이나 자산건전성 돋보인다
-투자의견 BUY, 목표주가 18,000원 유지
*BS금융지주 (138930): 2Q12 Review - 마진 축소 국면에서의 성장성에 주목
-BUY, 목표주가 19,000 유지
*GKL (114090)신사업 기대감이 선반영된 주가, 추가상승을 위해서는 드랍 성장률이 관건
-BUY / TP: 30,000원
-주가는 2012E PER 11.7X로 ‘외국인전용 시내면세점 사업진출’에 대한 기대감을 다소 선반영한 상태임. 8월 내 규제개혁위원회
의 고시개정 검토가 이뤄질 예정이나, 라이센스 취득이 가능할지는 미지수
*기아차 - 2012. 2Q NDR 후기 : 성장성과 마진에 대한 방향성 확인
-투자의견: 매수(유지) 목표주가: 100,000원
-하반기 두 자릿수 마진” + “13년 두 자릿수 판매성장” 가능성 확인
<우리투자증권>
*전략 스펙트럼-금리하락기, 일드갭(Yield Gap)으로 종목 찾기, 5選
-현재 한국 주식시장의 일드갭(Yield Gap)은 8.98%로 2012년초 이후 지속적인 상승세(기대수익률(Earnings Yield)는 11.83%(MSCI KOREA 12개월 forward PER(8.45배)의 역수, 국고채 3년 2.85%, 7월 31일 기준).
-시가총액 상위 100 종목을 대상으로 ① EPS 증가율이 플러스를 유지하고 있어 이익모멘텀이 견조하고, ② 저PER 종목으로 기대수익률의 상승세가 나타나고 있으며, ③ 회사채 3년물의 하락세가 지속되어 일드갭의 확대가 나타나고 있는 종목을 추출한 결과, 기아차, 호텔신라, 제일모직, 현대하이스코, CJ의 5개 종목
*선물시황-가파른 베이시스 상승이 가져올 후유증
-선물 외국인의 매수세가 돋보였다. 전일은 4,000계약 이상의 순매수를 기록했고, 베이시스 개선과 프로그램매수 유입이라는 선순환 구도를 형성했다
-당장 다음주가 옵션만기라는 점도 걸린다. 지난 7월 옵션만기의 경우 보험투자자의 적극적인 만기 플레이가 전개되었다는 경험도 부담요인으로 꼽힌다. 일단 이러한 단기성 차익매물의 청산 여부가 관심이다.
*전력산업-전력난, 관련산업의 성장을 촉진하는 Catalyst
-단기적 해결책: 요금현실화, LNG발전 가동률 높은 수준 유지, 민자발전 의존 확대 등
-장기적 해결책: 더 많은 발전소를 짓는 것. 이에 따라 대림산업, 현대건설 등 발전플랜트 EPC 역량이 뛰어난 건설업체들 수혜 예상. 동시에 전력기자재업체 수혜 예상. 전력기자재산업은 소수업체들에 의해 주도되고 있어 수혜폭이 클 전망. 핵심기자재(발전기, 보일러, 증기터빈 등), HRSG, 송배전망 투자 확대 등 감안시 두산중공업, LS산전, 비에이치아이, 신텍 등 주목
*자동차-계절성 및 파업의 영향
-계절성 및 파업영향 제외시 양호한 판매 성장세 지속
-주요 해외공장도 국내공장과 마찬가지로 하계휴가의 영향이 7,8월 실적에 계절적인 영향을 미칠 것
*정유/화학-정제설비 가동률 하향 조정에 따른 수혜 예상
-아시아 복합정제마진 휘발유 마진 강세로 고공행진 지속
-주간 Top picks SK이노베이션, LG화학
*철강- 중국의 철강재 증치세 면제 검토, 영향은 제한적
-증치세 면제를 언급한 배경은 철강재 수요 촉진과 수출 완제품의 가격 경쟁력 제고
-관련제품의 유통가격 하락 우려 있으나 그 영향은 제한적일 것으로 판단
*DGB금융-보수적 자산건전성 관리가 돋보인다
-마진하락과 저조한 비이자이익에도 불구 대손비용 하락으로 실적 선방
-투자의견 Buy 및 목표주가 19,000원 유지
*BS금융-추세적 자산건전성 악화 아니다
-바젤3 규제와 가계부채 문제 대응 유리하고 섹터 대비 높은 ROE가 투자포인트
-투자의견 Buy 및 목표주가 17,500원으로 당사 Top Picks로 유지
<한국투자증권>
*자동차: 견고한 펀더멘털 지속
-하계휴가와 파업 감안하면 7월 판매 양호
*백화점: 내수소비 부양 정책 기대
-현재는 소비 부진에 규제까지
-백화점 밸류에이션은 최악의 소비 경기를 반영
*BS금융지주(138930), 들춰보면 앞으로 좋아질 것들이 많다
-2분기 컨센서스 하회
-매수, 목표가 1.9만원
*DGB금융지주(139130), 큰 부침없는 안정된 실적
-2분기 컨센서스 하회
-매수, 목표가 2.1만원
<하나대투증권>
*자동차, 2012년 7월 완성차 판매대수
-출하 증가율 둔화
-부분파업 영향으로 우려하지 않아도 됨
*BS금융지주(138930), 그래도 은행 중 가장 좋은 실적
-2분기 실적 호조세 잠시 주춤
-매수, 목표가 1.8만원
*우리금융(053000), 건전성 개선에 초점
-2분기 실적 추정치 하향 조정
-매수, 목표가 1만7800원
<한화증권>
*SK네트웍스(001740), 펀더멘털 호조에 부담없는 가격
-2분기 어닝 서프라이즈
-매수, 목표가 1.9만원
<신영증권>
*SK브로드밴드(033630), 미디어사업 경쟁력 회복에 주목할 필요
-2분기 실적 예상치 소폭 하회
-매수, 목표가 40000원
*웅진씽크빅(095720), 2분기를 저점으로 이익개선 기대 유효
-대규모 비용 발생으로 적자 기록
-매수, 목표가는 1.2만원으로 하향
*스카이라이프(053210), 실적보다 가입자
-7월 가입자 급증
-매수, 목표가 3.3만원
강주남ㆍ최재원ㆍ오연주ㆍ신수정ㆍ성연진ㆍ안상미ㆍ이지웅 기자 /namkang@heraldcorp.com
