KDB대우증권의 자산배분형랩 ‘폴리오네(Folione)’는 자체 자산배분모델을 활용해 시장 상황에 따라 편입자산을 교체하는 상품이다.

모델에 따라 시장 상승기에는 위험자산을 편입하고 하락기에는 안전자산을 편입하는 자산배분을 기본운용전략으로 택한다. 운용자의 주관적 판단을 최대한 배제하고 ETF(상장지수펀드)와 RP(환매조건부채권) 등을 위주로 투자해 종목 선택보다는 자산배분을 통해 수익을 올리는 것을 목표로 한다. ETF와 RP는 유동성도 풍부한 자산인 만큼 필요할 때 매매에 따른 주가변동 위험을 최소화하면서 자산배분을 시행할 수 있다.

시장상황에 대한 판단은 국내 및 해외의 각종 경제지표를 바탕으로 추세를 판단하는 자산배분모델을 사용한다. 이 모델은 KDB대우증권에서 약 3년간 실제 자산배분형 랩을 운용하며 신뢰도를 검증했다. 실제로 작년 7월 유럽 위기로 인한 시장하락 전에 하락신호를 미리 감지해 수익률 방어에 기여했으며, 이러한 성과에 힘입어 2009년 이후 3년여간 운용 결과 코스피 대비 25%포인트 초과 수익을 거두기도 했다.

상품 유형은 운용전략에 따라 베이직, 알파, 섹터의 세 종류로 분류된다.

베이직과 알파는 자산배분모델을 활용해 운용되는데, 베이직은 ETF와 RP로만 운용되고 알파는 ETF, RP 외에 주식형 펀드 등의 자산을 편입하는 특징이 있다. 섹터는 업종 경기순환 모델을 바탕으로 국내 10여개 업종에 대해 편입 비율을 정해두고 매수 신호가 나온 업종은 해당 업종의 ETF나 대표주식을 매수하며, 매도 신호가 나타날 때는 채권형 자산으로 갈아타는 방식으로 운용된다.

상품별로 연 0.8~2.0%의 보수가 부과되며, 전국 KDB대우증권 지점에서 가입할 수 있다. 가입금액은 최소 1000만원 이상이다.

<홍길용 기자 @TrueMoneystory>
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