현대증권은 7일 “유한양행이 2분기 연속 사상 최대 분기 매출액을 경신할 것으로 보인다”며 “제약사 최초로 연 매출액 1조원을 달성할 것”이라고 내다봤다.
지난해 유한양행의 4분기 매출액은 지난해 같은 분기보다 3.7% 늘어난 2676억원, 영업이익은 같은 기간 5.3% 늘어난 210억원으로 추정된다. 영업이익률은 7.8%로, 2010년 2분기 이후 처음으로 200억원대 영업이익을 기록할 전망이다.
김태희 현대증권 연구원은 “매출액 증가에 따른 고정비 부담이 감소하고 도매 마진이 인하되면서 수익성이 개선될 것”이라고 설명했다.
김 연구원은 “어려운 영업환경에도 불구하고 신제품 효과로 올해도 전문의약품의 성장이 가능할 것”이라며 “지분법 이익 포함시 올해 예상 주가수익비율(PER)은 15.4배로 상위 제약사 대비 밸류에이션 매력이 높다”고 설명했다.
현대증권은 유한양행에 대한 매수 투자의견과 목표주가 23만원을 유지했다.
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