[헤럴드경제=원호연 기자]달러 빚이 많은 신흥국들은 미연방준비제도이사회(Fed)의 금리인상이 단행되면 심각한 채무부담으로 경제 위기를 겪을수 있다는 경고가 나왔다.

17일 한국금융연구원은 ‘미 달러화 강세에 따른 신흥국의 채무상환부담 증대’ 보고서에서 “1980년 남미 외채위기나 1990년 아시아 외환위기가 재현될 수 있다”며 이같이 경고했다. 금융연구원은 금융정보업체 딜로직의 통계를 인용, 지난해 신흥국 기업의 미국 달러화 표시 채권 발행 규모가 2761억달러를 기록, 역대 최고치에 이르렀다고 밝혔다.

신흥국의 미 달러화 표시 채권은 글로벌 금융위기 이전에는 1000억달러에 머물렀지만 점차 증가해 최근 3년 동안 해마다 2000억달러를 웃돌았다. 미 연준(Fed)이 양적완화와 제로금리 정책을 펼치면서 신흥국 기업들은 낮은 비용으로 미국돈을 빌려 쓸 수 있다는 매력을 느꼈기 때문.

그러나 이같은 선택은 연준의 금리 인상이 눈앞에 다가오면서 비수가 돼 돌아오고있다. 달러인덱스(미 달러화 대비 19개국 통화가치를 나타내는 지표)는 3분기 이후 오르는 상황에 Fed가 금리인상에 나서면 달러화 채권을 보유한 신흥국 기업들이 자금압박에 시달릴수 있다.

최근 국제결제은행(BIS)과 국제통화기금(IMF)은 신흥국에서 외화차입 비중이 높은 기업들이 파산하고 실물경제와 금융시장에 위기에 처할 수 있다고 언급했다. 국제신용평가사 피치도 브라질 설탕생산업체 비르골리투 지 올리베이라가 설탕가격 하락과 미 달러화표시 채권 발행에 따른 채무부담이 커져 파산할 가능성이 높다고 평가했다.

한 예로 말레이시아 국영에너지 기업인 페트로나스는 미 달러화 강세가 지난해 3분기 실적악화 원인 중 하나로 지적됐다. 페트로나스의 부채 중 70%는 미 달러화 표시 채권이다. 국제금융협회도 올해 안에 러시아 기업들의 채무불이행 가능성이 재발될 것으로 봤다.

금융연구원은 보고서에서 “지난해 4분기 실적이 발표되는 올 1월부터 뚜렷한 윤곽이 드러날 것으로 보인다”면서도 “미국 경기회복으로 연준이 올해 중 금리인상을 단행하면 신흥국 기업의 채무상환부담이 더욱 증대될 가능성이 있어 대응책 모색해야 한다”고 말했다.

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