대주주 산은 감자 주장도
‘배수진’ P-플랜 절차 가동
[헤럴드경제=장필수 기자] 대우조선해양 신규 지원 방안 발표 이후 대주주인 산업은행과 대우조선 임직원들이 연기금과 은행 등 채권단 설득에 나서고 있지만 입장 차를 좁히지 못하고 있다. ‘대주주 감자’를 놓고 산은과 국민연금이 대립하면서 대우조선이 P플랜(pre-packaged plan)에 들어갈 가능성이 높아지고 있다.
국민연금은 1조 3500억원에 달하는 대우조선의 회사채ㆍ기업어음(CP) 중 3500억원을 보유하고 있다. 전체 회사채 30% 규모로 내달 17~18일 예정된 사채권자 집회에 결정적인 영향력을 행사하게 된다. 국민연금이 ‘50% 출자전환’이라는 채무재조정에 찬성해야만 산업은행과 수출입은행이 2조 9000억원을 지원하는 구조조정안이 시행될 수 있다.
현재 국민연금은 자율적 채무재조정에 합의하는 조건으로 ▷출자전환하지 않은 나머지 부분에 대한 선별적 우선 상환, ▷대주주인 산은의 추가 감자 등을 요구하고 있는 것으로 알려졌다. 대주주가 감자하지 않은 상황에서 출자전환을 하게 되면 이후 주식 매도 과정에서 손실이 발생할 것이라는 우려 때문이다.
그러나 산은은 국민연금의 두 가지 조건 모두 수용할 수 없다고 못박고 있다. 국민연금이 보유한 회사채에만 우선적으로 상환을 보장하게 되면 다른 사채권자들이 소송을 벌일 가능성이 있어 “형평성에 어긋난다”고 맞서고 있다. 또 감자에 대해서도 ‘협상의 대상이 아니다’라며 단칼에 거부했다.
산은 관계자는 28일 헤럴드경제와의 통화에서 “대우조선의 자금 부족분 2조 9000억원을 투입하는 주체들에게 감자를 요구하는 것은 심하다”며 “감자 얘기를 공론화하지 않으면서 이것저것 던지는 식 아닌가”라고 불쾌감을 드러냈다.
산은은 국민연금이 입장을 굽히지 않으면 P플랜에 따라 모든 금융기관들이 더 큰 손실을 보게 될 것이라고 강조하고 있다. 채무재조정에 실패해 P플랜에 돌입하면 모든 채권자들의 출자전환 비율은 90%를 상회할 것으로 예상된다. 실제 금융위와 산은 등은 P플랜 절차를 이미 준비중인 것으로 알려졌다.
이처럼 공평한 손실부담에 중점을 둬 출자전환 규모가 확대되는 P플랜으로 돌입하면 금융권의 부채처리 규모는 최소 1조원 이상 증가할 것으로 추산된다. 시중은행과 사채권자들은 각각 900억원, 6000억원 이상의 추가 손실을 부담하게 될 것으로 보인다.
금융권에서는 P플랜을 가동하면 기 건조 중인 선박 중 최소 8척에서 최대 40척 정도의 발주 취소가 나올 수 있다고 관측하고 있다. 다만, 금융당국은 P플랜 하에서도 대우조선에 신규 자금이 지원되는 만큼 선주들을 최대한 설득해 발주 취소를 막아낼 계획이다.
essential@heraldcorp.com
