이에 비해 31~1일 열리는 미 FOMC(연방공개시장위원회)에서는 3차 양적완화(QE3)에 대한 시장 기대감만 열어놓은채 실제 시행 발표 시기는 9월 회의로 넘길 공산이 크다.
유로존 재정위기 완화에 따른 이번 반등의 중심에는 삼성전자 등 IT주와 기아차 등 자동차 관련주가 재 부각될 가능성이 높다. 유로존 재정위기에 따른 글로벌 경기둔화 우려에도 불구, 상반기 실적호전 추세를 확인시켜준데 이어 하반기에도 고성정세가 이어질 것으로 예상되기 때문이다. 증권사 애널리스트들도 ‘전차군단’의 하반기 실적호전 기대감이 담긴 분석 리포트를 쏟아내고 있다.
<우리투자증권>
*선물시황-외국인이 선물을 꺾었다고 안심하긴 이른 듯
-선물 외국인, 선물매도를 일부 꺾었으나 재차 매도에 나설 가능성도 충분
-주말거래의 반등은 5.2%의 상승을 기록한 삼성전자의 역할이 절대적
-유럽 리스크에 대해 긍정적 시각을 보였던 야간선물 외국인의 방향성에 주목해야
*삼성전자-iPhone 5 출시, 큰 변수 아니다!!!
-iPhone 5의 성공 여부와 상관없이 견조한 실적 시현 가능할 전망
-3분기: 7.4조원 영업이익 달성 가능…투자의견 Buy 및 목표주가 180만원 유지
*KB금융-기대 부합하는 무난한 실적
-마진압박 불구 대손비용 하향 안정화
-바젤3 규제 대응에 유리하고 자본효율성 개선 가능성에 투자포인트
*현대제철-2분기 기대치 충족, 주가하락은 과도
-2분기 개별 영업이익 3,338억원으로 전분기 대비 113% 증가
-실적개선의 이유는 제품 판매량 증가와 원재료 가격의 하락
-분기별 영업이익 전망: 3분기 2,830억원 → 4분기 3,180억원
*현대건설-올해는 실적모멘텀보다 수주모멘텀에 주목
-2Q 실적 Review: 수주모멘텀 양호 vs. 해외부문 마진 악화로 영업이익 예상치 하회
-올해는 다소 부진한 실적모멘텀보다 활발한 수주모멘텀에 주목
*삼성SDI-강화되는 모바일 배터리 경쟁력에 주목
-소형 배터리 출하량 증가에 힘입어 전지사업부문 최대 매출 달성
-모바일 기기 라인업 확대로 3분기에도 전지사업부가 주도하는 외형확대 추세 유지 전망
*실리콘웍스-뉴아이패드 효과로 실적 개선세 지속 전망
-2분기 Preview: 기대를 뛰어넘는 실적 호조
-3분기에도 이어질 뉴아이패드 공급 증가 효과
-탄탄한 실적 감안하면 최근 주가조정은 매수기회
<키움증권>
*8월 증시 전망 및 Sector Strategy - 글로벌 금융시장, 새로운 국면 진입 시도
-8월 코스피 예상 밴드 1750~1950
-유로 재정위기 완화, 중국 및 미국의 경기반등 기대가 나타날 수 있고
-이는 글로벌 금융시장에서 위험자산 선호현상을 강화시킬 것으로 기대.
