국내 사모펀드(PEF) 운용사 큐캐피탈파트너스가 펀드 결성 약 4년 만에 3000억원 규모 블라인드 펀드(2018큐씨피13호)를 모두 소진했다. 수년간 큐캐피탈의 주요 투자처에서 자금줄 역할을 한 펀드다.

28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 큐캐피탈은 2018큐씨피13호 사모투자 합자회사를 활용해 쌍용자동차의 300억원 규모 전환사채(CB) 투자금 납입을 마쳤다. 큐캐피탈은 오는 2024년 3월 24일부터 CB를 쌍용차 보통주로 전환할 수 있다. 주당 전환가액은 5040원, 전환되는 총 주식 수는 595만2380주로 쌍용차 총 지분의 3%에 해당하는 규모다.

이번 쌍용차 CB 투자는 2018큐씨피13호의 마지막 투자처다. 이 펀드는 투자기한이 오는 4월로 임박해 있었는데 한 달을 남겨두고 모든 자금을 소진했다.

이 펀드는 2018년 큐캐피탈이 KDB산업은행의 위탁운용사(GP)로 선정됨에 따라 산업은행 성장지원펀드로 출발했다. 이후 산재보험기금, 건설근로자공제회, 신한은행, IBK기업은행 등을 출자자(LP)로 확보하며 이듬해 총 3000억원 규모의 블라인드 펀드 결성을 마무리했다. 펀드투자 기간은 4년, 만기는 8년이었다.

큐캐피탈은 큐씨피13호를 통해 외식, 바이오, 유통을 아우르는 다양한 기업에 투자하며 미드캡(중견·중소기업) 투자 강자 입지를 다졌다는 평가다. 주요 투자처로는 ▷두산건설 ▷노랑푸드 ▷케이원·케이원임산·케이원목재 ▷제너시스비비큐(BBQ) ▷카카오VX ▷서울제약 등이 있다. 상당수 포트폴리오에서 그동안 강점을 보였던 중소·중견기업 인수 후 밸류업(기업가치 상승) 전략을 선보였다.

큐캐피탈은 이 중 일부 포트폴리오에 대해선 빠르게 원금 회수에 나서기도 했다. 해당 펀드의 첫 투자처였던 제너시스 BBQ가 대표적으로, 큐캐피탈은 제너시스가 지난해 콜옵션을 행사함에 따라 BBQ 지분을 매각했다. 이로써 투자 2년 만에 20% 이상의 내부수익률(IRR)을 거뒀다.

남은 포트폴리오 중 엑시트(투자금 회수)에 유의미한 성과를 낼 수 있을지도 주목된다. 2020년 하이라이트 투자로 꼽히는 치킨 프렌차이즈 노랑통닭 운영사 노랑푸드의 경우 성장세를 눈여겨보는 중이다.

현재 630여개 수준인 가맹점 수 800개 돌파를 목표로 성장을 지속하면서 추후 엑시트 기회를 노릴 것으로 예상된다. 한 때 매물로 잠시 나왔던 케이원은 추가 밸류업 후 연내 다시 매각을 타진할 것으로 보인다. 아울러 올해는 2021년 4060억원 규모로 조성한 블라인드 펀드(큐피씨15호)를 활용한 바이아웃(경영권 인수) 투자 역량을 강화해 나갈 계획이다. 김상훈 기자