SK증권은 1일 삼성모바일디스플레이(SMD) 생산라인 가동 시작으로 능동형유기발광다이오드(AMOLED) 수요 급증에 따른 수혜가 예상된다며 덕산하이메탈(077360)의 목표주가를 3만8000원으로 높였다.

목표주가는 내년 예상 주당순이익(EPS) 1906원에 올해 예상 주가수익률(PER) 20배를 적용해 산출한 것이다.

SK증권은 3분기 매출액은 전분기 보다 36% 증가한 405억원, 영업이익은 40% 늘어난 110억원으로 추정했다. 6월 이후 SMD의 A2 라인 신규가동에 따른 3분기 정공층(HTL) 수요는 월 640㎏으로 전분기 대비 85% 급증하고, 올해 전체 소비량도 지난해에 비해 237% 증대된 6.5t에 이를 것으로 전망했다.

조진호 연구원은 “경쟁사의 HTL 시장 진입 실패로 3분기 SMD 향 공급점유율은 100% 수준으로 유지되고 있다”며 “HTL 수요는 2012년 20t(연간 성장률 199%), 2013년 48t(147%)으로 가파른 증가세를 보일 전망이다. 가파른 성장은 2013년 AMOLED TV 시장의 개화까지 유지될 전망이에, 밸류에이션 프리미엄 역시 2012년까지 유지될 것으로 판단한다”고 말했다.

<한지숙 기자 @hemhaw75>

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