*두산 (000150) : 역사적 하단 수준의 매력적인 Valuation 구간 진입
-2분기 실적, 부진한 자체사업을 투자회사와 지분법으로 선방
-2분기를 바닥으로 3분기 이후 실적은 개선 기대
*두산인프라코어 (042670) : 매수 여부를 고민할 시기는 8~9월경으로 판단
-연간 가이던스 매출 9.2조원, 영업익 6700억원으로 하향
-목표주가 3만원. BUY 유지하지만 매수시기는 8월쯤 판단 권고
*현대글로비스 (086280): 해외 법인의 높은 수익률은 내년 프리미엄 요인으로 작용
-PCC를 포함한 해외물류 성장과 중고차 경매를 포함한 상품부문 매출성장 지속
-해외 법인의 매출성장과 높은 수익성은 2013년 이후 밸류에이션 프리미엄 요인
<신한금융투자>
*(하반기 증시 전망) 10%
-하반기 KOSPI 예상 밴드 1700~2000pt 제시. 3분기 반등 & 4분기 조정 예상
-가장 보수적으로 접근하면 현재 이익 추정치는 10% 감익하고 접근해야
-확실한 매수 가이드라인은 10% 감익에 PER 8.6배를 적용한 KOSPI 1720pt
*삼성전자(005930):황금율 포트폴리오로 매크로를 극복하다
-매크로 불확실성도 극복하는 세트와 부품의 조화
*기아차(000270):수익성 향상 지속
-하반기엔 국내와 중국에서 K3 출시해 판매 증가 전망
<현대증권>
*2일 ECB 회의, 예상 카드 및 그 효과
-ECB 회의에서 예상되는 카드는 금리인하, 3차 LTRO, SMP 재개, 유로존 국채 무제한 매수 및 ESM 은행 면허 부여 등 대략 5가지
*SK이노베이션(096770):2Q 영업적자 기록, 3Q 실적개선 확대
*두산인프라코어(042670):하반기 중국시장이 관건
-개별이슈보다는 유럽상황 및 중국굴삭기 시장의 방향성이 주가의 핵심 변수
<이트레이드증권>
*기아자동차(000270):隔世之感 - 재무상태 “순현금” 구조 전환
-2분기 실적, 순이익 규모보다는 재무구조 변화를 통해 양호한 펀더멘탈 강조
*메리츠화재(000060):올해는 여름에도 살 만하다
-6월 순이익 155억, 2Q 이익 전망 밝다
*현대건설(000720):2Q Review - 2012년 부진, 2013년 개선
-목표주가 9만원으로 하향
*SK이노베이션(096770):2Q Review: 부진한 2분기, 회복이 기대되는 3분기
-3분기 영업이익 5795억원 흑전 예상
<한국투자증권>
*8월 월간전략: 유로/달러 1.19를 사수하라
-유로/다러 1.19를 지키기 위한 노력이 나올 수 있는 시점
-코스피 밴드 1750~1900
-애플은 공매도할 시점
*현대제철(004020), 이익 감소기의 끝을 알리다
-3분기 이익감수는 비수기 효과에 불과
-이익 사이클의 변곡점은 이미 지났다
*SK이노베이션(096770), 하반기 정제마진 개선에 가장 큰 수혜 기대
-정유, 윤활기유의 이익 개선이 두드러질 것
*S-Oil(010950), 유가의 롤러코스터에 올라탄 실적
-하반기 실적개선에 따른 주가 바닥 탈피 시도
*현대건설(000720), 2분기 영업이익률이 연중 저점일 것
-목표주가 9.7만원으로 하향하나 톱픽 유지
-하반기 수주 환경은 우호적
*GS홈쇼핑(028150), 소비경기 둔화에 비용 증가까지
-현재 시총은 순현금과 유사
-목표가 10.3만원으로 하향
<하나대투증권>
*8월 전망: 주가의 선행성과 변곡점
-연중 저점 1760는 의미있는 단기바닥으로 판단
-8월 섹터전락은 자동차, 철강, 반도체, 유티리티 확대
*［주간경제］위기 대응의 조건: 신선도와 적시성
-다소 변칙적인 글로벌 통화정책 대응이 우선 필요
*［주간채권］수급이 금리를 더 끌어내리다
-가격 조정시 대기 매수 유입 전망
*통신서비스: LTE 올림픽~!
