[헤럴드경제=김우영 기자] 한국투자신탁운용은 ‘한국투자TDF알아서2050 UH’가 최근 3년 간 위험관리, 수익성 측면에서 가장 우수한 것으로 나타났다고 26일 밝혔다.

펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 ‘한국투자TDF알아서2050 UH’는 지난 25일 기준 최근 3년간 27.73%의 수익을 냈다(클래스(C-Re) 기준). 이는 국내 TDF 141종 중(순자산 100억원 이상, 운용기간 3년 이상) 가장 높은 성과다. 1년, 2년 수익률은 각각 -7.32%, 15.57%를 기록했다.

안정적인 위험관리 능력을 뒷받침하는 3년 수정샤프지수(투자위험대비 초과수익률)도 0.47로 가장 높다. 수정샤프지수란 펀드의 변동성 대비 위험자산에 투자해 얻은 초과수익 정도를 수치로 나타낸 지표다. 수정샤프지수가 높다는 것은 변동성이 낮아 투자시점에 크게 영향받지 않고 안정적으로 좋은 성과를 낼 가능성이 높다는 의미다.

한국투자신탁운용은 최근 3년간 달러가 원화 대비 강세였기 때문에 일반적으로 환율 변동에 자산을 노출하는 환노출형(UH·Unhedged) 펀드가 환율 변동성을 제거한 환헤지형(H·Hedged) 펀드에 비해 성과가 좋은 경우가 많다고 밝혔다.

예컨대 지난 2019년 10월 같은 날 출시한 ‘한국투자TDF알아서2050 UH’와 ‘한국투자TDF알아서2050 H’의 3년 수익률은 각각 27.73%, 7.37%을 기록했다. 반면 변동성 위험을 보여주는 표준편차는 각각 15.37, 18.43로 나타났다. 이는 7.37%의 수익률을 기록한 ‘한국투자TDF알아서2050 H’가 오히려 18.43의 더 큰 위험을 감수했다는 것이다.

박희운 한국투자신탁운용 솔루션본부장은 “한국, 호주, 캐나다 등의 국가는 글로벌 경기에 민감하고 수출 비중이 높기 때문에 환노출형 펀드가 환헤지형 펀드보다 위험이 작다”고 말했다. 이어 “반면 글로벌 경기에 덜 민감하고 내수 비중이 높은 일본 등의 국가는 환헤지형 펀드가 위험 측면에서 유리하다”고 덧붙였다.

TDF는 투자자의 은퇴 예상연도를 목표시점으로 잡고 생애주기에 따른 자산배분 전략에 맞춰 포트폴리오를 알아서 조정해주는 글로벌 자산배분 펀드다. 글라이드패스(Glide Path)를 통해 가입자의 생애주기에 따라 자동으로 위험자산 비중을 조절하는 것이 핵심이다.

지난 5일 한국투자신탁운용은 다년간 쌓은 TDF 운용 노하우로 자체 글라이드패스를 개발하고, 직접 운용하는 ‘한국투자TDF알아서ETF포커스펀드’를 출시했다. 한국투자신탁운용이 도출한 장기자본시장가정(LTCMA·Long Term Capital Market Assumption)을 통해 엄선한 우수한 자산군에 분산투자한다.

박 본부장은 “’한국투자TDF알아서ETF포커스펀드’는 위험 대비 성과를 극대화하기 위해 환노출형으로 만들었다”며 “낮은 위험, 낮은 회전율, 낮은 비용을 위해 ETF만으로 포트폴리오를 구성해 저비용 투자를 활용한 장기 복리 효과도 누릴 수 있을 것”이라고 말했다.