우리금융지주를 국민공모주 방식으로 매각하자는 정치권의 제안이 공론화되면서 인수의향서(LOI)를 제출하고 실사 중인 사모펀드들이 속앓이를 하고 있다. 정치권에서는 일괄매각이 아닌 지분 분산매각이나 계열사 분리매각 등의 방안도 제기하고 있다. 사모펀드의 ‘인수 불가’를 전제로 한 것이다.

25일 금융권에 따르면 우리금융 인수전에 사모펀드 3곳이 참여해 ‘유효경쟁’은 성립됐지만 최근 여론이 ‘우리금융 인수 후보로 사모펀드를 배제해야 한다’로 모아지면서 우리금융 매각의 불확실성이 높아지고 있다. LOI를 제출한 곳은 MBK파트너스, 보고펀드, 티스톤파트너스 등 3곳으로, 이들 모두 토종펀드다.

이들 펀드는 그러나 우리금융을 인수해도 국내 금융산업 발전에 도움이 되지 못할 것이란 비판을 받고 있다. 특히 금융권뿐 아니라 학계, 정치권의 반대 여론이 갈수록 강해지고 있다. 여기에 금융지주사와 국민연금 등이 사모펀드들과 손잡고 인수전에 뛰어들지 않겠다는 뜻을 밝히면서 자금조달이라는 현실적인 벽에도 부딪히게 됐다.

국민연금을 끌어들일 수 없게 되면 사모펀드 입장에서는 외국계 자금에 더 의존할 수 밖에 없다. 이렇게 되면 론스타로 악화된 사모펀드의 이미지가 더 부각될 수 있기 때문에 반대 여론에 대한 부담은 더 커진다. 인수에 필요한 4조원의 자금을 마련한다해도 해외자금 비율이 높아질 경우 매각 주체인 공적자금관리위원회가 불리한 판단을 내릴 수도 있다.

때문에 우리금융 매각을 둘러싼 당국의 정책 방향이 어떻게 바뀔지 모르는 상황에서 사모펀드들은 실사에 따른 비용만 낭비하고 매각이 무산되는 것은 아닌지 우려하고 있다. 국민공모주 방식이 논의되고 분리, 분산매각 등이 제기되면서 매각일정이 지연되면 자산실사 비용도 불어나 버거워진다.

입찰에 참여한 한 사모펀드 관계자는 “사정이 이렇지만 섣불리 입장을 표명하고 나섰다가는 되레 여론의 뭇매를 맞을 수 있어 이도 저도 못하고 있다”며 “분위기 변화만 예의주시하고 있다”고 말했다.우리금융 매각과 관련된 예비입찰은 다음달 17일 실시된다.

<윤정현 기자 @donttouchme01>
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