-관전포인트는 LTE와 배당
-3분기 실적 개선될 것으로 보이나 유동적
*KB금융(105560), PBR 0.54배 + 비은행 확대에 대한 기대
*현대모비스(012330), 지금은 적극적으로 모비스를 살 때
-3분기부터 마진하락 일단락, 이익 증가율 상승
*기아차(000270), 회사의 숨은 의지를 보자
-판촉비 증가는 브랜드력 제고 통한 장기 수익성 개선 의지
*만도(060980), 시간과의 싸움
-3분기까지 이익 증가율이 낮은 편
*현대위아(011210), 인상적인 이익률 상승, 아쉬운 매출 증가율
*현대제철(004020), 2분기 실적 턴어라운드와 과도한 우려
-비수기인 3분기 수익성 훼손 크지 않을 것
-4분기 철강수요 회복 기대
-목표가 12.5만원으로 하향
*엔씨소프트(035470), 걷히는 구름
-김택진 공식 거취 발언 주가에 긍정적
-3분기 깔끔하게 성장하는 모습에 주목
<한화증권>
*SK이노베이션(096770), 이제 기지개를 켜고 일어날 시간
-2분기는 실적 악화됐지만 3분기부터는 큰 폭 이익 개선기대
*삼성SDI(006400), 하반기 모멘텀 둔화
*S-Oil(010950), 3분기부터 실적 회복 전망
-3분기 영업이익 흑자전환 예상
*이라이콤, 애플과 차별화되는 3분기 실적
-신제품 효과로 3분기 실적 큰 폭 증가
-PER 5.1배로 밸류에이션 매력적
<신영증권>
*업황탐지기: 일부 업종 제외하고 3분기 실적하향 조정 본격화
-3분기 실적이 더 크게 하향 조정
-해운, 제약, 통신, 철강 등 하향
-항공, 차부품, 자동차는 상향
*호텔신라(008770), 단거리 여행의 최대 수혜주
-2분기 실적 급증, 어닝 서프라이즈
-중국인들이 장거리보다 단거리 여행 선호시 수혜
-목표가 6.8만원으로 상향
<대신증권>
*주식 시장 중장기 반등 시그널 출현
*현대글로비스: 나무랄 데 없는 Perfect한 실적
*한국전력: 2분기 실적 기대치 하회 예상되나, 하반기부터 실적 개선세 진입
*삼성전자: 분기이익의 크기보다 회사의 구조적인 변화에 주목
*S-OIL: 하반기 실적개선 모멘텀을 염두해 둔 투자전략 유효
*SK이노베이션: 2분기 실적급락 불구 3분기 실적개선 모멘텀 크다!
*고베타(IT,조선,화학)업종 비중 확대 [8월 주식시장 전망]
*SK이노베이션(096770) - 2Q12 Review: 2Q 실적악화 & 3Q 국제유가 상승 등 영향 실적 회복
*현대하이스코 (010520) - 성장과 안정 두 마리 토끼를 잡는다
*KB금융(105560) - 2Q12 Review_실적보다 ING인수
*현대제철 (004020) - 2Q12 Review : 예상치 부합하는 실적
*유한양행 (000100) - 2Q12 Review: 일회성 비용 제외하면 서프라이즈 실적
*종근당 (001630) - 2Q12 Review: 어닝 서프라이즈였으나, 주가 반응은 제한적일 전망
*동아제약 (000640) - 2Q12 Review: 박카스와 수출이 실적 견인 지속
*현대건설(000720) - 2Q12 Review: 2Q실적은 부진했으나 예상된 수준, 주가에는 기반영
*S-Oil(010950) - 2Q12 Review: 2Q 실적악화 & 3Q 국제유가 상승 등 영향 실적 회복
*삼성SDI(006400) - 2Q12 Review: 이익 증가 전망되나 개선 폭은 둔화 예상
*호텔신라 (008770) - 2Q12 Review : 적어도 2014년까지 보유하라
*메리츠화재 (000060) - FY1Q12 Review: 올해 신계약 성장이 가장 돋보이는 보험사
*두산 (000150) - 2Q Review: 지분법 개선 대비 자체사업 실적 부진
*현대글로비스(086280)-조정OP 51% 증가, 실질적 서프라이즈
*만도 (060980) - 2Q12 Review: 이익반등추세는 유효하다
*현대모비스 (012330) - 2Q12 Review: 실질적으로는 선방한 실적. 그러나 향후 기대는 제한적
*기아자동차 (000270) - 2Q12 Review: 2분기 실적의 아쉬움은 뒤로하고 하반기를 보자
*두산인프라코어_(042670)_2Q12review_미국의 Power는 중국보다 세다
*현대모비스 - 12.2Q Review : 본질(本)에서의 이익성장세 지속
*삼성SDI - 2분기 2차 전지 중심의 호실적
*KB금융 - 12.2Q Review: 안정적 실적에 자본 활용 가능성 증대
*호텔신라 - 호황은 유지되지만 모멘텀 강화가 필요한 시점
*현대제철 (004020): 2Q12 Review_실적 예상 부합. 8월부터 시황 개선 기대
*두산 (000150): 2Q12 Review_3Q 전자부문의 실적개선을 기대
*대우건설 (047040): 실적달성률 양호하나, 목표배수 조정으로 주주가치 하향
*김성노/갑론을박] 8월 KB house view summary
-8월에는 기간조정이 이어질 수 있으나, 이를 주식비중확대의 기회로 활용하는 것이 타당.
-9월부터 주식시장 상승 가능성이 높은 것은 경기회복 기대감과 진일보된 유럽 정상회담의 결과물이 도출될 수 있는 시기이기 때문
<대우증권>
*Plan B와 반쯤 걸터앉는 자세
-이번에도 박스를 지켜냈다는 것 등이 지난 주의 수확
-Plan A - No surprise/ Plan B - Surprise. 이번 주 통화정책 이벤트에서 그 여부가 확인
-정책적 서프라이즈 여지는 남겨둘 필요
-위기 확산으로 독일이 대오각성할 가능성
-미국 대선이 연준 결정에 영향을 줄 가능성
*특급 소방수 마리오의 등장과 ECB의 변화
-유럽중앙은행의 개입 가능성을 강하게 시사
-사후 합의라는 한계에도 불구, 정책 기대는 유효
-스페인/이탈리아로의 문제 확산은 막아내겠다는 의지
-마리오가 사용할 수 있는 카드들의 장단점
ECB의 국채 매입, 그러나 한시적일 듯, LTRO와 같은 간접적인 유동성 공급
ECB 기간 예금 금리 인하, ECB와 EFSF의 연합 국채매입
-궁극적인 해결은 아니지만 보다 의미있는 해결 방안으로의 논의로 가고 있는 과정
*글로벌 정책공조, (Super)마리오로 바통 이어지나
-7월 중순 이후 주춤했던 글로벌 정책 공조 흐름은 다시 강화될 전망
-지난 주 ECB 총재가 추가 정책 가능성을 시사한 만큼 추가 정책 대응이 이어질 전망
-연준은 구체적인 QE3 실행보다 정책 가능성을 시사하는 정도에서 회의를 마무리할 것으로 보여
-그밖에 경제지표들은 유럽 영향권에서 벗어나지 못할 전망
-ECB 국채매입 재개 예상, 회원국간 정책 논의 공백에 대처
*삼성전자 (005930) 하반기 “N자형” 회복세 예상
-하반기 실적 개선 가능성 확인
-3분기 애플과의 격차 더욱 벌린다
*기아차 (000270) 원가율 하락세 인상적
-12개월 목표주가 99,000원과 매수의견 유지
-2Q12 Review: 양호한 외형 성장에다 원가율의 뚜렷한 하락 인상적
-2012년 순이익 성장률 36% 전망으로 대형주로서 탁월
*현대모비스 (012330) 본업은 흔들림 없이 안정적
-12개월 목표주가 378,000원과 매수의견 유지
-2Q12 Review: 금융제외 사업부문 영업이익률 10.1%로 QoQ 0.3%P 개선
*KB금융 (105560) 성장이 필요한 시기
-2분기 순이익 5,475억원 기록(YoY -33.0%, QoQ -9.2%)
-3분기 순이익은 2분기대비 7.0% 증가한 5,859억원 전망
*SK이노베이션 (096770) 상대적으로 부각되는 실적 안정성
-2Q review: 예상보다 큰 재고 손실로 예상치 하회, 3분기 개선 전망
-최근 정제 마진은 개선은 수요보다 공급 조절이 견인
*S-Oil (010950) 수요 부진에도 유럽 가동률 조절로 정제 마진 견조
-2Q review: 예상보다 큰 재고 손실로 예상치 하회, 3분기 개선 전망
-수요 부진에도 가동률 조절로 정제 마진 상대적으로 견조
*삼성SDI (006400) 하반기에도 변함없는 2차전지의 절대 강자
-투자의견 매수 유지, 목표주가 190,000원으로 10% 하향 조정
-2분기 실적: 매출액 1.5조원(YoY +9%), 영업이익 840억원(YoY -6%) 예상치 상회
*현대건설 (000720) 과거 청산 마무리 중, 이제 미래를 봐야
-2Q Review: 매출액 3.2조원(YoY +10.8%), 영업이익 1,668억원(YoY -11.2%)
-하반기에 주택 충당금 반영하면 과거 청산 마무리 . 2013년 성장성을 바라봐야
*현대제철 (004020) 하나 둘 쌓여가는 반격을 위한 조건들
-2Q Review 및 3Q 전망: 2분기 실적은 기대치 부합했으나 3분기는 감익 예상
-동사의 제품 믹스 개선, 중국의 감산 시작 가능성이 주가의 장단기 견인 요소
*두산인프라코어 (042670) 경기부양 v.s. 매크로 지표
-2Q실적: 매출액 2조 3,327억원(YoY 3.0%), 영업이익 1,558억원(YoY -33.8%)
-하반기는 경기부양 기대감과 지표부진 우려감 공존 → 주가 판도는 부양 강도에 달려
*OCI머티리얼즈 (036490) 한물간 가수? 신곡 발표로 건재함 과시
-고객사 가동률 상승과 계절성 감안 시 3분기에도 실적 개선은 지속
*두산 (000150) 하반기에 기대할 수 있는 3가지
-1) 자회사 수주 모멘텀, 2) 비핵심자산 매각익, 3) 자체사업 실적회복 예상
*에스원 (012750) 성장을 위한 진통은 필요하다
-2분기 실적 Review: 공격적 영업으로 인한 수익성 하락, 예상치 하회
-하반기 국내외 상품판매 본격화 예상
*현대위아 (011210) 2012년 하반기에는 매출 호전도 가세
-2Q12 Review: 연결 영업이익률 7.8% 달성, 시장 기대 상회하는 수익성 개선세
-하반기, 7% 대 중반 이상으로 향상된 영업이익률 지속, 매출 성장세 회복 전망
*만도 (060980) 실적 부진, 여진은 있지만 마무리 과정
<삼성증권>
*현대건설(000720/BUY) : 해외플랜트 원가율 현실화로 부진
-연결기준 매출액은 3.2조원으로 전년동기대비 10.8% 증가했으나
-영업이익은 쿠웨이트 파이프라인 공사의 원가현실화로 11.2% 감소한 1,532억원에 그침
*두산(000150/BUY) : 2분기 실적 바닥
-이익이 저조한 이유는 1) 자체사업의 영업이익 감소 및
2) 한국항공우주 지분매각에 따른 일회성 수익 소멸에 기인.
<솔로몬투자증권>
*현대제철(004020) 비수기 영향 지나가면? 새 아침 온다
-수급에 의한 주가하락은 일시적, 하반기 중국경기부양책 기대
*삼성전자(005930) 최대실적은 3분기에도 이어진다
-3분기에도 최대실적 갱신은 계속될 듯: 매출 49.31조, 영업이익 7.18조 전망
<유진투자증권>
*메리츠화재, FY2012 1Q: 자산운용이익률 하락, 이익모멘텀 약화
-투자의견 Hold로 하향, 목표주가 12,000원으로 -17% 하향 조정
*SK이노베이션, 3분기 모든 것이 다 좋다, 정유주 내 최우선 추천
-2Q12 review: 유가 하락에 따른 재고손실과 정제마진 하락으로 영업손실 기록
강주남ㆍ최재원ㆍ오연주ㆍ신수정ㆍ성연진ㆍ안상미ㆍ이지웅 기자 /namkang@heraldcorp.com
